Может ли технологическая компания Opendoor стать акцией

Ключевые моменты

• Акции Opendoor стремительно растут благодаря новым инвесторам, которые публично поддерживают компанию.

• Она сменила своего генерального директора и пытается добавить новые функции в свою платформу недвижимости.

• Компании всё ещё будет трудно достичь прибыли.

• 10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Opendoor Technologies

Ранее в этом году казалось, что Opendoor Technologies (NASDAQ: OPEN) признанной мертвой. Однако крупный инвестор назвал ее акцией с потенциалом в 100 раз больше и убедил армию розничных инвесторов начать покупать акции. За последние три месяца акции Opendoor выросли на 500%, принося быстрые прибыли акционерам. Высокий уровень коротких позиций, вероятно, способствовал этому движению.

Несмотря на эти прибыли, акции Opendoor по-прежнему снижены на близкие к 90% от исторических максимумов из-за огромного расходования денежных средств и отсутствия прибыли. Пионер в сфере iBuying начинает восстанавливаться, но сделает ли это акцию миллионера, которую стоит покупать сегодня? Давайте вникнем в это дело и посмотрим, оправдывают ли финансовые показатели такой быстрый рост цены акций.

Новый гендиректор и розничные активисты

В июле профессиональный инвестор Эрик Джексон начал покупать акции Opendoor и утверждал, что у них есть потенциал в 100 раз больше по сравнению с их тогдашней ценой ниже $1 за акцию. С большим последовательством и распространением идеи в социальных сетях ранее пенни-сток начал стремительно расти и теперь торгуется почти за $5, вероятно, с несколькими выкупами коротких позиций на пути.

Джексон и другие инвесторы в Opendoor считают, что компания недооценена из-за отсутствия конкуренции на рынке iBuying. iBuying была популярной новой моделью бизнеса в сфере недвижимости, где платформы покупали дома напрямую у людей и перепродавали их по более высокой цене. Это столкнулось с препятствием, когда рост цен на жилье замедлился в 2022 году, что привело к огромным потерям у Opendoor. Теперь, с нормализацией рынка жилья и добавлением новых функций на свою платформу (подробнее об этом ниже), компания может находиться на пути к восстановлению.

Более того, генеральный директор Кэрри Уилер ушла со своего поста, и Шриша Радхакришна - нынешний главный технолог - стал временным лидером бизнеса. Компания и ее легион розничных активистов, вероятно, ищут постоянного заменителя для управления бизнесом.

Улучшение функций для стимулирования роста

Для стимулирования роста спроса на своем рынке iBuying, Opendoor расширяет функции как для покупателей, так и для продавцов, а также для риэлторов, использующих их услуги. Одной из новых функций является Cash Plus, где Opendoor предоставляет продавцам денежные авансы на свои дома, ремонтирует их, а затем продает на открытом рынке. Если Opendoor сможет продать дом по премиум-цене, то поделится бонусом с тем, кто его продал компании. Это может снизить риск депрециации инвентаря Opendoor, а также создать большую гибкость для покупателей.

Opendoor должна будет продолжать инновации в своем продуктовом портфеле, потому что сегодня ее финансовые показатели выглядят довольно слабо. В прошлом квартале выручка выросла на 4% год к году. Однако валовая маржа сократилась до ничтожных 8,2%, что привело к еще одним убыткам за период. В следующем квартале ожидается еще один убыток. Компания показала чистый убыток в размере $300 миллионов за последние 12 месяцев и никогда не добилась прибыли, даже во время бума на рынке жилья в США в 2020-2021 годах. Это должно заставить инвесторов задуматься над бизнес-моделью компании.

Является ли Opendoor акцией, приносящей миллионы?

По текущей цене акций Opendoor имеет капитализацию в $3 миллиарда. Это все еще мало по сравнению с общим рынком жилья, который ежегодно совершает триллионы долларов объема. Если Opendoor сможет увеличить свою долю на рынке с помощью этих новых инноваций, возможно, она сможет начать делать гораздо больше выручки и начать приносить прибыль.

В настоящее время ее уровень прибыли не соответствует этой оценке. Валовая прибыль Opendoor за последние 12 месяцев составила $417 миллионов. Предполагая, что у компании есть потенциал оптимизировать некоторые издержки на накладные расходы и маркетинг, возможно, компания сможет превратить эти $417 миллионов в валовую прибыль в $100 миллионов. Это приведет к коэффициенту цена/прибыль (P/E) в 30 на основе текущей цены акций. Опять же, компания никогда не добивалась прибыли.

Более вероятно необходимость увеличения масштаба в сделках с недвижимостью для покрытия постоянных накладных расходов. Пока компания не показала способности сделать это эффективным образом из-за всего инвентаря, который ей нужно взять на свой баланс, финансируемого долгом. В прошлом квартале 33% валовой прибыли Opendoor ушли на проценты по долгу, и это при уменьшающихся уровнях инвентаря.

В целом, это плохая бизнес-модель. Акции могут сегодня взлетать, но скорее всего акции Opendoor не станут акцией, приносящей миллионы, для инвестора, который покупает и держит их в долгосрочной перспективе.

Стоит ли вам инвестировать $1,000 в технологии Opendoor прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции технологий Opendoor, обратите внимание на это:

Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают 10 лучших акций, в которые стоит инвестировать сейчас, и технологии Opendoor в их числе не было. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Помните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $651,599!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $1,067,639!*

Сейчас стоит отметить, что средний общий доход от Stock Advisors составляет 1,049% - превосходящий рынок результат в сравнении с 185% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при подписке на Stock Advisor.

Посмотреть 10 акций

*Доходы Stock Advisor на момент 25 августа 2025 года

Бретт Шейфер не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. Motley Fool не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. Motley Fool придерживается политики конфиденциальности.

Могут ли технологии Opendoor стать акцией, которая сделает миллионера? Было опубликовано изначально The Motley Fool