Несмотря на объявление о сильной прибыли, акции Inta Bina Group Berhad (KLSE:INTA) оставались слабыми. Мы провели некоторые исследования и выявили некоторые беспокоящие основные проблемы.
Трамп пообещал 'разблокировать' американскую нефть и газ, и у этих 15 американских компаний есть разработки, которые готовы к выгодам.
Ближе к прибыли Inta Bina Group Berhad
Многие инвесторы не слышали о коэффициенте накопления от денежных потоков, но на самом деле это полезная мера того, насколько хорошо прибыль компании подкреплена свободным денежным потоком (СДП) за определенный период. Простыми словами, этот коэффициент вычитает СДП из чистой прибыли и делит это число на средние операционные активы компании за этот период. Можно представить коэффициент накопления от денежных потоков как 'коэффициент не-СДП прибыли'.
Это означает, что отрицательный коэффициент накопления - это хорошо, потому что это показывает, что компания привлекает больше свободного денежного потока, чем могла бы предполагать ее прибыль. Хотя не является проблемой иметь положительный коэффициент накопления, указывающий на определенный уровень не-наличной прибыли, высокий коэффициент накопления, вероятно, плохо, потому что это указывает на то, что бумажная прибыль не сопровождается денежным потоком. Следует отметить, что есть некоторые научные доказательства, которые свидетельствуют о том, что высокий коэффициент накопления плохой знак для прибыли в ближайшей перспективе, в общем.
За год до июня 2025 года у Inta Bina Group Berhad был коэффициент накопления в размере 0,31. Мы можем поэтому заключить, что ее свободного денежного потока явно не хватает для покрытия ее законной прибыли, что подразумевает, что нам, возможно, стоит дважды подумать, прежде чем придавать этому вес. За последний год у нее фактически был отрицательный свободный денежный поток в размере RM47 млн, в отличие от упомянутой прибыли в размере RM37,7 млн. Однако год назад мы видели, что СДП был RM55 млн, поэтому Inta Bina Group Berhad хотя бы смогла генерировать положительный СДП в прошлом. К сожалению для акционеров, компания также выпускала новые акции, разбавляя их долю в будущей прибыли. Одним из плюсов для акционеров Inta Bina Group Berhad является то, что ее коэффициент накопления был значительно лучше в прошлом году, что дает основания полагать, что она может вернуться к более сильной конверсии наличности в будущем. В результате некоторые акционеры могут желать более сильной конверсии наличности в текущем году.
Это может заставить вас задаться вопросом, какие прогнозы делают аналитики относительно будущей прибыльности. К счастью, вы можете нажать здесь, чтобы увидеть интерактивную диаграмму, изображающую будущую прибыльность, на основе их оценок.
Один из важных аспектов оценки качества прибыли - это посмотреть, насколько компания разбавляет акционеров. Как оказалось, Inta Bina Group Berhad выпустила на 11% больше новых акций за последний год. Это означает, что ее прибыль делится среди большего числа акций. Говорить о чистой прибыли, не обращая внимания на прибыль на акцию, значит отвлекаться на большие цифры, игнорируя меньшие цифры, которые говорят о на долю на акцию стоимости. Вы можете увидеть диаграмму прибыли на акцию Inta Bina Group Berhad, нажав здесь.
Взгляд на влияние разбавления Inta Bina Group Berhad на прибыль на акцию (EPS)
Как вы видите выше, Inta Bina Group Berhad увеличила свою чистую прибыль за последние несколько лет, с годовым ростом на 319% за три года. В сравнении, прибыль на акцию выросла всего на 302% за тот же период. И на первый взгляд впечатляет 34% рост прибыли за последний год. С другой стороны, прибыль на акцию выросла только на 30% за это время. Таким образом, вы видите, что разбавление оказало некоторое влияние на акционеров.
Изменения в цене акций обычно отражают изменения в прибыли на акцию в долгосрочной перспективе. Поэтому для акционеров будет положительным, если Inta Bina Group Berhad сможет постоянно увеличивать прибыль на акцию. Но с другой стороны, мы были бы гораздо менее взволнованы, узнав, что прибыль (но не EPS) улучшается. Для обычного розничного акционера EPS - отличная мера, чтобы проверить вашу гипотетическую 'долю' в прибыли компании.
Наш взгляд на прибыльную деятельность Inta Bina Group Berhad
В заключение, у Inta Bina Group Berhad слабый денежный поток относительно прибыли, что указывает на менее качественную прибыль, и разбавление означает, что рост прибыли на акцию слабее, чем рост прибыли. Учитывая все это, мы бы утверждали, что прибыли Inta Bina Group Berhad, вероятно, создают чрезмерно благоприятное впечатление о ее устойчивом уровне прибыльности. Принимая это во внимание, мы бы не рассматривали вложение в акции, если бы не имели полного понимания рисков. Наш анализ показывает 4 предупреждающих знака для Inta Bina Group Berhad (2 из них вызывают некоторую озабоченность!), и мы настоятельно рекомендуем ознакомиться с ними перед инвестированием.
Наш анализ Inta Bina Group Berhad сосредоточен на определенных факторах, которые могут придать ее прибыли более благоприятный вид, чем они есть на самом деле. И, на этой основе, мы немного скептически настроены. Но существует множество других способов сформировать свое мнение о компании. Некоторые люди считают, что высокая доходность на собственный капитал - хороший признак качественного бизнеса. Хотя вам может потребоваться немного исследований с вашей стороны, вы можете обнаружить, что эта бесплатная коллекция компаний, которые хвастают высокой доходностью на собственный капитал, или этот список акций с значительными внутренними участиями, окажется полезным.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, отправьте письмо на адрес editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методологию, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставлять вам анализ на долгосрочную перспективу, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние анонсы компаний, влияющие на цены акций, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упоминаемых акциях.
