Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
Оборот: Увеличился на 16% до 813,2 миллиона RON.
Валовая прибыль: Почти 300 миллионов RON.
EBITDA: 335 миллионов RON.
Чистая прибыль: 248,4 миллиона RON, увеличение на 9%.
Доход от жилого сегмента: Увеличился на 23% до 642,3 миллиона RON.
Чистая прибыль от продаж жилья: Увеличилась на 25% до 231,6 миллиона RON.
Чистая маржа: Улучшилась до 36,1% с 35,3%.
Доход от аренды и арендных услуг: 80,2 миллиона RON, увеличение на 7%.
Административные расходы: Уменьшились на 19% до 31 миллиона RON.
Денежная позиция: Уменьшилась на 13% до 376,8 миллиона RON.
Продано/предпродано жилых единиц: 301 единица, почти 29 000 квадратных метров, стоимостью 95,4 миллиона евро.
Средняя цена продажи за квадратный метр: Увеличилась на 20%.
Заполненность: 98% ставка аренды с 92% арендаторов, уже заселившихся.
Договорная аренда: 14,2 миллиона евро, увеличение на 3% по сравнению с предыдущим годом.
Предупреждение! GuruFocus обнаружил 4 предупреждающих знака по BSE:ONE.
Адекватно ли оценена BSE:ONE? Проверьте свою тезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.
Дата публикации: 01 сентября 2025 года
Для полного текста телефонного звонка по финансовым результатам обратитесь к полному тексту телефонного звонка по финансовым результатам.
Положительные аспекты
One United Properties SA (BSE:ONE) сообщила о увеличении оборота на 16%, достигнув 813,2 миллиона RON в первой половине 2025 года.
Консолидированная валовая прибыль компании увеличилась до почти 300 миллионов RON, а EBITDA достигла 335 миллионов RON.
Продажи и доходы от жилой недвижимости ускорились на 23%, поддержанные сильными продажами и прогрессом в строительстве.
Коммерческий сегмент достиг 98% ставки аренды, с 92% арендаторов, уже заселившихся, что отражает высокую заполненность.
Административные расходы снизились на 19% благодаря программе оптимизации затрат, улучшая общую эффективность.
Негативные аспекты
Доходы от инвестиционной недвижимости были на 12% ниже по сравнению с первой половиной предыдущего года.
Денежная позиция снизилась на 13% до 376,8 миллиона RON из-за интенсивного строительства и инвестиционной деятельности.
Объемы проданных и предпроданных квартир были ниже по сравнению с тем же периодом прошлого года, несмотря на увеличение средней цены продажи за квадратный метр.
Небольшие потери от арендных объектов в стадии развития из-за консервативной оценки дат заселения арендаторов.
Повышение НДС может потенциально повлиять на продажи, хотя компания ожидает минимального воздействия из-за их сегмента рынка.
Основные моменты вопросов и ответов
В: Планирует ли One United Properties выпустить облигации в ближайшем будущем? Если да, когда и на какую сумму? О: Валентин-Космин Самойла, финансовый директор, заявил, что у них есть одобрение акционеров на выпуск облигаций до 300 миллионов евро, действительное до 2027 года. Они анализируют сроки, но на данный момент у них нет дополнительной информации. Более подробная информация может быть предоставлена на Дне инвестора 11 сентября.
В: Планирует ли One United Properties получить рейтинг от крупнейших рейтинговых агентств в ближайшее время? О: Валентин-Космин Самойла, финансовый директор, подтвердил, что они взаимодействуют с рейтинговыми агентствами в рамках процесса выпуска облигаций. Подробности и результаты будут представлены на Дне инвестора 11 сентября.
В: Как прогресс строительства жилых объектов во втором квартале сравнивается с ожиданиями? О: Валентин-Космин Самойла, финансовый директор, сообщил, что прогресс строительства соответствует ожиданиям. Большинство единиц под строительством должны быть переданы в следующие 12 месяцев, некоторые из них уже начали передачу.
В: После недавнего повышения НДС вы ожидаете замедление продаж в следующих кварталах? О: Виктор Капитану, исполнительный директор, пояснил, что повышение НДС имеет незначительное влияние на их продажи, поскольку большинство их продаж не подпадает под повышение НДС на 9%. Поэтому они не ожидают существенного влияния на продажи.
В: Можете ли вы пояснить, что представляют собой потери от арендных объектов в стадии развития? О: Валентин-Космин Самойла, финансовый директор, пояснил, что потери связаны с двумя объектами под строительством: зданием Инфинеон и One Gallery. Консервативная оценка дат заселения арендаторов привела к небольшому снижению справедливой стоимости One Gallery.
Для полного текста телефонного звонка по финансовым результатам обратитесь к полному тексту телефонного звонка по финансовым результатам.
