Инвестиционный банк "Синара" сохраняет рейтинг "покупать" для акций ГК "Самолет" и "Группа ЛСР", сообщается в материале старшего аналитика Марии Лукиной.
"Продажи ГК "Самолет" за 1П25 сократились на 29% г/г, что неплохо, если учитывать высокую базу 1П24 после высоких продаж во 2К24 перед завершением массовой льготной программы ипотечного кредитования. Выручка почти совпала с нашими ожиданиями. EBITDA оказалась на 24% лучше прогноза благодаря повышению валовой маржи и снижению операционных затрат, - указывает эксперт. - При сохранении данной тенденции компания сможет улучшать финансовые результаты в дальнейшем, что входит в ее среднесрочные планы. Чистая прибыль снизилась чуть сильнее, чем мы ожидали, из-за роста процентных расходов. Улучшение данного показателя станет возможным после более существенного снижения ключевой ставки. Оставляем в силе рейтинг "покупать" по бумаге".
"Выручка и EBITDA "Группы ЛСР" за 1П25 продемонстрировали умеренно позитивный рост в годовом сопоставлении, который тем не менее слабее наших ожиданий. Несмотря на незначительное увеличение рентабельности по валовой прибыли, рентабельность по EBITDA немного снизилась из-за более высоких административных расходов, - пишет Лукина в обзоре. - При этом финансовые затраты почти удвоились вследствие высокой ключевой ставки ЦБ РФ, что и стало причиной убытка. Считаем целесообразным пересмотреть прогнозы по прибыли на 2025 год. Учитывая, что цикл снижения ставки идет полным ходом, рейтинг "покупать" по акциям сохраняем".
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
