Когда мы инвестируем, мы обычно ищем акции, которые превосходят средний рыночный уровень. И правда, можно получить значительную прибыль, если покупать акции хорошего качества по правильной цене. Например, цена акций Partners Group Holding AG (VTX:PGHN) за последние 5 лет выросла на 25%, что явно превосходит рыночную доходность около 11% (не учитывая дивиденды).
Учитывая это, стоит узнать, являются ли основные факторы компании двигателем долгосрочной эффективности, или же есть некоторые расхождения.
Мы нашли 21 американскую компанию, прогнозирующих выплату дивидендов более 6% следующий год. Узнайте полный список бесплатно.
Парафразируя Бенджамина Грэма: На короткое время рынок - это машина голосования, но на долгий срок - весовая машина. Сравнивая прибыль на акцию (EPS) и изменения цен на акции со временем, мы можем понять, как изменилось отношение инвесторов к компании.
За половину десятилетия Partners Group Holding смогла увеличить свою прибыль на акцию на 5,1% в год. Рост EPS достаточно близок к среднегодовому приросту цен на акции в 4%. Следовательно, можно заключить, что отношение к акциям практически не изменилось. Действительно, кажется, что цена акций реагирует на EPS.
Ниже вы можете увидеть, как изменился EPS со временем (точные значения можно узнать, щелкнув по изображению).
Мы знаем, что Partners Group Holding недавно улучшила свой финансовый показатель, но будет ли увеличиваться выручка? Проверьте, считают ли аналитики, что Partners Group Holding будет увеличивать выручку в будущем.
Что насчет дивидендов?
При оценке инвестиционных доходов важно учитывать разницу между общей доходностью для акционеров (TSR) и доходностью акций. В то время как доходность акций отражает только изменение цены акций, TSR включает стоимость дивидендов (при условии их реинвестирования) и выгоду от любых скидочных капиталовложений или выделения. Таким образом, для компаний, выплачивающих щедрые дивиденды, TSR часто значительно выше, чем доходность акций. В случае с Partners Group Holding, TSR составляет 47% за последние 5 лет. Это превышает доходность акций, о которой мы упоминали ранее. И нет награды за то, что дивидендные выплаты в значительной степени объясняют расхождение!
Иной взгляд
В то время как широкий рынок прибавил около 2,5% за последний год, акционеры Partners Group Holding потеряли 6,9% (даже с учетом дивидендов). Даже цены акций хороших компаний иногда падают, но мы хотим видеть улучшения в фундаментальных показателях бизнеса, прежде чем проявить слишком большой интерес. С другой стороны, долгосрочные акционеры заработали деньги, с приростом в 8% в год за половину десятилетия. Может быть, недавнее снижение цен - это возможность, поэтому стоит проверить фундаментальные данные на предмет признаков долгосрочной тенденции к росту. Мне кажется очень интересным рассматривать цену акций на долгосрочной основе как прокси для бизнес-показателей. Но чтобы действительно понять, нам нужно учитывать и другую информацию. Рассмотрим, например, вечного призрака инвестиционных рисков. Мы выявили 2 предупреждения относительно Partners Group Holding (по крайней мере 1 из которых вызывает некоторую озабоченность), и понимание их должно быть частью вашего инвестиционного процесса.
Если вы хотели бы изучить другую компанию - ту, у которой, возможно, более выгодные финансовые показатели - тогда не упустите этот бесплатный список компаний, которые доказали, что они могут увеличивать прибыль.
Обратите внимание, что рыночная доходность, упомянутая в этой статье, отражает средневзвешенную рыночную доходность акций, которые в настоящее время торгуются на швейцарских биржах.
Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о контенте? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на электронную почту редакционной команде (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методику, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций, и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ, сосредоточенный на долгосрочных перспективах, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние анонсы компаний, влияющие на цены акций, или качественные материалы. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упоминаемых акциях.