PepsiCo (PEP) привлек выдающегося активиста-инвестора в свой ряд.
Elliott Investment Management подтвердил, что займет позицию на $4 миллиарда в гиганте газировки и закусок, люди, знакомые с ситуацией, сообщили Yahoo Finance.
Акции PepsiCo выросли на 3% во время утренней торговли. Инвестиция приходится на сложное время для PepsiCo, чьи акции упали более чем на 2% за год и потеряли более 13% за последние 12 месяцев, в то время как S&P 500 (^GSPC) вырос на 9%.
"PepsiCo находится на решающем повороте. У компании есть возможность и обязанность улучшить финансовые показатели и восстановить свою позицию лидера отрасли," - написал Эллиот в письме PepsiCo.
Внесение необходимых изменений может открыть "путь к более чем 50% росту цен акций с нынешних депрессивных уровней", - говорится в письме. Фирма отметила, что хочет помочь компании сосредоточить свое внимание, стимулировать инновации, повысить эффективность и извлечь ценность из своих уже ведущих брендов.
Активист известен своим стремлением к осуществлению крупных стратегических изменений в компаниях, где он видит неиспользованный потенциал или недостаточную эффективность, включая Southwest Airlines (LUV) и Starbucks (SBUX).
Это не первый конфликт PepsiCo с активистским инвестором. В 2015 году было достигнуто перемирие после многолетней борьбы с миллиардером Нельсоном Пелцем.
Появление Эллиота может выступить в качестве катализатора. PepsiCo борется с ослаблением спроса на свои напитки и закуски. В напитках PepsiCo уступает Coca-Cola (KO) и Keurig Dr Pepper (KDP).
Поскольку потребители все чаще обращаются к альтернативам, таким как ароматизированные воды, энергетические напитки и варианты без сахара, PepsiCo адаптировалась, инвестируя в бренды, такие как Bubly и Celsius. Но ее основной сегмент газировок продолжает сталкиваться с трудностями.
В пищевой области ранее устойчивый портфель закусок PepsiCo, куда входят бренды, такие как Lay's, Doritos и Cheetos, также находится под давлением. Повышение цен, тарифы и изменение предпочтений потребителей в пользу здоровья делают более сложным для компании сохранение динамики.
Эллиот заявил в своем письме PepsiCo, что "проблемы компании в ее силах решить". Значительная доля фирмы указывает на то, что она видит возможность для более глубоких шагов по повышению прибыльности и возобновлению роста.
Улица остается осторожной.
"Лучше, чем опасалось", - написал аналитик Evercore ISI Роберт Оттенштейн, указывая на способность PepsiCo проявить свою "продуктивную мускулатуру" через снижение затрат и автоматизацию. Evercore повысил целевую цену до $150 с $140, но оставил рейтинг "In Line", сигнализируя, что акции маловероятно превзойдут рынок без ясного роста в США.
PepsiCo сообщила о финансовых результатах второго квартала в июле, которые превзошли ожидания Уолл-стрит. За период выручка достигла $22,7 миллиарда, превысив консенсусные оценки в $22,3 миллиарда. Скорректированная прибыль на акцию составила $2,12, что превысило ожидания в $2,03, согласно данным Bloomberg.
Впереди Оттенштейн ожидает, что PepsiCo будет полагаться на новые инновации продукции, включая продукты с повышенным содержанием белка и порционно контролируемые закуски. Но сохраняются внешние давления, от тарифов и сокращений питания от правительства до политического внимания к обработанным продуктам.
"PepsiCo поддерживает активный и продуктивный диалог со своими акционерами и ценит конструктивные предложения по созданию долгосрочной ценности для акционеров," - заявила компания в заявлении для Yahoo Finance, отметив, что рассматривает презентацию Эллиота.
Компания отметила, что ее текущая стратегия включает "целенаправленные инвестиции в инновации, трансформацию портфеля, международный рост, а также корпоративные многофункциональные инициативы продуктивности на протяжении нескольких лет."
Франциско Веласкес является репортером в Yahoo Finance. Его можно найти на LinkedIn и X, или написать на почту по адресу francisco.velasquez@yahooinc.com.
Нажмите здесь, чтобы узнать все последние новости и события розничного сектора, чтобы лучше информировать свою стратегию инвестирования