3 причины

Ключевые моменты

• Благодаря приобретению VMware и расширению в области искусственного интеллекта, Broadcom превратилась из застарелой сетевой компании в высокоэнергичного лидера.

• Интегрированное предложение по искусственному интеллекту от Broadcom хорошо принято гипермасштабируемыми компаниями.

• Broadcom является седьмым по величине компонентом S&P 500 по капитализации, что дает ей потенциал для движения рынка.

• 10 акций, которые нам нравятся больше, чем Broadcom

Nvidia (NASDAQ: NVDA) последние квартальные отчеты были классическим примером важности ожиданий.

Несмотря на выдающиеся результаты и прогнозы, акции Nvidia продались просто потому, что инвесторы уже были чрезвычайно оптимистичны перед отчетом. Даже после отката Nvidia по-прежнему на пути к превосходству над S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) в третий год подряд.

Ставки, безусловно, такие же высокие и для другого гиганта в области чипов, Broadcom (NASDAQ: AVGO). Broadcom стала настолько огромной компанией, что обошла по капитализации компанию Tesla, что открывает путь для новой группы лидирующих акций роста, известных как \"Десять Титанов\".

Вот на что должны обратить внимание инвесторы, когда Broadcom представит отчет о прибылях 4 сентября после закрытия рынка, и почему ее результаты и комментарии руководства на звонке могут оказать влияние на инвестиционный пейзаж в области искусственного интеллекта.

1. Broadcom прогнозирует рекордные доходы от искусственного интеллекта

Broadcom представляет свои результаты по двум сегментам, полупроводниковым решениям и программному обеспечению для инфраструктуры.

Компания завершила приобретение VMware в ноябре 2023 года, что подняло выручку от программного обеспечения с $7.6 миллиарда в финансовом году 2023 до $21.5 миллиарда в финансовом году 2024, в то время как полупроводниковые решения выросли с $28.2 миллиарда до $30.1 миллиарда.

Приобретение VMware превратило Broadcom в полностью интегрированную компанию по программному обеспечению для инфраструктуры, развивая ее основные бизнесы в области сетей, широкополосного доступа, беспроводной связи, хранения, промышленности и автомобилей.

Помимо этих двух крупных сегментов, Broadcom также сообщает о доходах от искусственного интеллекта, который не является отдельным сегментом, а выделяет части полупроводников и программного обеспечения, связанные с искусственным интеллектом. Broadcom стимулирует рост искусственного интеллекта с помощью своих кастомных ускорителей искусственного интеллекта (XPUs), типа современного интегрального микросхемы (ASIC), в основном предназначенного для гипермасштабируемых компаний.

В своем втором квартале финансового года 2025 года, закончившемся 4 мая 2025 года, Broadcom сообщила о доходе от искусственного интеллекта в размере $4.4 миллиарда, что на 46% больше по сравнению с предыдущим годом, и прогнозирует доход от искусственного интеллекта в размере $5.1 миллиарда в Q3. Общий доход увеличился на 20% по сравнению с Q2 финансового года 2024, который был сложным, что доказывает, что Broadcom не собирается замедляться.

В прошлом квартале доля искусственного интеллекта составляла 29% от общего дохода, что показывает, что основной бизнес растет относительно умеренными темпами вне области искусственного интеллекта. Broadcom прогнозирует доход на Q3 в размере $15.8 миллиарда, что означает, что искусственный интеллект предположительно составит почти треть общего дохода в квартале, о котором Broadcom сообщит в четверг.

Инвесторы будут сосредоточены на этой квартальной цифре по искусственному интеллекту, а также на прогнозах Broadcom на весь финансовый год. Постоянный рост искусственного интеллекта подтвердит позицию Broadcom как лидера в области искусственного интеллекта и поможет оправдать ее дорогостоящую оценку.

2. Аппетит гипермасштабируемых компаний к ASIC по сравнению с GPU

Broadcom расширяет свой рынок обслуживания для своих чипов искусственного интеллекта, предназначенных для обработки рабочих нагрузок по искусственному интеллекту, который к 2027 финансовому году может достичь поразительных $90 миллиардов. Broadcom ожидает, что его гипермасштабируемые клиенты удвоят размеры кластеров ускорителей с 500 000 до 1 миллиона, чтобы улучшить производительность и снизить затраты. Кластер ускорителей - это в основном группа серверов, оснащенных кастомными чипами искусственного интеллекта. Поскольку центры обработки данных становятся все более крупными и сложными, им потребуются больше чипов для обработки все более сложных рабочих нагрузок по искусственному интеллекту.

Вероятно, самым захватывающим элементом инвестиционной тезиса Broadcom является потенциал для гипермасштабируемых компаний оснащать центры обработки данных все большим количеством кастомных чипов, разработанных Broadcom, вместо графических процессоров (GPU). GPU, подобные тем, что производит Nvidia, являются универсальными конями, которые хорошо справляются с обработкой сложных рабочих нагрузок по искусственному интеллекту. В сравнении, ASIC, как это подразумевает название \"прикладное специфическое\", предназначены для эффективного выполнения определенной функции, зачастую по более низкой цене.

ASIC не заменят GPU во всех приложениях центров обработки данных, но существует возможность, что кастомные чипы искусственного интеллекта Broadcom, вместе с сопутствующим сетевым оборудованием, таким как коммутаторы Broadcom Tomahawk и Jericho, и вычислениями, памятью и упаковкой, станут предпочтительным решением среди гипермасштабируемых компаний. Комментарии руководства о бизнесе по чипам искусственного интеллекта Broadcom стоит внимательно отслеживать на предстоящем звонке по результатам.

3. Рыночный потенциал Broadcom

4 сентября является значимым днем для инвесторов Nvidia и Broadcom, а также для рынка в целом. \"Великолепная Семерка\" привлекает много внимания своими существенными доходами в последние годы, но Broadcom значительно превзошла эту группу (за исключением Nvidia) за последние пять лет.

С более чем 800% общим доходом за этот период, Broadcom подняла свою капитализацию с менее чем $150 миллиардов до $1.4 триллиона, а Nvidia с $341 миллиарда до $4.1 триллиона. Совместно Nvidia и Broadcom создали около $5 триллионов капитализации за пять лет - что равно созданию компании размером с Amazon плюс Alphabet из воздуха.

Результаты Nvidia и Broadcom являются не только важными новостями для отрасли полупроводников, технологических инвесторов и истории искусственного интеллекта, но и для всего фондового рынка.

Если Broadcom сохранит свой рост в области искусственного интеллекта, это может сделать S&P 500 еще более сконцентрированным на крупнейших акциях роста. Но эта концентрация была положительной для инвесторов, поскольку S&P 500 давала более высокие относительно исторические доходы в последние годы, в значительной степени благодаря лишь нескольким компаниям. Однако эта концентрация делает рынок уязвимым к повышенной волатильности, если несколько влиятельных компаний начнут продавать акции.

Следует ли покупать акции Broadcom прямо сейчас?

Перед тем как покупать акции Broadcom, рассмотрите это:

Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что, по их мнению, является 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас, и Broadcom не вошла в их число. 10 акций, которые попали в их список, могут принести огромные доходы в предстоящие годы.

Примите во внимание, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $654,759!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашей рекомендации, у вас было бы $1,046,799!*

Сейчас стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisors составляет 1,042% - превосходящий рынок результат в сравнении с 183% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при подключении к Stock Advisor.

Посмотрите 10 акций

*Доходность Stock Advisor на 25 августа 2025 года

Дэниел Фельбер имеет позиции в Nvidia. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia и Tesla. The Motley Fool рекомендует Broadcom и рекомендует следующие опции: длинные звонки на Microsoft сроком до января 2026 года на $395 и короткие звонки на Microsoft сроком до января 2026 года на $405. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.

3 причины, почему 4 сентября - важный день для инвесторов акций Nvidia и Broadcom, были первоначально опубликованы The Motley Fool