Рынок акций РФ днем в четверг сохраняет умеренно оптимистичный настрой на фоне позитивных данных Росстата по инфляции и новостей с Восточного экономического форума (ВЭФ), также игроки оценивают заявления в условиях геополитической неопределенности вокруг процесса урегулирования украинского конфликта; сдерживающим фактором для "быков" выступает подешевевшая нефть (фьючерс на Brent просел ниже $67 за баррель). Индекс МосБиржи поднялся в район 2890 пунктов, лидируют акции ПАО "Ренессанс страхование" (+2,8%) и "Эн+ груп" (+2,5%).
К 13:00 МСК индекс МосБиржи составил 2887,63 пункта (+0,7%), индекс РТС - 1125,15 пункта (+0,7%); цены большинства "голубых фишек" на Мосбирже выросли в пределах 2,3%.
Официальный курс доллара США, установленный ЦБ РФ с 4 сентября, составляет 80,8488 руб. (+25,41 копейки).
Подорожали также акции АФК "Система" (+2,3%), МКБ (+2,1%), "Аэрофлота" (+2%), ВТБ (+1,9%), "НОВАТЭКа" (+1,9%), "МТС" (+1,8%), "Русала" (+1,5%), "Роснефти" (+1,3%), "АЛРОСА" (+1,2%), "Сургутнефтегаза" (+0,9% и +1,6% "префы"), "ЛУКОЙЛа" (+0,8%), "Северстали" (+0,8%), "Интер РАО" (+0,8%), "НЛМК" (+0,7%), "Норникеля" (+0,7%), "Московской биржи" (+0,6%), "Т-Технологии" (+0,6%), "Яндекса" (+0,6%), "Газпрома" (+0,5%), МКПАО "Хэдхантер" (+0,4%), Сбербанка (+0,3% и +0,3% "префы"), "Татнефти" (+0,3%), "Группы компаний ПИК" (+0,1%), "ВК" (+0,1%).
Подешевели акции ПАО "Полюс" (-0,8%), "ФосАгро" (-0,1%).
По данным Росстата, снижение потребительских цен с 26 августа по 1 сентября составило 0,08% после роста на 0,02% с 19 по 25 августа и пяти недель подряд снижения цен. Из недельных данных за август 2025 года и месячных данных за август 2024 года следует, что годовая инфляция в РФ на 1 сентября снизилась в район 8,3% с 8,79% на конец июля. Точные цифры по годовой инфляции на конец августа Росстат опубликует 10 сентября.
Прогноз по инфляции на текущий год ЦБ в июле снизил с 7-8% до 6-7%. В комментариях к прогнозу регулятор отмечал, что ожидает замедления годовой инфляции к концу сентября до 8,5%, но уже на 18 августа инфляция снизилась до этого показателя, так что ее торможение пока идет явно быстрее заложенной в прогноз траектории.
Глава Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) Александр Шохин заявил, что российский бизнес считает приемлемой для экономики РФ ключевую ставку в 2026 году на уровне 10-12%, плавный переход к этому показателю при текущей ставке в 18% возможен при ее снижении на сентябрьском заседании ЦБ на 200 базисных пунктов.
"Я считаю, что вообще для экономики 10-12% является если не оптимальной ставкой, то приемлемой ставкой на следующий год. Чтобы аккуратно идти к этой 10-12%-й ставке, на этом заседании нужно на 16% выйти", - сказал он журналистам в кулуарах ВЭФ-2025.
Глава Сбербанка Герман Греф заявил на брифинге в рамках ВЭФ-2025, что российская экономика во втором квартале вошла в стадию "технической стагнации", а чтобы произошло оживление, нужно существенное снижение ключевой ставки - до 12% и ниже. Он выразил надежду, что ЦБ РФ не допустит перехода в рецессию, вовремя корректируя политику с учетом совокупного набора поступающих данных.
Глава Минэкономразвития Максим Решетников также считает, что ситуация с инфляцией в РФ сейчас коренным образом отличается от начала года, последние два месяца наблюдается дефляция (за вычетом индексации ЖКХ в июле), рубль достаточно крепкий, урожай хороший, а в экономике, наоборот, сильное охлаждение, ЦБ имеет большое пространство для смягчения ДКП и снижения ставки.
Президент РФ Владимир Путин заявил в среду, что считает возможным договориться о приемлемом варианте разрешения украинского конфликта, если "здравый смысл восторжествует". "Если нет, то нам придется решить все поставленные перед нами задачи вооруженным путем", - сказал Путин журналистам по итогам визита в КНР.
Россия готова повысить уровень делегации на переговорах с Украиной, заявил также президент РФ. По поводу встречи с президентом Украины Владимиром Зеленским Путин высказался так: "Дональд попросил меня, если возможно, провести такую встречу. Я сказал - да, это возможно. В конце концов, если Зеленский готов, пусть приезжает в Москву - такая встреча состоится".
Президент США Дональд Трамп в среду отверг предположения, что он не предпринимает действий в отношении России в связи с ситуацией на Украине, отметив введение вторичных санкций против Индии - крупнейшего покупателя российской нефти после Китая, что обошлось России "в сотни миллиардов долларов". При этом Трамп отметил, что он еще не переходил к "фазе два" и "фазе три" в этом контексте.
Также Трамп сообщил, что в скором времени планирует провести разговор с Путиным о перспективах украинского урегулирования. "У меня будет разговор с ним в скором времени, в ближайшие дни", - сказал он, отвечая в Белом доме на вопрос журналиста о российском президенте. По его словам, по итогам этого разговора "мне будет ясно, что дальше делать". При этом Трамп повторил, что на данный момент недоволен всеми сторонами украинского конфликта.
Президент Франции Эмманюэль Макрон и другие участники конференции в Париже "коалиции желающих" проведут по итогам совещания в четверг телефонный разговор с Трампом, передал в среду телеканал BFMTV.
"Французский президент Эмманюэль Макрон, его украинский коллега Владимир Зеленский и другие европейские руководители переговорят в четверг 4 сентября с Дональдом Трампом по завершении их саммита "коалиции желающих" о гарантиях безопасности для Украины", - сообщил телеканал со ссылкой на Елисейский дворец.
Как отмечают аналитики "БКС Мир инвестиций", рынок акций РФ продолжает стагнировать под гнетом политической неопределенности, для выхода из боковика инвесторам необходимы четкие сигналы о будущем геополитического конфликта. После утреннего умеренного роста в четверг пока явного преобладания покупателей нет, то же самое касается и динамики рубля. При этом цены на нефть продолжают снижение, что выступает сдерживающим фактором, полагают эксперты "БКС МИ".
По словам аналитика ИК "Велес Капитал" Елены Кожуховой, настроения на внешних рынках разнонаправленные, цены на нефть снижаются в условиях рисков дальнейшего увеличения нефтедобычи странами ОПЕК+.
Индексы МосБиржи и РТС находятся выше района поддержек 2830 и 1105 пунктов соответственно, где расположены нижние полосы Боллинджера дневных графиков. Рынок пытается отвоевать краткосрочные позиции и продолжить среднесрочный восходящий тренд после новостей о намерении Трампа поговорить с Путиным в ближайшие дни, но оптимизм выглядит хрупким, полагает аналитик.
В четверг лидеры Европы проведут переговоры с президентом Украины Зеленским и представителями США по сложившейся ситуации, в целом сохраняя жесткую позицию в отношении РФ с возможностью введения новых санкций. В России продолжается Восточный экономический форум, на пленарном заседании которого в пятницу ожидается выступление президента РФ Путина. Инвесторы также продолжают следить за корпоративными новостями из сектора энергетики, касающимися новых соглашений "Роснефти" и планов "НОВАТЭКа". Акции "РусГидро" растут перед обсуждением финансового оздоровления компании (включая вопрос о дивидендах) на совещании по энергетике у президента РФ, отмечает Кожухова.
Как отмечают аналитики компании "Цифра брокер", цены на нефть снизились на фоне сообщений о возможном увеличении квот на добычу производителями ОПЕК+. Низкие цены на нефть и крепкий рубль обусловили слабые полугодовые результаты в нефтяном секторе РФ. От низких нефтяных цен страдает и государственный бюджет России: ожидается, что в сентябре недополученные нефтегазовые доходы составят 21 млрд руб. Отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого уровня за август составило 10,5 млрд руб., констатируют эксперты.
Напряженность на рынке труда России в ряде ее регионов постепенно снижается, несмотря на исторически низкую безработицу на уровне 2,2%. Это проинфляционный фактор, который может повлиять на решение Банка России по ключевой ставке на заседании 12 сентября, консенсус ожидает снижение ставки до 16-17% годовых, напомнили в компании "Цифра брокер".
Инвесторы по-прежнему не испытывают оптимизма по отношению к акциям "Газпрома", несмотря на значимую новость для газовой отрасли о подписании меморандума между концерном и китайской CNPC о строительстве газопровода "Сила Сибири 2". "Длинных" денег на рынке сейчас нет, а в краткосрочной перспективе инвесторы видят у "Газпрома" рост капитальных затрат, что приведет к снижению свободного денежного потока, и перспективы дивидендов станут еще более туманными. Поэтому вряд ли стоит ожидать, что в текущей конъюнктуре рынок сильно переоценит бумаги "Газпрома". Также остается открытым вопрос, по каким конкретно ценам будет поставляться газ по трубопроводу "Сила Сибири 2", отмечают эксперты.
По словам аналитика ФГ "Финам" Кристины Гудым, на мировых фондовых площадках в четверг наблюдаются смешанные настроения. В США данные JOLTS показали снижение числа открытых вакансий до 7,18 млн - ниже ожиданий и минимумов июня. Это усилило тревогу о замедлении найма и поддержало ожидания снижения ставки ФРС в сентябре. Апелляционный суд США признал тарифы Трампа незаконными, что ставит под вопрос $210 млрд сборов и открывает путь к возможным возвратам бизнесу. Верховный суд решит судьбу тарифов, а потенциальные выплаты грозят ростом дефицита, увеличением выпуска облигаций и давлением на доходности, создавая риски ускорения инфляции, отмечает аналитик.
Индекс МосБиржи подрос к 2890 пунктам на позитивных новостях Росстата по инфляции. Дополнительную поддержку рынку оказала сдержанная риторика президента США: вопреки ожиданиям, Трамп воздержался от резких заявлений и угроз, что помогло российским активам удержаться от коррекции. Тем не менее, геополитическая обстановка по-прежнему остается фактором неопределенности для инвесторов.
Индекс МосБиржи на дневном таймфрейме протестировал линию тренда от середины июля в зоне 2855 пунктов. Индикатор может подняться до уровня сопротивления 2921 пункт, однако при негативном новостном фоне возможно коррекция до зеркального уровня 2835 пунктов, считает Гудым.
Управляющий по анализу банковского и финансового рынков банка ПСБ Богдан Зварич ожидает сохранения индексом МосБиржи позиций в диапазоне 2850-2920 пунктов.
В среду индекс МосБиржи протестировал поддержку 2850 пунктов, после чего отскочил выше 2880 пунктов за счет фиксации прибыли по спекулятивным коротким позициям на фоне некоторого улучшения ожиданий по геополитике. Лучше рынка выглядят бумаги, чувствительные к ставке ЦБ РФ (АФК "Система", "Аэрофлот", "ВК") - покупки акций подогреваются ожиданиями дальнейшего смягчения ДКП регулятора, отмечает эксперт.
"В условиях сохраняющейся неопределенности по геополитике сегодня наш целевой диапазон 2850-2920 пунктов для индекса МосБиржи сохранит свою актуальность. При этом дальнейшая фиксация прибыли по коротким позициям может поддержать восстановительную динамику рынка и позволить индексу МосБиржи закрепиться выше локальной поддержки на уровне 2880 пунктов", - считает Зварич.
Руководитель направления инвестиционного консультирования компании "Алор брокер" Алексей Антонов ожидает, что индекс МосБиржи в четверг попробует преодолеть рубеж 2900 пунктов.
"Быков" поддерживает статистика Росстата по инфляции, которая повысила вероятность снижения ставки ЦБ 12 сентября сразу на 2 процентных пункта. Целью восходящего движения индекса МосБиржи является зона сопротивления 2920-2950 пунктов. Закрепиться выше нее без дополнительных драйверов будет очень сложно, полагает эксперт.
В секторе черных металлургов фактором поддержки выступает новость о том, что правительство РФ готовит налоговые послабления для компаний сектора. Однако они не настолько велики, чтобы принципиально изменить ситуацию в отрасли, поэтому инвесторам стоит продолжать избегать "железных" акций, считает Антонов.
В Азии в четверг преобладала позитивная динамика индексов акций, за исключением китайских (японский Nikkei 225 вырос на 1,5%, австралийский индекс ASX Australia - на 0,9%, южнокорейский Kospi - на 0,5%, китайский Shanghai Composite упал на 1,3%, гонконгский Hang Seng потерял 1,1%), в Европе нет единого вектора (индексы FTSE, DAX подросли на 0,1-0,4%, CAC 40 просел на 0,5%), "плюсуют" американские фондовые фьючерсы (контракты на индексы подросли на 0,01-0,3%).
Потребительские расходы в Австралии в июле выросли на 0,5% относительно предыдущего месяца и на 5,1% в годовом выражении. Оба показателя превзошли прогнозы аналитиков. В июне подъем составлял 0,3% и 4,6% соответственно.
Розничные продажи в еврозоне в июле сократились на 0,5% относительно предыдущего месяца, сообщило статистическое управление Европейского союза (Eurostat). Это худшая динамика показателя с августа 2023 года. Аналитики в среднем прогнозировали снижение на 0,2%, по данным Trading Economics.
На нефтяном рынке днем в четверг цены остаются под давлением продаж после сообщений западных СМИ о том, что ОПЕК+ будет обсуждать увеличение квот добычи на встрече в ближайшие выходные.
Стоимость ноябрьских фьючерсов на Brent к 13:00 МСК составила $66,95 за баррель (-1% и -2,2% в среду), октябрьская цена фьючерса на WTI - $63,32 за баррель (-1% и -2,5% накануне).
ОПЕК+ на встрече 7 сентября рассмотрит вопрос о дальнейшем наращивании добычи нефти, сообщило в среду агентство Reuters со ссылкой на осведомленные источники. Альянс может пойти на такую меру для восстановления свой доли мирового нефтяного рынка. С апреля по сентябрь ОПЕК+ уже увеличила добычу примерно на 2,2 млн баррелей в сутки и аналитики полагали, что в сентябре квоты будут оставлены без изменений.
Дополнительное давление на котировки оказали сигналы роста запасов нефти в Штатах по мере окончания летнего сезона пикового спроса на топливо. Американский институт нефти (API) накануне сообщил, что резервы нефти в США за прошлую неделю выросли на 622 тыс. баррелей. Официальный отчет Минэнерго США выйдет в четверг в 19:00 МСК, аналитики в среднем прогнозируют, что он укажет на сокращение запасов нефти на 3,4 млн баррелей.
Во "втором эшелоне" на Мосбирже выросли акции ПАО "Туймазинский завод автобетоновозов" (+5,5%), "СПБ биржи" (+3,3%), "Росгосстраха" (+2,9%), ПАО "Дальневосточное морское пароходство" (+2,5%), "Русагро" (+2,5%), "КАМАЗа" (+2,4%), ПАО "Промомед" (+2,4%).
Снизились акции ПАО "ТНС энерго Кубань" (-3,4%).
Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 13:00 МСК составил 21,23 млрд рублей (из них 2,38 млрд рублей пришлось на акции "Газпрома", 2,03 млрд рублей на бумаги "Т-Технологии" и 1,9 млрд рублей на обыкновенные акции Сбербанка).
