Хотя некоторые инвесторы уже хорошо знакомы с финансовыми показателями (шляпа-тюремщик), эта статья предназначена для тех, кто хотел бы узнать больше о рентабельности собственного капитала (ROE) и почему это важно. Мы будем использовать ROE для анализа Mainstreet Equity Corp. (TSE:MEQ), используя пошаговый пример.
ROE или рентабельность собственного капитала — полезный инструмент для оценки того, насколько эффективно компания может генерировать доход от инвестиций, полученных от ее акционеров. Проще говоря, он измеряет прибыльность компании в отношении акционерного капитала.
Эта технология может заменить компьютеры: узнайте, какие 20 акций работают над тем, чтобы сделать квантовые вычисления реальностью.
Как рассчитать рентабельность собственного капитала?
Рентабельность собственного капитала можно рассчитать по формуле:
Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль (от продолжающейся деятельности) / акционерный капитал
Таким образом, исходя из приведенной выше формулы, ROE для Mainstreet Equity составляет:
15% = CA$257 млн / CA$1,7 млрд (за последние двенадцать месяцев до июня 2025 года).
«Доход» — это годовая прибыль. Это означает, что на каждый CA$1 инвестиций акционеров компания получает прибыль в размере CA$0,15.
Проверьте последнюю аналитику по Mainstreet Equity
У Mainstreet Equity хорошая рентабельность собственного капитала?
Один простой способ определить, имеет ли компания хорошую рентабельность собственного капитала, — сравнить ее с отраслевым средним значением. Однако этот метод полезен только как приблизительный контроль, поскольку компании могут значительно различаться даже в пределах одной и той же классификации отрасли. Как вы можете видеть на графике ниже, у Mainstreet Equity более высокая ROE, чем средняя (8,9%) в секторе недвижимости.
Это явно положительный момент. Следует помнить, что высокая ROE сама по себе не всегда указывает на превосходное финансовое положение. Более высокий уровень долга в структуре капитала компании также может привести к высокой ROE, где высокий уровень долга может представлять значительный риск. Чтобы узнать три выявленных нами риска для Mainstreet Equity, посетите наш бесплатный информационный бюллетень по рискам.
Значение долга для рентабельности собственного капитала
Практически все компании нуждаются в деньгах для инвестирования в бизнес, для роста прибыли. Деньги на инвестиции могут поступать из прибыли предыдущего года (нераспределенная прибыль), выпуска новых акций или заимствования. В первых двух случаях ROE будет учитывать использование капитала для роста. В последнем случае долг, необходимый для роста, увеличит доходность, но не повлияет на акционерный капитал. Таким образом, использование долга повысит ROE, даже если базовые экономические показатели бизнеса останутся неизменными.
Долг Mainstreet Equity и его 15%-ная рентабельность собственного капитала
Mainstreet Equity явно использует большое количество долга для повышения доходности, так как его коэффициент задолженности к собственному капиталу составляет 1,06. Нет сомнений в том, что его ROE приличный, но очень большой долг, который несет компания, не слишком впечатляет. Долг действительно приносит дополнительный риск, поэтому он оправдан только тогда, когда компания генерирует достойные доходы от него.
Итог
Рентабельность собственного капитала является одним из способов сравнения качества бизнеса различных компаний. Компании, которые могут достичь высокой рентабельности без чрезмерного использования долга, обычно хорошего качества. Если две компании имеют примерно одинаковый уровень задолженности к собственному капиталу, и одна из них имеет более высокую ROE, я предпочту ту, которая имеет более высокую ROE.
Но ROE — лишь один элемент большей головоломки, поскольку высококачественные компании часто торгуются с высокими мультипликаторами прибыли. Рост прибыли, по сравнению с ожиданиями, отраженными в цене акций, особенно важен для рассмотрения. Поэтому вам может быть интересно взглянуть на эту интерактивную диаграмму данных прогнозов для этой компании.
Конечно, вы можете найти фантастическую инвестиционную возможность, заглянув куда-то еще. Так что взгляните на этот список интересных компаний.
Есть отзывы об этой статье? Забеспокоились о содержании? Свяжитесь с нами напрямую. Или отправьте электронное письмо на editorial-team (at) simplywallst.com. Альтернативно, напишите editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии исключительно на основе исторических данных и прогнозов аналитиков только с использованием нейтральной методики, а наши статьи не являются финансовым советом. Они не представляют собой рекомендацию покупать или продавать акции, и не учитывают ваши цели или ваше финансовое положение. Наша цель — предоставить долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные объявления компании или качественную информацию. Simply Wall St не имеет позиции ни по одному упоминаемому акциям.
