Мы наткнулись на bullish тезис по BILL Holdings, Inc. на платформе Compounding Your Wealth в Substack от Сергея. В этой статье мы суммируем бычий тезис по BILL. Акция BILL Holdings, Inc. торговалась по цене $46.73 по состоянию на 2 сентября. По данным Yahoo Finance, форвардный P/E BILL составлял 21.64.
Фото предоставлено Austion Distel на Unsplash
Bill.com продемонстрировал сильные финансовые результаты за фискальный год 2025, завершив год с доходом в размере 1,5 миллиарда долларов, увеличившись на 16% в основной деятельности несмотря на сдержанное расходование средств малым бизнесом. Доход за четвертый квартал составил 383 миллиона долларов, что на 11,5% больше по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, а EPS в размере $0.53 превысил прогнозы на 29%. Подписка и транзакционные сборы обеспечили рост производительности, составляя 90% дохода и увеличиваясь на 15% до $346 миллионов. Объем транзакций и активность оставались высокими, общий объем платежей достиг $86 миллиардов и 32,9 миллиона транзакций, увеличившись двузначными цифрами как ежегодно, так и последовательно.
Адаптация Divvy резко возросла, при этом объем карт увеличился почти в 6 раз, стимулируя доход от расходов и расходов в размере $151 миллион. Между тем компания добавила 4700 новых клиентов AP / AR, доведя общие показатели до почти 170 тысяч, и расширила свою сеть до более чем 8 миллионов участников. Цифровая экосистема Bill.com становится все более липкой, причем 54% платежей теперь полностью завершаются внутри ее сети.
Прибыль была смешанной, с операционной прибылью без учета GAAP в размере $240 миллионов за год, что на 23% выше первоначальных ожиданий, хотя маржа была под давлением из-за увеличения затрат на продажи и маркетинг и ослабления чистой маржи. Тем не менее, достижения в области предотвращения мошенничества и расширения кредитных линий способствовали росту. Продуктовое инновационное направление стало ярким пятном, поскольку такие продукты, как Supplier Payments Plus, массовые платежи и Embed 2.0, расширяют возможности монетизации, тогда как предстоящие агенты AgenTeq AI обещают переход от поддержки рабочих процессов к автономным финансовым операциям.
Руководство по доходам на финансовый год 2026 было осторожным и составило $1.59–$1.63 млрд ($+911% г/г), ниже консенсуса, отражая давление тарифов на дискреционные бюджеты малого бизнеса. Тем не менее, учитывая, что через платформу Bill.com проходит более 1% ВВП США, Bill.com остается лидером в области интеллектуальных финансовых операций, поддерживаемым ускоряющимся принятием среднего бизнеса, новыми партнерствами и продолжающимися выкупами акций.
Ранее мы рассмотрели bullish тезис по Datadog, Inc. (DDOG) от @bigbullcap в мае 2025 года, который подчеркнул силу многопродуктового двигателя роста и диверсифицированных источников ARR. Стоимость акций компании увеличилась на 17,67% с момента нашего освещения, потому что продуктовая адаптация и выполнение ожиданий превзошли ожидания. Тезис все еще актуален, поскольку Datadog продолжает расширять свои портфели наблюдений и безопасности. Сергей разделяет аналогичную точку зрения на BILL, но подчеркивает его липкую цифровую экосистему и развивающуюся монетизацию на основе искусственного интеллекта.
BILL Holdings, Inc. не входит в список из 30 самых популярных акций среди хедж-фондов. Согласно нашей базе данных, на конец первого квартала в портфелях 53 хедж-фондов находилась акция BILL, что было на 11 меньше по сравнению с предыдущим кварталом. Хотя мы признаем потенциал BILL как инвестиционного инструмента, мы считаем, что определенные акции AI предлагают больший потенциал для роста и меньший риск снижения стоимости. Если вы ищете крайне недооцененную акцию AI, которая также может значительно выиграть от тарифов Трампа и тенденции возвращения производства на родину, ознакомьтесь с нашим бесплатным отчетом об оптимальной краткосрочной акции AI.
ЧИТАЙТЕ ДАЛЬШЕ:8 Лучшие акции с широким рвом для покупки сейчаси30 Наиболее важных акций AI согласно BlackRock.
Раскрытие информации: нет.
