Рынок акций РФ в четверг останется в рамках 2780-2850п по индексу МосБиржи - Интерфакс-ЦЭА

Рынок акций РФ в четверг будет консолидироваться на фоне позитивных данных Росстата по инфляции, ожиданий санкционных новостей и сохраняющейся геополитической напряженности; сдерживающим фактором для покупателей выступит просевшая нефть (фьючерс на Brent опустился ниже $67,8 за баррель). Индекс МосБиржи в течение дня останется в рамках 2780-2850 пунктов, индекс РТС будет двигаться в коридоре 1050-1080 пунктов, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".

На утренних торгах в четверг индекс IMOEX2 к 9:20 МСК находился у 2814,3 пункта (+0,01%); из индексных бумаг лидерами роста выступили акции "Яндекса" (+0,8%), "МТС" (+0,6%) и "АФК "Система", аутсайдерами - акции ПАО "Полюс" (-1,3%).

Накануне рынок акций РФ смог скорректироваться вверх на новостях об ослаблении инфляционных ожиданий в России после отката в преддверии новых антироссийских санкций Запада, на фоне геополитической напряженности и просевшей нефти, индекс МосБиржи на фоне ослабления рубля отскочил выше 2810 пунктов после просадки днем ниже 2785 пунктов. По итогам основных торгов он составил 2814,04 пункта (+0,4%), индекс РТС - 1068,07 пункта (+0,2%), лидерами роста выступили акции "Сургутнефтегаза" (+3,4%), "Юнипро" (+2,9%) и "Группы компаний ПИК" (+2,2%), остальные blue chips на Мосбирже продемонстрировали смешанную динамику в пределах 2,2%. Официальный курс доллара США, установленный ЦБ РФ с 18 сентября, составил 82,9987 руб. (+16,28 копейки).

По данным Росстата, рост потребительских цен с 9 по 15 сентября составил 0,04% после повышения на 0,10% со 2 по 8 сентября и снижения на 0,08% с 26 августа по 1 сентября. Из данных за 15 дней сентября этого и прошлого годов следует, что годовая инфляция в РФ на 15 сентября замедлилась до 8,10% с 8,16% на 8 сентября (и 8,14% на конец августа), если ее высчитывать из недельной динамики (такой методики придерживается ЦБ), и замедлилась до 8,02% с 8,10% на 8 сентября, если ее определять из среднесуточных данных за весь сентябрь 2024 года (такой методики придерживается Минэкономразвития).

Ранее в среду стало известно, что инфляционные ожидания населения РФ в сентябре снизились до 12,6% с 13,5% в августе, достигнув минимального уровня с сентября 2024 года (12,5%), следует из краткого опроса "инФОМ", проведенного по заказу Банка России. Консенсус-прогноз экономистов, опрошенных "Интерфаксом" в начале сентября, по инфляции в 2025 году составляет 6,4% (снизился с 6,6% по опросу месяц назад), по инфляции в 2026 году - 4,7% (4,8%).

Цены производителей промышленных товаров в РФ в августе 2025 года выросли относительно предыдущего месяца на 1,1% после увеличения на 0,9% в июле (рост был зафиксирован впервые с февраля), снижения на 1,3% в июне и также на 1,3% в мае, сообщил в среду Росстат. Опрошенные "Интерфаксом" в начале сентября аналитики ожидали повышения цен производителей в августе на 0,4%. За январь-август снижение цен промпроизводителей составило 2,1%.

Тем временем издание The Wall Street Journal сообщило в среду, что ряд европейских дипломатов считает, что президент США Дональд Трамп ставит перед ЕС условия, при выполнении которых, по его словам, Вашингтон согласится нарастить санкционное давление на РФ, таким образом, чтобы Евросоюз не мог их выполнить.

"Некоторые европейские дипломаты утверждают, что Трамп выдвигает условия, зная, что ЕС их не удовлетворит, и это позволяет президенту избегать усиления экономического давления на Россию. Прислушаться к призывам Трампа ввести строгие санкции против Китая и Индии, прекратить покупать российскую нефть - это явно тяжелая задача для Европы", - информирует издание.

Одновременно с этим, по словам собеседников газеты, знающих о разговорах Трампа с европейскими лидерами, президент с начала украинского кризиса призывал Европу воспользоваться замороженными российскими активами. Однако европейская сторона, изучая способы применить активы для помощи Киеву, не желает их изымать, опасаясь последствий.

WSJ отмечает, что сложности, с которыми сталкивается ЕС в связи с требованиями Трампа, демонстрируют проблемы союза с попытками оказать давление на РФ. Ранее Трамп призвал европейских союзников принять более жесткие меры, если они хотят, чтобы США также ввели санкции против РФ.

Во вторник издание Politico со ссылкой на источники сообщило, что в ЕС пока не планируют представлять предложения по новому санкционному пакету против России. Но в среду газета Handelsblatt информировала, что предложения Еврокомиссии по очередному пакету санкций Евросоюза в отношении России, как ожидается, представят в пятницу. Вместе с тем агентство Bloomberg передавало, что отсрочка предложения по 19-му пакету связана с тем, что союзу надо его "согласовать с приоритетами G7".

В США накануне снизились индексы акций S&P 500 (-0,1%) и Nasdaq (-0,3%), но подрос Dow Jones (+0,6%).

Федеральная резервная система (ФРС) по итогам сентябрьского заседания снизила процентную ставку по федеральным кредитным средствам на 25 базисных пунктов - до 4-4,25% годовых, что совпало с ожиданиями большинства аналитиков и экономистов. За такое решение проголосовали все руководители Федрезерва, кроме нового члена совета управляющих Стивена Мирана, выступившего за сокращение на 50 б.п.

Медианный прогноз руководителей ФРС предусматривает, что базовая ставка опустится до 3,5-3,75% до конца текущего года.

Американский ЦБ подтвердил прогноз инфляции (индекс PCE) в США на 2025 год на уровне 3%. Оценка на следующей год была повышена до 2,6% с 2,4%, ожидания на 2027 год остались прежними - 2,1%. Также Федрезерв улучшил прогноз роста ВВП в этом году до 1,6% с 1,4%, в будущем году - до 1,8% с 1,6%, в 2027 году - до 1,9% с 1,8%.

Глава ФРС Джером Пауэлл заявил на пресс-конференции, что никто не знает, в каком состоянии экономика США будет через три года. При этом базовый сценарий предполагает, что влияние введенных президентом страны Дональдом Трампом импортных пошлин на инфляцию будет кратковременным, отметил глава регулятора. По его словам, скорость и масштабы этого влияния уже снизились.

Тем не менее Пауэлл связывает ускорение инфляции в стране прежде всего с динамикой цен на товары. "Мы начали видеть, что цены на товары проявляются в ускорении инфляции, и более того, рост цен на товары обеспечивает основную часть этого ускорения или даже его целиком за этот год", - сказал руководитель ЦБ.

В Азии в четверг также наблюдается смешанная динамика индексов акций (японский Nikkei 225 вырос на 1,3%, австралийский индекс ASX Australia просел на 0,6%, южнокорейский Kospi вырос на 1,3%, китайский Shanghai Composite снизился на 1%, гонконгский Hang Seng теряет 1,4%), но "плюсуют" американские фондовые фьючерсы (контракты на индексы растут на 0,3-0,5%) после заседания ФРС.

Заказы на промышленное оборудование без учета заказов судостроительных и генерирующих компаний в Японии сократились на 4,6% в июле относительно июня, когда они выросли на 3%, сообщило правительство страны. Рынок ожидал спада на 1,7%.

Кроме того, в четверг начал двухдневное заседание Банк Японии. Аналитики считают, что в этот раз японский регулятор сохранит ставки на уровне 0,5%, однако может поднять их на 25 б.п. в октябре.

В пятницу состоится беседа президента США Дональда Трампа с председателем КНР Си Цзиньпином. Ожидается, что лидеры двух стран согласуют финальные условия торговой сделки, обсуждавшейся на этой неделе в Мадриде.

На нефтяном рынке утром в четверг цены остаются под умеренным давлением продаж, инвесторы оценивают итоги заседания американского центрального банка, а также данные по запасам нефти и продуктов нефтепереработки в США.

Стоимость ноябрьских фьючерсов на Brent к 9:20 МСК составила $67,76 за баррель (-0,3% и -0,8% в среду), октябрьская цена фьючерса на WTI - $63,82 за баррель (-0,3% и -0,7% накануне).

Указание на то, что ФРС продолжит снижение ставки, говорит о том, что в ЦБ считают риски для экономики со стороны безработицы более существенными, чем со стороны инфляции, отметил главный экономист Rystad Energy Клаудио Галимберти в аналитической записке.

По данным Минэнерго США, запасы нефти в стране на прошлой неделе упали на максимальные с 13 июня 9,29 млн баррелей. Эксперты в среднем ожидали снижения на 1,5 млн баррелей, по данным Trading Economics. Товарные запасы бензина на неделе, завершившейся 12 сентября, сократились на 2,35 млн баррелей, дистиллятов - выросли на 4,05 млн баррелей.

Резервы на терминале в Кушинге, где хранится торгуемая на NYMEX нефть, снизились на 296 тыс. баррелей.

Важные события дня:

Банк России с 18 сентября до 17 декабря проведет осеннюю сессию онлайн-уроков финансовой грамотности. Первый урок проведет руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России М.Мамута. В рамках осенней сессии состоится около 800 эфиров по 29 темам - от основ личного бюджета и защиты от мошенников до первых шагов в мире инвестиций. Трансляция на сайте: https://dni-fg.ru/. (09:30)

Состоится Московский финансовый форум (МФФ-2025). Ключевая тема в этом году - "Здоровые финансы - надежная платформа устойчивого развития в изменчивом мире". Основу деловой программы составят 18 сессий. К участию приглашены: председатель Банка России Э.Набиуллина, заместитель председателя правительства РФ М.Хуснуллин, заместитель руководителя администрации президента РФ М.Орешкин, министр финансов А.Силуанов, замминистра экономического развития Д.Тюпышев, замминистра цифрового развития, связи и массовых коммуникаций О.Качанов, замруководителя ФНС К.Чекмышев, руководитель Федерального казначейства Р.Артюхин, мэр Москвы С.Собянин. Информация на сайте: https://mff.minfin.ru/. (10:00)

Пройдет XX форум "Российский рынок производных финансовых инструментов" (Derivatives-2025). Информация на сайте: https://financevent.ru/derivatives. (10:00)

Банк России опубликует информационно-аналитические комментарии об инфляции в регионах.

Состоится вебинар на тему "Презентация АО "Селектел" в рамках размещения нового выпуска облигаций на "Московской бирже". Участвуют от АО "Селектел" (провайдер сервисов IT-инфраструктуры): гендиректор О.Любимов, финансовый директор С.Зыряев. Информация: https://www.moex.com/ru/events/ao-selektel-prezentatsiya-v-ramkah-razmescheniya-novogo-vypuska-obligatsij-na-moeh-0. (11:00)

Состоится вебинар на тему "Новое в регулировании страхового рынка, актуальные данные RUDATA для 858-П и изменения в сервисе RDFOR". Выступит директор Центра экономического анализа группы "Интерфакс" Е.Малинина. Информация: https://event.interfax.ru/meetings/2024. (16:00)

ВТБ завершит сбор заявок в рамках вторичного публичного размещения акций (SPO) на "Московской бирже". Ожидаемая дата объявления цены размещения акций - 19 сентября.

Завершается срок, до которого Управление по имплементации финансовых санкций (OFSI) британского Минфина выдало лицензию, разрешающую операции с подпавшим под санкции Litasco Middle East DMCC, базирующимся в Дубае торговым подразделением НК "ЛУКОЙЛ".

В Великобритании в рамках официального визита президента США Д.Трампа состоится его встреча с премьером Великобритании К.Стармером. По итогам переговоров оба лидера, как ожидается, проведут совместную пресс-конференцию.

Начнется двухдневное заседание Банка Японии по вопросу о процентной ставке.

Китай обнародовал уточненные данные о внешней торговле за август. (06:00)

Банк Англии обнародует решение относительно размера базовой процентной ставки и опубликует протокол заседания. (14:00)

Министерство труда США обнародует данные о количестве граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе. (15:30)