Ключевые моменты
Поставки автомобилей снижаются по сравнению с предыдущим годом, но хранение энергии остается ярким пятном с здоровыми маржами.
Менеджмент продолжает переориентировать историю компании на программное обеспечение, автономию и энергию.
Оценка акций уже учитывает значительный прогресс в достижении амбициозных целей Tesla по автономным автомобилям и робототехнике.
Эти 10 акций могут сделать следующих миллионеров
Tesla (NASDAQ: TSLA) представит результаты через месяц, и инвесторы будут следить за признаками того, стабилизируется ли бизнес после значительного снижения тенденций продаж автомобилей. Производитель электромобилей продает премиальные автомобили, растущий набор продуктов для хранения энергии и платное программное обеспечение для своих транспортных средств, например программное обеспечение Tesla Full Self-Driving (Supervised). Смесь аппаратного и программного обеспечения, а также постоянное инновационное развитие делают эту историю необычно динамичной — именно поэтому квартальные обновления имеют особое значение.
Акции восстановились от своих минимумов этого года, теперь аргумент «быков» зависит меньше от краткосрочного роста поставок и больше от того, сможет ли Tesla расширить маржу за счет программного обеспечения и энергии при одновременных инвестициях в автономность и робототехнику. После всего этого именно эти вещи действительно сдвинут компанию вперед в долгосрочной перспективе. Вот почему следующий отчет будет иметь такую рамку: цифры важны, но конечная цель важнее.
Трудный период
Финансовые результаты Tesla в этом году разочаровали. Во втором квартале 2025 года общий доход составил 22,5 миллиарда долларов, что на 12% ниже по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Доход от автомобильной деятельности снизился на 16% из-за падения объемов поставок и средней цены продажи. Автомобильная валовая маржа составила 17,2%, тогда как год назад она составляла 18,5%, компания указала на снижение цен и меньшее количество кредитных льгот как на препятствия. Операционные расходы также негативно сказались на результатах, поскольку компания активно инвестировала в разработку искусственного интеллекта и продукта.
Однако бизнес Tesla по генерации и хранению энергии был ярким пятном, с валовой маржой сегмента 30,3% во втором квартале и 29,6% за первое полугодие, благодаря снижению себестоимости продукции на Megapack и Powerwall даже при снижении средних отпускных цен. Объем развертывания составил 9,6 гигаватт-часов (ГВт-ч) во втором квартале, и Tesla заявила, что развернула 20 ГВт-ч за первое полугодие 2025 года.
Благодаря сильной финансовой позиции компании удается справиться с этим периодом слабого спроса и высоких расходов. За первое полугодие 2025 года чистый денежный поток от операционной деятельности составил 4,7 миллиарда долларов, наличные деньги и их эквиваленты составили 15,6 миллиарда долларов, а краткосрочные инвестиции — 21,2 миллиарда долларов по состоянию на 30 июня.
Более широкая картина и оценка стоимости
В конечном итоге, акции Tesla — это не просто история о цифрах — по крайней мере, пока. Менеджмент четко заявил, куда движется компания: более значительные инвестиции в искусственный интеллект, программное обеспечение, автономное вождение и робототехнику. Инвесторы будут искать доказательства и аргументы, подтверждающие, что эти устремления станут важными драйверами бизнеса в будущем.
На данный момент растущая энергетическая деятельность Tesla помогает успокоить инвесторов, показывая, как компания может вводить новые продукты или услуги и развивать их до масштабов большого бизнеса. Маржи хранения в диапазоне 30% имеют большое значение, и темп выпуска продукции продолжается: Tesla представила новые системы Megapack 3 и Megablock в сентябре, подчеркивая стремление обслуживать потребности в электроэнергии и центрах обработки данных. При этом ежеквартальное развертывание энергии может быть неровным, поэтому устойчивое качество маржи и подробная информация о запасах будут важными сигналами в следующем обновлении.
Тем не менее, аргументом «быков» не может быть только будущее. На текущий момент цена акций Tesla примерно в $426 за акцию предполагает премию, которая учитывает продолжающееся монетизацию программного обеспечения и достижения в области автономности и робототехники сегодня. Эта премия может оправдаться, если Tesla покажет рост признания доходов от программного обеспечения, улучшение автомобильных маржей и продолжение сильных показателей в области энергетики. Но если давление на цены автомобилей сохранится и вклад программного обеспечения останется скромным, текущая цена может оказаться слишком суровой, особенно учитывая, что акции торгуются более чем в 250 раз годовой прибыли на сегодняшний день.
Для долгосрочных инвесторов, рассматривающих возможность покупки акций перед отчетностью, терпение может быть лучшим выбором. Это не означает, что акции обязательно упадут после отчета. Никто не знает, что произойдет. Просто существует много неопределенности, и текущая оценка акций уже включает многие долгосрочные устремления компании. Необходима дополнительная ясность, чтобы обосновать покупку акций по текущей цене.
Не пропустите этот второй шанс на потенциально выгодную возможность
Чувствовали ли вы себя когда-нибудь так, будто пропустили свой шанс купить самые успешные акции? Тогда вам стоит послушать это.
Иногда наш экспертный аналитический коллектив выпускает рекомендацию «удвоить ставку» по компаниям, которые, по нашему мнению, вот-вот взлетят. Если вы беспокоитесь, что уже опоздали с покупкой, сейчас самое время приобрести акции, прежде чем станет поздно. И сами цифры говорят за себя:
Nvidia:если бы вы вложили $1,000, когда мы удвоили ставку в 2009 году, вы бы получили $458,208!
Apple: если бы вы вложили $1,000, когда мы удвоили ставку в 2008 году, вы бы получили $46,659!
Netflix: если бы вы вложили $1,000, когда мы удвоили ставку в 2004 году, вы бы получили $661,694!
Прямо сейчас мы выпускаем предупреждения об удвоении ставки для трех невероятных компаний, доступные, когда вы присоединяетесь кStock Advisor, и такого шанса может больше не быть.
Посмотрите на три акции
*Возвращаемость Stock Advisor по состоянию на 15 сентября 2025 года
Дэниел Спаркс и/или его клиенты владеют акциями Tesla. У Motley Fool есть позиции в акциях Tesla и рекомендации по ним. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Стоит ли покупать акции Tesla перед отчетом о доходах следующего месяца? Первоначально было опубликовано сайтом The Motley Fool
