Ключевые моменты
AMD не так сосредоточена на аппаратных средствах для вычислений искусственного интеллекта, как ее конкуренты.
AMD уже торгуется по дорогой оценке.
10 акций, которые мы любим больше, чем Advanced Micro Devices
Advanced Micro Devices(NASDAQ: AMD) не имел лучших нескольких лет. Оно уступило своему конкуренту Nvidia (NASDAQ: NVDA) в крупнейшем вычислительном развертывании всех времен, и нет видимого пути, где AMD может стать прямым конкурентом Nvidia. Вместо этого она рассматривается только как альтернатива, чтобы клиенты могли противостоять Nvidia, если та станет слишком агрессивной в ценообразовании.
Кроме того, гиперскейлеры ИИ начинают разрабатывать собственные чипы совместно с Broadcom, создавая еще одного сильного соперника для AMD. Помимо всего прочего, AMD не полностью сосредоточена на высокопроизводительных графических процессорах (GPU). У нее также есть подразделение микропроцессоров для встроенных систем, а также другие вычислительные чипы, используемые в игровых консолях и ПК.
Все это создает компанию, которая более диверсифицирована, чем ее конкуренты. Однако диверсификация — это не всегда хорошо, особенно когда одна из областей переживает генерационный рост.
Итак, какой будет цена акций AMD к 2030 году? Давайте посмотрим.
AMD является более диверсифицированным бизнесом, чем Nvidia
AMD разделяет свой бизнес на три основные подразделения: центр данных, клиентское и игровое оборудование, а также встроенные системы.
Центр данных не является крупнейшим подразделением AMD по доходам; Клиентское и игровое оборудование немного опережает его. Во втором квартале выручка от центра данных составила $3,24 млрд против $3,62 млрд от клиентского и игрового оборудования. Однако подразделения центра данных AMD сильно пострадали от запрета на продажу вычислительного оборудования в Китае, который также затронул Nvidia.
При сравнении роста бизнеса центров данных Nvidia и AMD становится ясно, что один явно лидирует. Выручка от центра данных AMD увеличилась на 14% год к году во втором квартале, тогда как у Nvidia этот показатель вырос на 56%. Это четко указывает на то, что AMD проигрывает Nvidia и вряд ли сможет догнать ее.
Большинство гиперскейлеров ИИ уже построили огромное количество инфраструктуры на основе технологий Nvidia, и когда эти GPU в конечном итоге выйдут из строя, стоимость перехода на архитектуру AMD будет значительно выше, чем оставаться с Nvidia. В результате AMD застрянет на втором месте.
Чтобы усугубить ситуацию для AMD, ее подразделения встроенных систем и клиентского и игрового оборудования не имеют значительного долгосрочного потенциала. Эти подразделения в течение длительного времени будут расти максимум на 10% ежегодно, делая их просто исполнителями рынка.
Это плохо для AMD, особенно учитывая уже дорогую оценку ее акций.
Дорогостоящая цена акций AMD сдерживает ее долгосрочный потенциал
Несмотря на то, что AMD явно занимает второе место, оно фактически дороже, чем его конкурент.
Цена акций AMD, оцениваемая в 41 раз больше ожидаемой прибыли, не является дешевой, и я не уверен, что ее рост оправдывает такую цену. В 2025 и 2026 годах аналитики Уолл-стрит прогнозируют рост выручки на 28% и 22% соответственно. Есть множество компаний, которые ожидают роста примерно на таком уровне в ближайшие несколько лет, но они не имеют почти такой же премии, как AMD, что работает против него.
Однако это не единственный способ добиться успеха для компании. AMD также активно работает над улучшением своей маржи, что она успешно делает последние несколько лет.
Если AMD удастся повысить свою маржу до 15% к 2030 году, это может сделать ее привлекательной инвестицией. Если акции AMD будут торговаться по разумной цене, равной 30-кратному будущему доходу, при росте на 20% и достижении этой маржи, они могут стоить около $225 за акцию.
Однако это лишь 40%-ный прирост по сравнению с сегодняшней ценой акций. Я думаю, что есть гораздо лучшие акции для инвестиций, чем AMD, поскольку у нее нет такого роста, как у других игроков в отрасли. Более того, если рынок ИИ пойдет вниз, это потянет за собой акции AMD. Возможно, он упадет не так сильно, как акции Nvidia, но все равно приведет к значительным потерям. Существуют гораздо лучшие альтернативы для инвестиций вместо AMD, и я думаю, что инвесторы лучше выберут именно такие акции.
Стоит ли сейчас вложить $1000 в Advanced Micro Devices?
Прежде чем покупать акции Advanced Micro Devices, подумайте об этом:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor недавно определила, какие, по их мнению, являются лучшими акциями для инвесторов прямо сейчас, и Advanced Micro Devices туда не вошла. Десять акций, попавших в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Рассмотрим случай Netflix, включенного в список 17 декабря 2004 года... если бы вы вложили $1000 в момент нашего совета, вы бы получили $661,694!* Или когда Nvidia попала в список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили $1000 в момент нашего совета, вы бы получили $1,082,963!*
Следует отметить, что средний общий возврат Stock Advisors составляет 1067%, что намного превосходит показатели S&P 500 на 189%. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный при присоединении к программе Stock Advisor.
Ознакомьтесь с 10 акциями
*Возврат Stock Advisor по состоянию на 15 сентября 2025 года
Кит Денри имеет позиции в Broadcom и Nvidia. Команда Motley Fool владеет акциями и рекомендует Advanced Micro Devices и Nvidia. Motley Fool рекомендует Broadcom. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Прогноз: вот какая будет цена акций AMD к 2030 году был первоначально опубликован сайтом The Motley Fool
