Основные моменты
Темпы роста выручки Palantir ускоряются.
Alphabet растет в области поиска, YouTube и облачных технологий.
Оценка в пользу Alphabet: цены на акции гораздо более мягкие, чем у Palantir.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Alphabet
Alphabet (NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG) и Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) - два очевидных бенефициара искусственного интеллекта (AI). Цены на акции Alphabet выросли, поскольку компания интегрирует новые функции искусственного интеллекта в Google и YouTube, тогда как Palantir вырос на ускоряющемся росте, поскольку получает выгоду от "удивительного воздействия AI-рычага", как сказал Алекс Карп из Palantir на телефонной конференции по результатам финансового второго квартала компании.
Однако эти два бизнеса не могли быть более разными. Alphabet - это материнская компания Google, YouTube, Google Cloud и Gmail (среди других цифровых активов), которая зарабатывает большую часть своих денег на рекламе и все больше зарабатывает на облачных вычислениях. Тем временем Palantir продает программное обеспечение, которое помогает правительствам и компаниям использовать данные для принятия решений.
Но какую акцию AI лучше купить? Я считаю, что выбор сводится к двум факторам: долговечность бизнеса и оценка - и одна из двух акций побеждает в обоих.
Palantir: стремительный рост по дикой цене
Последние данные Palantir оправдывают энтузиазм к бизнесу. Выручка компании за второй квартал выросла на 48% по сравнению с прошлым годом и составила около $1 миллиарда. Этот темп роста увеличился по сравнению с ростом на 39% в предыдущем квартале. Рост выручки Palantir во втором квартале был обусловлен ростом доходов от правительства США на 53% в годовом выражении и ростом коммерческой выручки на 93%.
Но, возможно, более важным достижением за квартал, чем ускорение роста выручки, стал значительный прибыль. Palantir продемонстрировал операционную маржу по GAAP в размере 27%, $569 миллионов скорректированного свободного денежного потока и завершил квартал с $6 миллиардами наличных денег и без долгов.
Генеральный директор Алекс Карп назвал это "феноменальным кварталом", подчеркнув показатель Rule-of-40 в размере 94% (сокращение в сфере программного обеспечения, которое объединяет темп роста доходов компании и скорректированную операционную маржу для оценки баланса между ростом и прибыльностью). Следует отметить, что показатель выше 40, отсюда и название "правило 40", считается хорошим. Таким образом, показатель Palantir исключителен.
Самая большая проблема заключается в том, что цена акций Palantir уже предполагает практически безупречное исполнение. У компании прогнозируемое отношение цены к прибыли выше 200 и отношение цены к выручке значительно выше 100 - уровни оценки, которые практически не оставляют места для неожиданных отклонений или конкурентного давления.
Alphabet: диверсифицированный бизнес по привлекательной цене
Alphabet может быть не таким впечатляющим в росте, как Palantir, но все равно растет на прочной скорости - особенно в контексте своей более разумной оценки.
Выручка онлайн-поискового гиганта выросла на 14% по сравнению с прошлым годом и составила $96,4 миллиарда, операционная маржа составила 32,4%, а прибыль на акцию увеличилась на 22%.
Важно, что Alphabet видит широкое двузначный рост во всех своих сегментах, включая поиск, рекламу на YouTube и Google Cloud.
"AI положительно влияет на все сферы деятельности", - сказал генеральный директор Сундар Пичаи в финансовом отчете компании по результатам второго квартала, добавив, что ежегодная производственная мощность по выручке облачного компьютерного бизнеса (Google Cloud) теперь превышает $50 миллиардов.
Эта широта бизнеса технологического гиганта, включая принадлежащие Google цифровые активы Google Search и Android, Google Cloud, YouTube и его рекламный бизнес, который масштабируется на свойствах партнеров сети Alphabet, помещает его на другой уровень по сравнению с Palantir. Эти диверсифицированные движители роста делают бизнес более долговечным и в конечном итоге более легким для ставок. Кроме того, у Alphabet есть ряд бизнесов, которые являются лидерами в своих категориях, обеспечивая конкурентные преимущества, вряд ли исчезнущие в ближайшее время.
И оценка, вероятно, утверждает решение, делая Alphabet явным победителем при сравнении с Palantir. Акции материнской компании Google торгуются по прогнозному отношению цены к прибыли в низких 20-х годах и отношению цены к выручке около 8. Для компании, публикующей двузначный рост и крепкие маржи, это довольно убедительно.
Конечно, бизнес-динамика Palantir впечатляет - и вполне возможно, что он может превзойти ожидания в будущем. Но инвесторы платят за это ошеломляющую премию. Alphabet, с другой стороны, предлагает более сбалансированный способ участвовать в AI: несколько двигателей роста, существенная генерация наличных средств для финансирования как инвестиций в рост, так и акций обратного выкупа, и привлекательная цена.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Alphabet прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Alphabet, обратите внимание на следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Alphabet среди них не был. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 по времени нашего рекомендации, у вас было бы $626,942!* Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 по времени нашего рекомендации, у вас было бы $1,157,870!*
Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisors составляет 1,063%, что является превосходным показателем по сравнению с 191% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при присоединении к Stock Advisor.
Смотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 29 сентября 2025 года
Дэниел Спаркс и его клиенты не имеют позиций в ни одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Alphabet и Palantir Technologies. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Лучшая акция искусственного интеллекта для покупки сейчас: Palantir против Alphabet была первоначально опубликована на The Motley Fool