OpenAI не разошлась с Nvidia; она открыла отношения. AMD только что была приглашена на семейный ужин, не как случайный роман, а как еще один долгосрочный партнер. Назовите отношения хеджем или ересью, в зависимости от вашей AI-конфессии. Если вы поклоняетесь в Церкви Санта-Клары, эта сделка выглядит как тихое кощунство. Если вы считаете благословения в мегаваттах, это выглядит как признание того, что будущее искусственного интеллекта не будет построено на милости одного поставщика.
Сама сделка звучит почти романтически: шесть гигаватт AMD Instinct-чипов, первые из которых появятся в 2026 году, и опция для OpenAI приобрести до 10% акций AMD, если все появится вовремя. AMD получает подтверждение, OpenAI получает вариативность, и оба намекают, что они больше не зависят от одноправой монополии Nvidia на фронтир машинного интеллекта. Лиза Су, председатель и генеральный директор AMD, представила партнерство как настоящий win-win, в то время как генеральный директор OpenAI Сэм Альтман заявил в понедельничном объявлении, что это большой шаг к созданию необходимой вычислительной мощности для реализации полного потенциала искусственного интеллекта.
И эта стратегическое партнерство с AMD является добавочным, а не вычитающим для OpenAI. В прошлом месяце компания Альтмана и Nvidia представили отдельный план по развертыванию не менее чем 10 гигаватт систем Nvidia, с намерением инвестировать до $100 миллиардов поэтапно по мере развертывания каждого гигаватта, а первый 1-гигаваттный блок планируется на 2-е полугодие 2026 года на платформе Вера Рубин.
Действия OpenAI не являются письмом любви AMD столько, сколько игрой на плече. С этой сделкой создатель ChatGPT может сохранить свою историю с Nvidia и добавить неэксклюзивный путь с AMD, и внезапно золотое правило, что все дороги к интеллекту пролегают через Дженсена Хуанга и его компанию, выглядит скорее как руководство. Вариативность становится особенностью, а не флиртом. Даже язык смещается от чипов к хореографии: разделение нагрузок, хеджирование временных рамок, поддержание моделей в питании.
Нам нужно как можно больше вычислительной мощности, OpenAI президент Грег Брокман сказал CNBC, когда вышла новость о AMD, - фраза, которая служит миссией для хеджа. Он похвалил Nvidia за обучение и вывод, и сказал, что AMD действительно проявляет себя в следующем поколении чипов, аргументируя, что кривая спроса оправдывает наличие нескольких путей.
Все это является фоном для нового партнерства OpenAI с AMD: решение, зарожденное менее из-за неверности, чем из-за необходимости. Если вам не хватает лучших чипов в мире, вторые по качеству начинают выглядеть божественно.
Уолл-стрит не нуждалась в переводчике. Акции AMD выросли более чем на 2530% на заголовке, и Wedbush назвал это важным моментом подтверждения с флорищей Дэна Айвса, что все оставшиеся страхи относительно AMD теперь должны быть выброшены за окно. Благодаря этому партнерству AMD получает монтаж доверия, который занимал два десятилетия. Подросток-ботаник, который провел десять лет играя во втором скрипке - сначала Intel, затем Nvidia - только что получил первое место и секундомер.
Теология дефицита
Чудо и страдание бума искусственного интеллекта - это одно и то же: чипы. Каждая компания гонится за теми же кремниевыми чипами, за той же емкостью дата-центров, за тем же энергопотреблением, поскольку все они гонятся за обучением более крупных, умных моделей - и практически все это проходит через Nvidia. Компания построила королевство на дефиците, и очередь на их покупку обвивается вокруг угла. Даже гиганты - компании, которые могут купить электростанцию за копейки - оказались в ситуации, когда им приходится маневрировать окнами поставки и перерабатывать дорожные карты вокруг дат поставок, а не вокруг видения продукта.
Железо Nvidia не только мощное; оно редкое. Вы не покупаете чипы компании, сколько зарабатываете право их получить. Списки ожидания длинные, цены высокие, и глобальная экономика вычислений начала напоминать систему рационирования с лучшим брендингом. За последние два года всё казалось как попытка забронировать стол в самом горячем ресторане в городе за месяцы заранее. Даже самые богатые посетители должны ждать.
На самом деле мы видим мир, где будет абсолютный дефицит вычислительной мощности, потому что будет такой спрос на услуги искусственного интеллекта, и не только от OpenAI, действительно от всей экосистемы, - сказал Брокман из OpenAI. И поэтому для всей этой отрасли настолько важно объединиться и спросить себя: Как мы можем создать впереди эту вычислительную пустыню, к которой мы в противном случае движемся?
OpenAI узнала на своем опыте, что доступ к GPU - это судьба. Дефицит поставок в прошлом году замедлил все - от времени работы ChatGPT до амбиций Альтмана по созданию индивидуальной кремниевой платы. Добавление второго столба - это хедж против зависимости, и тонкий намек на Nvidia о том, что верность не вечна. Диверсификация, в этом мире, не предательство; это выживание.
OpenAI не отреклась от евангелия Nvidia; она написала дополнение и подсунула его в псалтырь. Один поставщик означает единую точку отказа - и в этом рынке неудача не всегда выглядит как плохой чип. Это выглядит как упаковочное узкое место на Тайване, нехватка памяти, которая отодвигает поставку на два квартала, или сетевой компонент, который нельзя получить ни за какую цену до следующего финансового года. Когда самое ценное, что вы продаете, это время до емкости, вы не ставите на кон один поставщик. Вы умножаете дороги и позволяете календарной математике делать то, что пресс-релизы не могут.
Доктор Томас Тиле, эксперт по цифровым технологиям и искусственному интеллекту в Arthur D. Little, сказал, что шаг OpenAI по диверсификации своих партнерств в области оборудования за пределы Nvidia - это ясный стратегический сигнал. Он добавил, что, вовлекая AMD наряду с существующими сотрудничествами, OpenAI не только обеспечивает критическую инфраструктуру для разработки искусственного интеллекта, но и переформатирует конкурентную динамику рынка полупроводников для искусственного интеллекта. Эти сделки подчеркивают растущее влияние компаний по искусственному интеллекту на глобальное технологическое лидерство и инновации, подчеркивая, что сегодняшние стратегические партнерства определят завтрашний ландшафт искусственного интеллекта за пределами стратегий одного поставщика.
С наличием реального второго поставщика OpenAI может разделить нагрузки на то, что срочно, и на то, что просто важно, перемещать обучающие запуски на ту стопку, которая освободится первой, и отказываться позволить одной экосистеме узкое место задавать темп для всего остального. Даже если 60% или 70% тяжелой работы OpenAI все еще выполняется на Nvidia, наличие достоверного пути AMD меняет температуру каждого переговора. И это означает: Скидки становятся крепче. Наборы становятся более индивидуальными. Соглашения о поддержке начинают звучать как обещания, а не как поэзия. Вариативность перестает быть клише пресс-релиза и начинает быть статьей расходов.
Сделка делает три вещи сразу: привязывает активы к поставке, синхронизирует репутацию AMD с временем работы OpenAI и превращает миграционную боль в инвестиции, а не в жалость. Хеджи никогда не выглядят гламурно - пока вы не понадобитесь.
От аутсайдера к второму пути
Nvidia остается центром тяжести для фронтового искусственного интеллекта, но ортодоксия, что все дороги к искусственному интеллекту пролегают через Nvidia, держалась только до тех пор, пока не появились жизнеспособные объезды. Сейчас AMD показывает, что есть объезд, с достаточным количеством указателей на пути: общественные вехи, график реализации и достаточное количество нулей в обязательствах, чтобы держать всех честными.
AMD долгие годы определялась отрицательным пространством вокруг своих конкурентов - не Intel в ЦП, не Nvidia в ускорителях - и эта репутация породила определенный вид ожиданий. Вы могли победить в соревновании по цене/производительности здесь, заключить пилотный контракт с гипершкалером там, получить вежливую аплодисментов за постепенные улучшения и все равно быть понятыми как тот парень. Обязательство OpenAI заставляет принять другую идентичность: платформа, а не альтернатива. Второй путь, а не вторая скрипка.
Для Су, которая последние десять лет перестраивала компанию, одерживая скучные операционные победы, это подтверждение терпеливой, негламурной работы над доверием.
Финансовый директор AMD Жан Ху не шептала о ставках. Она сказала, что сделка с OpenAI должна принести десятки миллиардов долларов выручки AMD. Исходя из того, что компания сообщила о общем доходе в $22 миллиарда в прошлом году, это фактически обещание удвоить верхнюю линию через одно отношение. Уолл-стрит услышала это так же: как обещание, завернутое в вызов. Рыночная капитализация AMD выросла более чем на $50 миллиардов в часы после объявления.
Инвесторы, предсказуемо, уже сочиняют концовку фильма. Акции, которые растут на заголовке, прекрасны и беспощадны. Подъем усиливает ожидания. Вдруг, вовремя становится очевидным,
AMD не просят сразу же обойти Nvidia. AMD просят быть настолько неизбежным, что если календарь станет враждебным, покупатель не должен объяснять, почему выбрал AMD. В рамках выбора между рискованным или еретическим, это разница между вежливым флиртом и настоящим вторым браком: не коробка конфет, а ипотека.
Гравитация гигаватта
При широком взгляде история перестает выглядеть как соперничество чипов и начинает читаться как развитие утилит с лучшими худи. Метрика не в количестве отгруженных ГПУ, а в количестве поставленных мегаватт сколько энергии вы можете осветить, где и когда. Этот сдвиг привлекает новых участников в сценарий: утилиты, ведущие переговоры о соглашениях о покупке энергии, операторы сети, управляющие очередями взаимосвязи, местные правительства, торгующие разрешениями на обещания о рабочих местах. Граница перестала быть метафорой. Это участок, разрешение, подстанция, состав трансформаторов, пересекающих государственную границу в 3 часа ночи, и право подключиться раньше других.
Первый гигаватт OpenAI на дорожке Nvidia запланирован на вторую половину следующего года; также и первый гигаватт на дорожке AMD не для симметрии, а потому что физика не обращает внимания на презентации. Гражданские работы занимают столько времени, сколько требуется, оборудование поставляется вовремя, а сеть не прогнется перед амбициями. Два поставщика не делают землю мягче; они просто делают план жизнеспособным. В этой новой утилитарной экономике победителями не являются те, кто командует сценой это компании-поставщики энергии, операторы ко-размещения, поставщики памяти и упаковки, строители волокон тихо индустриализирующие интеллект, пока все остальные гоняются за прожектором.
Nvidia не потеряет свою корону из-за этого; она все еще лучшая в своем классе, с маржой, чтобы это доказать. Но это может быть ранним признаком того, что ее эпоха монополии начинает трескаться. Акции Nvidia немного упали в понедельник после новостей, но Хуанг может позволить себе быть великодушным. Тем не менее, когда покупатели узнают, что они могут разделить свои заказы без падения производительности, рынок начинает вести себя нормально. То, что сначала выглядит как ересь, впоследствии может спасти веру.
Так что, рисковать или еретически, проповедь уже почти не имеет значения. Пакт OpenAI с AMD не является заявлением веры или вызовом; это признание физики. Он признает то, о чем мало кто скажет вслух: будущее интеллекта не будет питаться преданностью; его питать будет избыточность. И если это звучит неромантично, так и есть. Эпоха веры дала нам бум. Эпоха логистики решит, кто в ней выживет. Гимны угасают, жужжание остается.
