Если вы следили за компанией Rolls-Royce Holdings последнее время, то, вероятно, задавались одним из двух вопросов: настало ли наконец время запрыгнуть на поезд для получения дополнительной прибыли или большая часть прибыли уже была получена? Независимо от того, являетесь ли вы давним инвестором или только сейчас рассматриваете возможность инвестиций, недавние показатели акций компании трудно игнорировать. За последний год акции выросли на впечатляющие 114,6%, а за последние три года — на невероятные 1545,7%. На сегодняшний день акции поднялись на 93,5%, опередив большинство своих коллег по отрасли и вызвав много энтузиазма.
Конечно, не каждую неделю цены идут вверх и вправо. Небольшое снижение на -2,6% за последнюю неделю служит напоминанием о том, что ничто не движется по прямой линии. За последний месяц акции выросли на здоровую 3,5%. Эти движения происходили на фоне стратегической информации о Rolls-Royce. Наиболее заметным является текущий интерес к возможностям финансирования его бизнеса малых ядерных реакторов, который может стать потенциальным новым драйвером роста, вызывающим интерес рынка и возможно изменяющим восприятие инвесторов относительно рисков компании.
Но учитывая эти значительные доходы, недооценена ли компания Rolls-Royce по-прежнему? Основываясь на шести ключевых проверках оценки, компания получила оценку 3. Это означает, что она прошла 3 из 6 тестов как недооцененная, позиционируя себя в категории смешанных сигналов и предлагая как возможности, так и причины для осторожности инвесторам, ориентированным на стоимость. Так каким же именно образом определяется эта оценка и есть ли более разумный способ оценить, стоит ли Rolls-Royce ваших денег? Давайте разберем различные подходы к оценке стоимости и затем рассмотрим более целостный подход, который может предложить дополнительные сведения.
Rolls-Royce Holdings показала доходность в 114,6% за последний год. Посмотрите, насколько это превосходит остальных представителей отрасли Aerospace & Defense.
Подход 1: Анализ дисконтированного денежного потока Rolls-Royce Holdings (DCF)
Модель дисконтированного денежного потока (DCF) оценивает стоимость компании путем прогнозирования ее будущих денежных потоков и дисконтирования их до текущей стоимости. В данном случае использовалась модель свободного денежного потока к акционерам с двумя этапами для оценки Rolls-Royce Holdings.
В настоящее время компания генерирует свободный денежный поток примерно в размере 3,27 млрд фунтов стерлингов. Оценки аналитиков доступны на ближайшие пять лет; после этого периода денежные потоки экстраполируются Simply Wall St до десятилетнего горизонта. Например, свободный денежный поток предполагается достичь почти 4,48 млрд фунтов стерлингов к 2029 году, и модель продолжает свои прогнозы до 2035 года. Эти прогнозы отражают продолжающийся рост и операционную производительность в миллиардах фунтов стерлингов.
На основе расчетов DCF оценочная справедливая цена акций составляет 9,18 фунта стерлингов. Однако подразумеваемая внутренняя скидка составляет -24,0%, что указывает на то, что акции торгуются примерно на 24% выше этой оценки. Это означает, что с точки зрения DCF-анализа Rolls-Royce Holdings в настоящее время выглядит переоцененной.
Результат: ПЕРЕОЦЕНЕНА
Перейдите в раздел «Оценка» нашего отчета о компании, чтобы узнать больше подробностей о том, как мы приходим к этой Справедливой Цене для Rolls-Royce Holdings.
Наш анализ дисконтированного денежного потока (DCF) показывает, что Rolls-Royce Holdings может быть переоценен на 24,0%. Найдите недооцененные акции или создайте свой собственный скрининговый инструмент, чтобы найти лучшие возможности для вложения средств.
Подход 2: Соотношение цены к прибыли Rolls-Royce Holdings
Для прибыльных компаний, таких как Rolls-Royce Holdings, соотношение цены к прибыли (P/E) является широко используемым показателем оценки, поскольку оно напрямую связывает текущую цену акций компании с ее прибылью, предоставляя представление о том, сколько инвесторы готовы платить за каждый фунт прибыли. Это особенно полезно, потому что позволяет инвесторам оценить, оправданы ли рыночные ожидания относительно будущего роста, риска и прибыльности по текущей цене акций.
Справедливое или правильное значение P/E для компании зависит от нескольких факторов, включая скорость ожидаемого роста прибыли, стабильность этих доходов и уровень риска, окружающего бизнес. Более высокие перспективы роста и меньший риск обычно требуют более высоких коэффициентов, тогда как обратное верно при наличии стагнации или неопределенности.
На данный момент акции Rolls-Royce торгуются по коэффициенту P/E 16,56x, что значительно ниже среднего значения по отрасли Aerospace & Defense, составляющего 46,63x, и ближайшего конкурента 27,47x. Однако простое сравнение с общими отраслевыми показателями может вводить в заблуждение, поскольку конкуренты могут иметь совершенно разные темпы роста, уровни риска и прибыльности. Вот почему справедливый коэффициент Simply Wall St для Rolls-Royce, равный 19,51x, имеет большее значение. Он учитывает такие элементы, как специфический темп роста прибыли, маржа прибыли, риски, отрасль и капитализация компании, обеспечивая более точную эталонную точку отсчета.
Поскольку фактическое соотношение P/E Rolls-Royce (16,56x) близко к Справедливому соотношению (19,51x), акции выглядят примерно справедливо оцененными с использованием данного подхода, указывая ни на значительный потенциал роста, ни на тревожный признак переоценки исходя исключительно из мультипликаторов прибыли.
Результат: ОКОЛО ПРАВИЛЬНОЙ ЦЕНЫ
Соотношения P/E рассказывают одну историю, но что если реальная возможность кроется где-то еще? Откройте для себя компании, в которые инсайдеры делают большие ставки на взрывной рост.
Повысьте качество своего инвестиционного решения: выберите свою историю Rolls-Royce Holdings
Ранее мы упоминали, что существует даже лучший способ понять оценку стоимости, поэтому давайте познакомим вас с Наработками. Наработка — это инструмент, позволяющий объединить вашу интерпретацию истории Rolls-Royce, такую как будущие выручка, прибыль и маржа, с числами, давая вам прозрачный финансовый прогноз и расчет справедливой стоимости. Наработки связывают перспективу компании с вашими предположениями, позволяя просто выбрать то, во что вы верите относительно бизнеса, и увидеть, как эти выборы формируют динамическую оценку. На странице сообщества Simply Wall St миллионы инвесторов используют Наработки, чтобы решить, когда покупать или продавать, сравнивая реальную справедливую стоимость с текущей ценой акций, и их Наработки обновляются мгновенно по мере появления новой информации, результатов квартальных отчетов или событий. Например, некоторые инвесторы видят потенциал роста для Rolls-Royce и устанавливают свою справедливую стоимость выше 14, в то время как другие включают более консервативные ожидания и устанавливают её на уровне 2,40, отражая различие в восприятии проблем, таких как замедление спроса или риск снижения маржи. Благодаря Наработкам вы получаете персонализированную, актуальную оценку, основанную на вашем мнении, делая принятие инвестиционных решений умнее и доступнее, чем когда-либо прежде.
Вы считаете, что в истории Rolls-Royce Holdings есть нечто большее? Создайте свою собственную Наработку, чтобы поделиться ею с сообществом!
Эта статья предоставлена Simply Wall St и носит общий характер. Мы предоставляем комментарии, основанные исключительно на исторических данных и прогнозах аналитиков, используя беспристрастный методологический подход, и наши статьи не предназначены для предоставления финансовой консультации. Они не являются рекомендацией покупать или продавать какие-либо акции и не принимают во внимание ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставить долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые объявления компании или качественную информацию. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
Компании, обсуждаемые в данной статье, включают RR.L.
Хотите оставить отзыв об этой статье? Есть опасения по поводу содержания? Свяжитесь с нами напрямую. Или отправьте электронное письмо на editorial-team@simplywallst.com
