Стоит ли сейчас инвестировать в акции DoorDash? Вы не одиноки в этом вопросе. После еще одного успешного года акции DoorDash выросли на впечатляющие 59,7% за год и на 81,9% за последние 12 месяцев, инвесторы задаются вопросом, есть ли еще место для роста. Конечно, были и некоторые колебания. На прошлой неделе акции упали на 3%, несмотря на продолжающееся волнение относительно будущего DoorDash. Среди событий, привлекающих внимание инвесторов: компания активно продвигает автономные доставки с новыми испытаниями дронов в Сан-Франциско и недавно наняла главу рекламной бизнес-модели Spotify для стимулирования доходов, что свидетельствует об инвестициях в будущее рост.
Эти заголовки, а также недавнее повышение целевого уровня цен от UBS до $260, заставляют некоторых задуматься, изменились ли риски акций или их потенциал только начинает осознаваться. После таких взрывных долгосрочных успехов, превышающих 495% за последние три года, соблазн сосредоточиться на возможностях роста вполне понятен. Тем не менее, разумно рассмотреть вопрос о том, не растягивается ли оценка, особенно учитывая, что DoorDash теперь получает всего 2 балла из 6 по нашему списку недооцененных компаний.
Давайте разберем, как DoorDash сравнивается с другими компаниями с помощью различных методов оценки стоимости, прежде чем мы перейдем к более глубокому анализу истинной стоимости акций в конце этой статьи.
DoorDash получил всего 2 балла из 6 по нашим критериям оценки стоимости. Ознакомьтесь с другими предупреждающими знаками, которые мы обнаружили в полном анализе оценки стоимости.
Подход 1: Анализ DoorDash методом дисконтированных денежных потоков (DCF)
Модель дисконтированного денежного потока (DCF) предполагает прогнозирование будущих денежных потоков компании и дисконтирование их обратно к текущей стоимости, чтобы оценить, сколько стоит бизнес сегодня. Для DoorDash этот метод начинается с его текущего свободного денежного потока, который составляет $1,72 млрд. Ожидается стабильный рост в ближайшие несколько лет, при этом прогнозы свободного денежного потока достигают $3,52 млрд в 2026 году и $7,46 млрд к 2029 году. Прогнозы на последующие годы, предоставленные Simply Wall St, простираются до 2035 года и предполагают дальнейшее расширение ежегодного денежного потока.
Используя эти прогнозы денежных потоков, модель оценивает внутреннюю справедливую стоимость акций DoorDash в размере $372,13 за акцию. Это на 26,7% выше текущей рыночной цены, что указывает на значительную недооцененность компании исходя из ее способности генерировать денежные потоки и перспектив роста. Этот подход показывает, что инвесторы могут недооценивать долгосрочные доходы DoorDash.
Результат: НЕДООЦЕНЕНА
Перейдите в раздел Оценка нашего отчета о компании, чтобы узнать больше подробностей о том, как мы пришли к этому справедливому значению для DoorDash.
Наш анализ методом дисконтированных денежных потоков (DCF) показывает, что акции DoorDash недооценены на 26,7%. Следите за этим в своем списке наблюдения или портфеле, или узнайте больше о недооцененных акциях.
Подход 2: Соотношение цена/прибыль DoorDash (коэффициент P/E)
Соотношение цена/прибыль (P/E) особенно полезно для оценки прибыльных компаний, таких как DoorDash, поскольку оно отражает, насколько высоко инвесторы готовы платить за каждый доллар текущих прибылей. В отличие от мультипликаторов продаж или балансовой стоимости, коэффициент P/E напрямую связывает цену акций с способностью компании приносить прибыль. Это делает его более уместным, когда компания стабильно генерирует положительную чистую прибыль.
Однако то, что считается нормальным или справедливым коэффициентом P/E, зависит от нескольких факторов, включая ожидаемые темпы роста компании и уровень риска, которому она подвергается. Компании с высокими ожидаемыми темпами роста или низким уровнем риска часто имеют более высокие коэффициенты P/E, тогда как компании с умеренным ростом или высоким риском обычно торгуются с более низкими мультипликаторами. Это означает, что нельзя просто сравнивать коэффициент P/E DoorDash с другим компаниям и делать выводы о выгодной цене или высокой цене без учета контекста.
Согласно имеющимся данным, акции DoorDash торгуются по коэффициенту P/E, равному 149,1. Для сравнения, средний показатель для отрасли составляет всего 23,4, а у конкурентов — 31,5. Эта значительная разница показывает, что рынок учитывает как устойчивый рост DoorDash, так и определенный уровень оптимизма относительно будущей маржи компании. Чтобы получить более полное представление, мы обратились к собственному «Справедливому соотношению» Simply Wall St., которое учитывает такие факторы, как рост, маржа прибыли, отрасль, рыночная капитализация и риск. Для DoorDash это соотношение оценивается в 51,4.
Сравнивая текущий коэффициент P/E DoorDash, равный 149,1, с его Справедливым соотношением, равным 51,4, становится очевидно, что акции значительно переоценены по этому показателю.
Результат: ПЕРЕОЦЕНЕНА
Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но что если реальная возможность заключается в другом? Узнайте о компаниях, где инсайдеры делают ставку на взрывной рост.
Обновление вашего процесса принятия решений: выберите свою историю DoorDash
Ранее мы упоминали, что существует даже лучший способ понять оценку стоимости, поэтому давайте познакомим вас с историями. История — это ваша личная история или точка зрения о компании, которая соединяет вашу точку зрения на ее будущее, такую как скорость, с которой вы думаете, DoorDash будет расти, или насколько он может стать прибыльным, с конкретными финансовыми прогнозами и, в конечном итоге, рассчитанной справедливой стоимостью акций.
Истории превращают инвестирование из простого анализа чисел в динамический процесс: вы формулируете свои убеждения о DoorDash, платформа интегрирует эти убеждения в прогнозы выручки, маржи или прибыли и мгновенно показывает вам справедливую стоимость, которую вы можете сравнить с текущей ценой акций, чтобы решить, хотите ли вы купить, продать или удерживать акции.
На странице сообщества Simply Wall St миллионы инвесторов уже используют истории. Это легко сделать, и они автоматически обновляются по мере поступления новой информации, такой как важные новости или отчеты о прибылях. Например, одна история DoorDash предполагает, что международная экспансия и автоматизация приведут к увеличению прибыли, что приведет к высокой справедливой стоимости в $360, тогда как другой, более осторожный подход учитывает растущие затраты и замедляющийся рост, приводя к оценке в $205. Истории помогают визуализировать и действовать в соответствии с вашей верой, все с ясностью и уверенностью.
Вы считаете, что в истории DoorDash есть нечто большее? Создайте свою собственную историю, чтобы поделиться ею с сообществом!
Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии, основанные исключительно на исторических данных и прогнозах аналитиков, используя беспристрастный подход, и наши статьи не предназначены для предоставления финансовой консультации. Они не являются рекомендацией покупать или продавать какие-либо акции и не принимают во внимание ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые объявления компании или качественную информацию. Simply Wall St не имеет позиции ни в одной из упомянутых здесь акций.
Компании, обсуждаемые в этой статье, включают DASH.
Хотите оставить отзыв по этой статье? Есть опасения по поводу содержания? Свяжитесь с нами напрямую. Или отправьте электронное письмо на editorial-team@simplywallst.com
