Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
Выручка: 830 миллионов SEK, органический рост 6%, негативное валютное воздействие 3%.
Прибыльность: 9,3% за квартал, 9,9% за последние 12 месяцев, цель 10%.
Прибыль на акцию: Увеличение на 26% по сравнению с прошлым годом.
Денежный поток: 121 миллион SEK за квартал, 1,024 миллиарда SEK за последние 24 месяца.
Размещение запасов: Освобождено примерно 400 миллионов SEK, оставшиеся 100 миллионов SEK.
Коэффициент собственного капитала: 50%.
Чистый долг: 27 миллионов SEK, без учета лизинга.
Показатель своевременной поставки: 96%.
Прибыльность в Западной Европе: 9,9%.
Прибыльность в остальных странах мира: 8,3%, рекордно высокий показатель.
Рост в Великобритании: 34% негативного роста, значительный вызов.
Промышленный сегмент: Отрицательные 10% за год, положительные 1% в III квартале.
Рост в сегменте безопасности и обороны: 8% за год, отрицательный в III квартале.
Рост в сегменте зеленых технологий: Увеличение на 47%, лучший квартал за два года.
Прогноз: Продажи ожидаются в диапазоне от 1 миллиарда SEK до 1,05 миллиарда SEK, маржа 10-11% на IV квартал.
Предупреждение! GuruFocus обнаружил 7 предупреждающих знаков с LTS:0GSS.
Цена LTS:0GSS соответствует своей стоимости? Проверьте свою тезис с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.
Дата публикации: 16 октября 2025 года
Для полного текста транскрипта телефонной конференции по финансовым результатам обратитесь к полному тексту транскрипта телефонной конференции.
Положительные моменты
Примечание AB (LTS:0GSS) достигло 6% органического роста продаж, несмотря на 3% негативное валютное воздействие.
Компания сообщила о сильной прибыльности 9,3% за третий квартал, который обычно является их слабейшим кварталом.
Прибыль на акцию увеличилась на 26% по сравнению с предыдущим годом, что свидетельствует о сильной финансовой производительности.
Примечание AB сгенерировало 121 миллион SEK денежного потока за квартал, что составляет общую сумму 1 миллиарда SEK за последние 24 месяца.
Приобретение Caston Electronics ожидается положительно повлиять на прибыльность и укрепить позицию Примечания AB в секторе обороны.
Отрицательные моменты
Рост продаж на уровне 6% был в нижнем диапазоне ожиданий, указывая на проблемы в достижении более высокого роста выручки.
Операции в Великобритании показывают плохие результаты, с негативным ростом на 34%, представляя значительный вызов для группы.
Промышленный сегмент показал всего 1% роста в третьем квартале, отражая медленную производительность среди некоторых клиентов.
Сегмент безопасности и обороны испытал снижение роста за квартал, которое оказалось ниже ожиданий.
Сегмент коммуникации продолжает сталкиваться с задержками и откладываниями со стороны клиентов, влияя на потенциал роста.
Основные моменты вопросов и ответов
Вопрос: Как вы видите потенциальное взаимодействие между ростом объема и прибыльностью? Ответ: Иоханнес Линд-Видестам, генеральный директор, пояснил, что для крупных клиентских контрактов компания ожидает маржу от 9% до 12%, которая, хоть и ниже, чем для меньших контрактов, все же вносит значительный вклад в прибыльность. Основное внимание уделяется сохранению баланса между ростом и прибыльностью, с ожиданием оставаться в диапазоне маржи от 9,5% до 10,5%.
Вопрос: Как вы характеризуете тенденцию среди ваших промышленных клиентов? Ответ: Иоханнес Линд-Видестам отметил, что крупные, известные промышленные компании испытывают приличный рост, в то время как меньшие, новые компании сталкиваются с большими вызовами. В частности, британский рынок испытывает снижение из-за проблем с излишками у крупного клиента, но уже проводятся усилия по восстановлению.
Вопрос: Влияет ли задержка в секторе обороны на ваши ожидания по загрузке мощностей? Ответ: Генеральный директор заявил, что несмотря на задержки, компания планирует продолжить расширение по плану, не вкладываясь в новые линии до необходимости. Сектор обороны обеспечивает хорошую прозрачность, и хотя наращивание электроники просто, более крупные проекты аппаратуры требуют больше времени.
Вопрос: На сколько задержка в секторе обороны в III квартале влияет на ваши ожидания по загрузке мощностей? Ответ: Иоханнес Линд-Видестам уточнил, что хотя некоторые поставки были задержаны, большая часть отрицательного роста была обусловлена завершением крупного проекта, с ожиданиями возвращения к росту в секторе обороны на уровне 25-30% в следующем году.
Вопрос: Как вы оцениваете текущие уровни запасов и когда ожидаете здесь рост? Ответ: Генеральный директор отметил, что уровни запасов снизились на 60 миллионов SEK с начала года, с ожидаемым дальнейшим сокращением по мере выхода устаревших запасов. Несмотря на новые программные закупки, акцент сделан на уменьшение стареющих запасов.
Для полного текста транскрипта телефонной конференции по финансовым результатам обратитесь к полному тексту транскрипта телефонной конференции.
