Основные моменты
Экстремальные ультрафиолетовые литографические машины ASML необходимы для создания самых сложных ИИ-чипов.
Эти машины составляют все большую часть продаж ASML, что должно постепенно увеличивать маржинальность.
ASML - один из лучших ростовых акций для покупки и удержания на долгие годы.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у ASML
После жесткой распродажи в апреле, ASML (NASDAQ: ASML) полностью восстановилась и теперь выросла на удивительные 45,7% за год, по сравнению с 13,4% для S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC).
Давайте подробнее рассмотрим финансовые результаты ASML за третий квартал и прогноз на весь год, чтобы понять, почему она может продолжать превосходить S&P 500 в 2026 году и далее.
ASML оправдывает ожидания
В третьем квартале 2025 года ASML заработала 7,5 миллиарда евро чистых продаж и прогнозирует 9,2-9,8 миллиарда евро продаж в четвертом квартале - что составит около 32,5 миллиарда евро за год. Эта цифра практически совпадает с прогнозом ASML, данном при публикации результатов за 2024 год в январе.
ASML ожидает валовую маржу чуть выше 52% за весь год. Также подтверждены цели ASML на 2030 год - выручка от 44 до 60 миллиардов евро и валовая маржа от 56% до 60%.
Машины EUV ASML - игровой переворот
Маржинальность ASML увеличится, по мере того как ее новейшие экстремальные ультрафиолетовые (EUV) системы начнут занимать все большую долю в ее доходах. В последнем квартале ASML продала 9 машин EUV, одна из которых была системой с высоким числом апертуры (high-NA).
High-NA - самая передовая версия предложения EUV от ASML. Исходя из продаж EUV на 3,6 миллиарда евро, простая математика говорит нам, что 9 EUV ASML были проданы по средней цене 400 миллионов евро каждая. И в совокупности эти девять единиц составили практически все продажи ASML за квартал, демонстрируя, как EUV трансформирует бизнес ASML и состав современных заводов по производству полупроводников.
EUV открывает новую эпоху в производстве чипов. Эти машины дорогие, но позволяют заводам по производству выполнять сложные конструкции для приложений искусственного интеллекта (ИИ). EUV использует свет с длиной волны, примерно в 14 раз короче, чем традиционные глубоко-ультрафиолетовые машины (которые также делает ASML). Эти более короткие длины волн позволяют печатать более мелкие элементы с меньшим количеством шагов. Другими словами, это приводит к более высокой плотности транзисторов на чипе, что означает большую вычислительную мощность и эффективность.
EUV критичен для выполнения заказов определенных чипов, особенно узлов ниже 3 нм. EUV будет играть все более важную роль в производстве полупроводников, поскольку производители чипов, такие как Nvidia, Broadcom и Advanced Micro Devices, продолжают расширять границы архитектуры чипов для обработки сложных рабочих нагрузок.
Ближайший рост ASML может замедлиться
В июле акции ASML упали из-за того, что компания заявила, что не может подтвердить рост в 2026 году из-за макроэкономических неопределенностей и торговых напряжений. В этом квартале ASML заявила, что не ожидает, что чистые продажи в 2026 году будут ниже, чем в 2025 году. Это не звучит оптимистично, но такой прогноз в значительной степени обусловлен Китаем.
ASML ожидает, что спрос от китайских клиентов в 2026 году будет значительно ниже, чем в 2024 и 2025 годах. Это серьезно, учитывая, что Китай составил 42% объема продаж систем в последнем квартале ASML. Хотя ASML - голландская компания, Нидерланды обычно согласовывают свою торговую политику с США, что затрудняет способность ASML продавать устройства в Китай.
ASML остается надежной покупкой
Несмотря на свой рост в последние месяцы, ASML по-прежнему отличная покупка, поскольку компания служит критическим звеном в цепочке создания чипов. У ASML разумная оценка, она платит дивиденды и имеет ясные перспективы на многолетний рост.
В целом, инвесторы, беспокоящиеся оценками акций роста ИИ, могут заинтересоваться ASML как универсальным способом поставить на рост спроса на производство чипов для искусственного интеллекта.
Следует ли покупать акции ASML прямо сейчас?
Перед тем как покупать акции ASML, учтите следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают лучшими 10 акциями для инвесторов к покупке сейчас, и ASML не вошла в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов в момент нашего рекомендации, у вас было бы 646 805 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов в момент нашего рекомендации, у вас было бы 1 123 113 долларов!*
Теперь стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisors составляет 1055% - превосходящая рынок производительность по сравнению с 189% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Посмотрите 10 акций
* Доходы Stock Advisor на 13 октября 2025 года
Даниэль Фёльбер владеет акциями ASML и Nvidia, а также имеет следующие опционы: продажа коротких звонков ASML на ноябрь 2025 года. The Motley Fool владеет и рекомендует акции ASML, Advanced Micro Devices и Nvidia. The Motley Fool рекомендует Broadcom. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Прогноз: Эти акции искусственного интеллекта продолжат превосходить индекс S&P 500 в 2026 году был первоначально опубликован The Motley Fool
