Netflix (NFLX) сообщил о результатах третьего квартала, которые не оправдали ожиданий аналитиков по доходам и прибыли, что привело к падению акций более чем на 10% во время торгов в среду.
Netflix сообщил о выручке в размере $11,51 млрд, чуть ниже консенсуса Bloomberg в $11,52 млрд и немного ниже собственного прогноза компании в $11,53 млрд. Это по сравнению с $9,82 млрд за тот же квартал предыдущего года.
Прибыль на акцию составила $5,87, что ниже ожиданий аналитиков в $6,94 и внутреннего прогноза Netflix в $6,87, хотя все еще выше $5,40, сообщенного год назад.
Компания прогнозирует выручку за текущий квартал выше ожиданий Уолл-стрит, прогнозируя выручку четвертого квартала в размере $11,96 млрд по сравнению с ожидаемыми $11,90 млрд, согласно опросу Bloomberg.
Ожидается также превышение ожидаемых показателей прибыли. Компания видит прибыль в размере $5,45 на акцию, превышающую ожидания аналитиков в $5,42.
На 2025 год Netflix ожидает выручку в размере $45,1 млрд, что ближе к верхней границе его предыдущего прогнозного диапазона от $44,8 до $45,2 млрд.
Читать далее: Прямая трансляция корпоративных доходов
Операционная маржа Netflix составила 28%, что ниже прогнозируемого уровня в 31,5%, из-за непредвиденных расходов, связанных с продолжающимся спором с бразильскими налоговыми органами. Компания заявила, что без учета этого заряда она бы превысила свой целевой показатель маржи и не ожидает, что этот вопрос существенно повлияет на будущие результаты.
В будущем Netflix прогнозирует операционную маржу на уровне 29% на 2025 год, что немного ниже ранее прогнозируемых 30%, учитывая влияние налогового вопроса.
Netflix заявил, что «участие остается здоровым» благодаря особенно сильной линейке контента в третьем квартале. Среди них бой Канело против Краффора, который привлек более 41 миллиона зрителей по всему миру и стал самым популярным мужским боксерским матчем столетия, по словам компании.
Анимационный хит «KPop Demon Hunters» также стал самым просматриваемым фильмом Netflix всех времен с 325 миллионами просмотров, подчеркивая способность потокового сервиса создавать массовые хиты из относительно неизвестных IP-адресов.
Помимо продвижения контента, руководство указало на тарифный план с поддержкой рекламы за $7,99 в качестве долгосрочного драйвера роста пользователей, при этом компания сообщает о своем самом сильном квартале продаж рекламы до сих пор.
Netflix утверждает, что у него прочная основа и он становится все более уверенным в перспективах своего рекламного бизнеса, отмечая, что рекламные доходы должны удвоиться в 2025 году по сравнению с еще небольшим базовым уровнем, исходя из американского предварительного показа, где обязательства выросли более чем вдвое по сравнению с предыдущим годом.
Недавно Netflix расширил охват своей рекламы путем интеграции с новым DSP Amazon (AMZN), предоставляя маркетологам больше способов покупки инвентаря на платформе.
По словам аналитика JPMorgan Дугласа Амута, это должно «поддерживать улучшение привлечения рекламодателей, гибкость покупок и измерений», а также способствовать увеличению рекламных расходов в 11 странах начиная с текущего квартала.
Согласно Амуту, доходы Netflix от рекламы должны увеличиться более чем вдвое с $1,4 млрд в 2024 году до $2,9 млрд в 2025 году и вырасти еще на 45% до $4,2 млрд к 2026 году.
Ранее в этом месяце Netflix объявил о новом партнерстве с видео-подкастами Spotify (SPOT), которое принесет избранные шоу от студий Spotify и The Ringer на Netflix в начале 2026 года, включая «Подкаст Билла Симмонса», «Пересмотры» и «Серийные убийцы», среди прочих.
Проблемы с оценкой, слухи о слияниях и поглощениях
Отчет был выпущен в то время, когда акции поднялись примерно на 40% с начала года, но отстают от общего рынка и технологических аналогов в последние месяцы из-за вопросов о росте вовлеченности, оценке и растущей конкуренции со стороны платформ контента, управляемых искусственным интеллектом.
Несмотря на эту коррекцию, акции все еще торгуются примерно в 45 раз будущих доходов, что является значительным премией, которая оставила аналитиков разделенными в вопросе о том, оправдывает ли рост Netflix такую цену.
Добавляет шума то, что Warner Bros. Discovery (WBD) заявил во вторник, что проводит обзор стратегических альтернатив после получения несвязанных предложений от нескольких сторон для всей компании и ее подразделения Warner Bros. студия.
Netflix упоминается как один из предполагаемых претендентов, однако компания заявила на своем телефонном звонке, что не заинтересована в приобретении традиционных медиа-сетей.
Тем временем недавний скандал добавил еще один уровень проверки. Элон Маск призвал пользователей отменить подписку на Netflix, обвинив компанию в продвижении контента, ориентированного на «пробуждение». Акции Netflix упали примерно на 5% после замечаний Маска, хотя критика вскоре утихла.
Алли Канал является старшим репортером Yahoo Finance. Следите за ней на X @allie_canal, LinkedIn, и отправляйте ей письма по адресу alexandra.canal@yahoofinance.com.
Нажмите здесь, чтобы получить последнюю информацию о фондовом рынке и углубленный анализ, включая события, влияющие на акции
Прочитайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
