Крах криптовалюты 10 октября за несколько часов уничтожил почти $19 миллиардов позиций с кредитным плечом, шокируя как трейдеров, так и аналитиков.
В эксклюзивном подкасте BeInCrypto консультант World Liberty Financial и основатель Glue.Net Ogle разъяснил, что действительно стало причиной одного из крупнейших единодневных крахов в истории криптовалют.
https://youtu.be/IVUzdg_ZcK4
Идеальный шторм: Совпадение нескольких факторов
По мнению Огла, не было одного конкретного триггера для отката.
Вы не умираете от сердечно-сосудистых заболеваний только потому, что много ели бургеров, - сказал он. Это тысяча вещей, собравшихся вместе, приводящих к катастрофам.
Он пояснил, что крах произошел из-за комбинации дефицита ликвидности, переусиления трейдеров и автоматизированных продаж, вызванных макроэкономическими тревогами.
В этих резких падениях просто не было заявок на покупку. Просто нет достаточного количества людей, заинтересованных в покупке даже по более низким ценам, - отметил Огл.
Он добавил, что замечания Дональда Трампа о отношениях США-Китай усилили панику в алгоритмических торговых системах, вызвав волну автоматизированных коротких позиций, ускоривших спад.
Дефицит ликвидности и переусиление усугубили ситуацию
Консультант, работающий в криптовалюте с 2012 года и помогший восстановить более $500 миллионов после взломов, указал на переусиление на профессиональных биржах как наиболее разрушительный элемент.
Многие трейдеры использовали кросс-маржу, систему, связывающую все позиции вместе - конструктивный недостаток, который может полностью ликвидировать портфели при резком снижении цен.
Мое личное мнение состоит в том, что переусиление на профессиональных биржах, вероятно, является наиболее важной частью этого, - сказал Огл. Это каскад если одна позиция рушится, все остальное идет за ней.
Дилемма централизованных бирж
Огл критиковал продолжающуюся зависимость сообщества от централизованных бирж (CEX) несмотря на повторяющиеся отказы.
Он упомянул Celsius, FTX и несколько меньших крахов как напоминания о том, что пользователи все еще недооценивают риски хранения.
Я не знаю, сколько еще убедительных событий нам нужно, - сказал он. Стоит потратить час, чтобы узнать, как использовать аппаратный кошелек, вместо того чтобы рисковать всем.
Хотя CEX все еще остаются удобными, будущее принадлежит децентрализованной финансовой (DeFi) и решениям самостоятельного хранения - эволюция, которую даже централизованные игроки признают.
У Coinbase есть Base, у Binance есть BNB Chain - они создают свои собственные цепи, потому что знают, что децентрализация их разрушит, - пояснил он.
Игровой подход и менталитет золотой лихорадки
Помимо технических сбоев, в криптовалютной сфере существует более глубокая культурная проблема. Спекулятивная жадность. Огл сравнил современный ажиотаж вокруг мем-монет и торговлю с плечом 100x с золотой лихорадкой 1800-х годов.
Большинство людей, отправившихся туда, не заработали денег. Те, кто продавал лопаты, заработали. Сейчас то же самое - выигрывают строители и поставщики услуг, а не азартные игроки, - сказал Огл.
Он предупредил, что чрезмерная спекуляция наносит ущерб образу криптовалют, превращая технологическую революцию в то, что посторонние видят как казино.
Изолированная маржа - критически важна
По запросу практического совета Огл дал ясный вывод:
Если они ничего другого не возьмут из этого подкаста и хотят заниматься постоянной торговлей, им следует использовать изолированную маржу.
Он пояснил, что изолированная маржа ограничивает потери по конкретной позиции, в отличие от кросс-маржи, которая может ликвидировать весь счет.
Самый лучший совет, который я могу дать людям, это всегда торговать изолированно, - подчеркнул он.
В целом, крах криптовалюты 10 октября не был вызван одиночным отказом. Это был неизбежный результат системного переусиления, низкой ликвидности и спекулятивной культуры, которая рассматривает риск как развлечение.
До тех пор, пока трейдеры не научатся управлять рисками и серьезно отнесутся к самостоятельному хранению, криптовалюта будет продолжать повторять те же ошибки - просто с более крупными цифрами.
Читать оригинальную статью Консультант World Liberty Advisor объясняет настоящую причину краха криптовалюты 10 октября Мохаммеда Шахида на beincrypto.com
