Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
Дата публикации: 22 октября 2025 года
Для полного текста отчета о прибыли обратитесь к полному тексту отчета о прибыли.
Позитивные моменты
Aker BP ASA (AKRBF) сообщила о сильной операционной деятельности с производством в среднем 414 000 баррелей в день, поддерживая высокую эффективность несмотря на плановые профилактические остановки.
Компания повысила прогноз производства на весь год до 410 000 - 425 000 баррелей в день, что свидетельствует о доверии к текущей деятельности.
Aker BP ASA (AKRBF) добилась значительного успеха в разведке с открытием месторождений Omega Alpha и Chokokka, добавив значительные ресурсы в свой портфель.
Компания сохраняет конкурентоспособную целевую стоимость на уровне 7 долларов за баррель, демонстрируя сильный контроль над затратами и операционной эффективностью.
Aker BP ASA (AKRBF) продолжает лидировать в производстве нефти и газа с низким уровнем выбросов CO2 на уровне 2,9 кг на баррель.
Негативные моменты
Операционные издержки увеличились до 7,6 долларов за баррель из-за состава производства и единовременных инфраструктурных издержек, немного превышая предыдущие кварталы.
Компания сталкивается с потенциальными рисками от колебаний валют, особенно укрепления норвежской кроны, что может повлиять на оценки затрат.
Aker BP ASA (AKRBF) сообщила о амортизации на общую сумму 173 миллиона долларов, связанной с технической стоимостью активов, повлияв на финансовые результаты.
Компания ожидает временного увеличения коэффициента плеча, возможно превышающего 1,5 раза в 2026 году в условиях продолжительного сценария цены нефти в 50 долларов.
Существуют опасения относительно способности поддерживать уровень успеха в разведке, поскольку отрасль сталкивается с проблемами в замене резервов на устойчивом уровне.
Основные моменты из вопросов и ответов
Внимание! GuruFocus обнаружил 9 предупреждающих знаков с AKRBF.
Является ли AKRBF справедливо оцененной? Проверьте свою тезис с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.
В: С учетом средней стоимости производства за год в размере 7,1 доллара за баррель, как вы планируете достичь цели в 7 долларов за весь год, учитывая ожидаемое снижение производства в 4 квартале? О: (Неопределенный_6) Прогноз на весь год составляет примерно 7 долларов за баррель. У нас были единовременные издержки, связанные с инфраструктурой, в 3 квартале. На 4 квартал мы ожидаем стабилизацию производства и, в итоге, около 7 долларов за баррель за весь год. Основные издержки стабильны, и мы предвидим более стабильное производство в 4 квартале.
В: Относительно Omega Alpha и широких перспектив разведки, следует ли ожидать, что эти открытия будут развиваться в виде серии присоединений, и будут ли дополнительные объемы продления пика производства в 2028 году? О: (Неопределенный_1) Пока рано определить точную концепцию развития. Есть возможности как для серии присоединений, так и для беспилотной установки. В любом случае, эти решения будут служить продлением плато, укрепляя нашу цель в производстве 500 000 баррелей еще долго, до 2030-х годов.
В: Могли бы вы уточнить вашу стратегию хеджирования товаров, особенно на первое полугодие 2026 года? О: (Неопределенный_6) В настоящее время 40% нашего экспозиции к цене нефти на 4 квартал обеспечено защитой на уровне 65 долларов с использованием опционов на продажу. У нас нет хеджирования товаров на 2026 год. Наша стратегия опортюнистична, сосредоточена на защите от негативного риска и захвате ценности, когда это выгодно.
В: Планируются ли увеличение разведочных работ и расходов в следующем году с учетом успешных результатов в этом году? О: (Неопределенный_1) Мы не планируем увеличивать расходы на разведку, но будем приоритизировать цели для максимизации дохода. Наша стратегия сосредоточена на создании портфеля возможностей для разведки и максимизации объемов на основе расходов на разведку.
В: Учитывая сильный операционный квартал и повышение прогноза производства, есть ли потенциал для дальнейшего роста? Также, что мы можем ожидать относительно амортизации в 4 квартале? О: (Неопределенный_1) Наш прогноз производства отражает наши ожидания P50. Незначительное увеличение указывает на лучшую производительность, чем ожидалось. Относительно амортизации, (Неопределенный_6) пояснил, что ожидаются амортизации технической стоимости активов, так как мы производим из активов с выделенной стоимостью. Изменения цен на товары и производство могут повлиять на это.
Для полного текста отчета о прибыли обратитесь к полному тексту отчета о прибыли.
