Заседание Банка России по ключевой ставке состоится в пятницу, 24 октября. Большинство экспертов (17 из 30) ставят на сохранение ключевой ставки ЦБ на уровне 17%, показал консенсус-прогноз РБК, в котором приняли участие аналитики крупнейших банков и инвестиционных компаний.
На фоне ожиданий по сохранению ключевой ставки на прежнем уровне снижение ставок по депозитам в топ-10 банков замедлилось, а на ряде сроков доходности даже повысились. Так, по данным «РБК Инвестиций», за неделю (по состоянию на 22 октября) доходность депозитов выросла на 0,36 и 0,32 п.п. соответственно. Ставки по трехмесячным депозитам снизились, но незначительно (на 0,01 п.п.).
С момента последнего заседания ЦБ, которое прошло 12 сентября, положительную динамику показали только вклады на шесть месяцев — их доходность увеличилась на 0,15 п.п. Ставки по вкладам на три месяца потеряли 0,30 п.п., а по годовым депозитам — 0,06 п.п.
Таким образом, средняя максимальная доходность вкладов в топ-10 банков на три месяца находится ниже отметки 16% годовых, на шесть месяцев — ниже 15%, а по вкладам на один год — ниже 14%.
Банк России продолжает фиксировать снижение средней максимальной ставки по вкладам в топ-10 банков, но теперь она снижается медленнее. В первой декаде октября она составила годовых. С начала августа средняя максимальная ставка снижается более мягко, теряя от 0,01 до 0,15 п.п. за декаду, тогда как в июле показатель падал в диапазоне от 0,41 до 0,78 п.п.
С начала октября большинство банков из топ-10 повысили ставки по некоторым сберегательным продуктам. Согласно мониторингу «РБК Инвестиций», так поступили:
Также принял решение продлить акцию с приемом средств на вклад «Богатырская ставка» со ставкой 33% годовых, теперь он доступен для новых клиентов до 16 ноября.
«РБК Инвестиции» опросили экспертов и аналитиков и выяснили причины изменения политики банков на рынке вкладов.
Рост ставок по вкладам на срок от шести месяцев обусловлен тем, что банки пересмотрели свои ожидания по динамике ключевой ставки и, вероятно, заложили в свою процентную политику более медленное смягчение денежно-кредитной политики (ДКП), говорит управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Богдан Зварич. «При этом для краткосрочных вкладов ставки продолжают оставаться выше, чем для долгосрочных, что определяется текущей высокой ключевой ставкой и ожиданием ее снижения на среднесрочном горизонте», — уточнил эксперт. По мнению Зварича, вклады до шести месяцев могут быть наиболее интересными для вкладчиков.
Руководитель продукта «Вклады» в «Сравни» Илья Васильков также предположил, что повышение ставок по вкладам произошло из-за пересмотра прогнозов аналитиков по дальнейшему движению ключевой ставки. «Большинство аналитиков предполагают, что на заседании 24 октября Банк России сохранит ставку на уровне 17% годовых. В этих условиях банки начинают повышать ставки по вкладам, реагируя на устойчивый спрос на рублевые сбережения и стремясь закрепить клиентские средства в условиях конкуренции с альтернативными инструментами, такими как ОФЗ», — пояснил он. Васильков отметил, что это не свидетельствует о дефиците ликвидности, а отражает стратегию фиксации депозитов до возможного поворота в денежно-кредитной политике. Крупные банки компенсируют сжатие маржи за счет масштаба бизнеса и комиссий, уточнил он.
Банки осознали, что быстрого снижения ключевой ставки в ближайшее время не будет, поэтому они могут более четко прогнозировать свои процентные риски и с минимальным риском предлагать относительно высокие ставки для вкладчиков, не снижая их резко, согласилась с аналитиками доцент кафедры банковского дела и монетарного регулирования Финансового университета, к. э. н. Светлана Зубкова.
Аналитик финансового маркетплейса «Банки.ру» Гаянэ Замалеева полагает, что банки повышают ставки на вклады от шести месяцев и дольше, скорее всего, из-за нехватки долгосрочной ликвидности. «Короткие вклады не дают устойчивой базы фондирования, тогда как депозиты на полгода и больше позволяют банкам планировать размещение средств на длительный период. Кроме того, это способ удержать клиентов в условиях замедления роста депозитов, которое наблюдалось в августе и сентябре», — пояснила эксперт. По мнению Замалеевой, банки стремятся закрепить средства до начала нового этапа снижения ключевой ставки, который может начаться уже в следующем году.
Добцент Зубкова предположила, что одним из факторов повышения ставок по вкладам является маркетинговый ход. «Если изучить предложения банков более детально, такое повышение весьма незначительно по сравнению с действующими ставками, или с определенными условиями на новые деньги, или с условием определенной суммы расходов по картам и другими, то есть в большей части это, скорее, маркетинговый ход банков, направленный на удержание средств клиентов», — пояснила доцент.
Банки сейчас разрабатывают максимально выгодные предложения для вкладчиков, чтобы замедлить традиционный отток вкладов в конце года и в первых месяцах года, когда наблюдается наибольший дефицит ресурсов и ликвидности у банков. Поэтому сроки наиболее интересных предложений начинаются от трех месяцев с погашением в середине января, добавила она.
Тем более что последние данные Банка России на начало сентября зафиксировали существенное замедление темпов роста привлеченных ресурсов, в первую очередь средств физических лиц, что не может не беспокоить менеджмент банков, уточнила Зубкова.
По мнению Светланы Зубковой, самым правильным в сложившейся ситуации было бы открывать вклады на разные сроки с учетом планирования собственных расходов и своей доступной подушки безопасности — на три-четыре месяца. «Рассматривать открытие вкладов на срок более года можно, но на рынке сейчас есть более интересные долгосрочные финансовые инструменты с точки зрения доходности, в том числе в рамках программы долгосрочных сбережений», — резюмировала доцент Финансового университета.
В нескольких крупных банках еще остается возможность зафиксировать доходность по вкладам близко к уровню ключевой ставки.
«РБК Инвестиции» провели мониторинг и отобрали в них вклады без условий (кроме новых денег / новых клиентов), по которым предлагается максимально возможная процентная ставка с суммой вложений ₽100 тыс. по состоянию на 22 октября 2025 года:
