Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
Общий доход: $52.5 миллиона в 3 квартале 2025 года.
Чистая прибыль: $6.7 миллиона за квартал.
Прибыль на акцию (EPS): $0.04.
Операционный поток наличности: $12.4 миллиона, за исключением изменений оборотного капитала.
Свободный денежный поток к собственному капиталу: $11.1 миллиона.
Ежеквартальный дивиденд: CAD0.03 за акцию, общим объемом $3.5 миллиона.
Денежные средства: $28 миллионов к концу квартала.
Производство молибдена: 350 000 фунтов по средней цене $24.11 за фунт.
Денежные затраты: $1.80 за фунт, снижение с $1.82 во 2 квартале 2025 года.
Погашение долга: Полностью погасили $7.5 миллиона задолженности к 27 октября 2025 года.
Валовая прибыль: $13 миллионов, вверх с $7.4 миллиона в 3 квартале 2024 года.
EBITDA: $18.7 миллиона за квартал.
Предварительная цена на медь: $4.54 за фунт продажи в 3 квартале 2025 года.
Прогноз капитальных затрат: Ожидается затраты на $13 миллионов в 2025 году, с добавлением $7.8 миллионов к 3 кварталу.
Внимание! GuruFocus обнаружил 2 предупреждающих знака у BKPKF.
Оценено ли ARREF справедливо? Проверьте свою тезу с помощью нашего бесплатного калькулятора дисконтированных денежных потоков.
Дата выпуска: 30 октября 2025 года
Для полного текста транскрипта звонка по прибыли обратитесь к полному тексту транскрипта звонка по прибыли.
Положительные моменты
Amerigo Resources Ltd (ARREF) успешно справилась с поддержанием высокой доступности завода на уровне 98%, несмотря на временную остановку подачи свежих отвальных материалов из-за происшествия на El Teniente.
Компания сообщила о чистой прибыли в размере $6.7 миллиона за 3 квартал 2025 года, значительный рост по сравнению с $2.8 миллиона в 3 квартале 2024 года, обусловленный более сильными корректировками по справедливой стоимости и снижением затрат на плавку и рафинирование.
Amerigo Resources Ltd (ARREF) полностью погасила свою задолженность в размере $7.5 миллиона, достигнув статуса бездолговости и укрепляя финансовую гибкость.
Совет директоров увеличил ежеквартальный дивиденд на 33% до CAD0.04 за акцию, отражая уверенность в денежном потоке компании и приверженность к дивидендам для акционеров.
Компания заключила 3-летнее коллективное соглашение со своим основным профсоюзом, обеспечивая трудовой мир и стабильность в операциях.
Негативные моменты
Происшествие на El Teniente привело к временному снижению пропускной способности свежих отвальных материалов, вынудив Amerigo Resources Ltd (ARREF) снизить свои прогнозы по производству меди с 62.9 миллиона фунтов до диапазона от 60 миллионов до 61.5 миллионов фунтов.
Несмотря на сильную финансовую производительность, компания столкнулась с увеличением затрат на обработку и производство, которые выросли на 4% по сравнению с 3 кварталом 2024 года.
Денежные затраты за фунт меди, хотя и снизились, по-прежнему испытывали восходящее давление из-за увеличения затрат на известь и электроэнергию.
Компания столкнулась с уменьшением активности по выкупу акций в 3 квартале 2025 года по сравнению с первой половиной года, частично из-за необходимости сохранить денежные средства в связи с прерыванием производства.
Инвесторы высказали опасения относительно продажи акций некоторыми членами Совета директоров, что может быть воспринято как недостаток уверенности в перспективах компании.
Высказывания и вопросы
В: Аврора, я заметил, что некоторые директора продают акции. Можете ли вы объяснить, почему кажется, что у директоров нет интереса к покупке акций? О: Аврора Дэвидсон, Президент, Генеральный директор: Хотя два директора продали акции по личным причинам, пять директоров не продавали ни одной акции. Большинство директоров, включая меня, удерживают акции, приобретенные по опциям. Продажи директорами часто обусловлены личным финансовым планированием и не следует воспринимать как отсутствие интереса к компании.
В: Можете ли вы дать некоторые идеи о рынке молибдена и потенциальных возможностях от инициатив Codelco? О: Аврора Дэвидсон, Президент, Генеральный директор: Рынок молибдена остается стабильным, с ценами около $24 за фунт в 3 квартале. Мы сосредотачиваемся на медных операциях и рассматриваем молибден как полезное дополнение. Что касается Codelco, они инвестируют в автоматизацию, что может представить будущие возможности для нас.
В: Как Amerigo смогла минимизировать влияние остановки на El Teniente, и каково состояние потока свежих отвальных материалов? О: Аврора Дэвидсон, Президент, Генеральный директор: Мы увеличили обработку исторических отвальных материалов и оптимизировали операции завода для смягчения влияния. Поток свежих отвальных материалов вернулся к норме, и мы получили хорошие производственные результаты в сентябре и октябре.
В: Почему был снижен выкуп акций в течение 3 квартала по сравнению с началом года? О: Аврора Дэвидсон, Президент, Генеральный директор: Время проведения выкупа зависит от различных факторов, включая управление денежным потоком и стратегические цели. В 3 квартале мы отдавали предпочтение погашению долга из-за августовского прерывания производства и укрепления цен на медь.
В: С уплатой долга, как Amerigo распределит дополнительный денежный поток? О: Аврора Дэвидсон, Президент, Генеральный директор: Примерно 50% освобожденного денежного потока будет направлено на увеличение ежеквартального дивиденда. Оставшиеся средства будут направлены на дополнительные распределения, такие как дивиденды по результатам и выкуп акций.
В: Каковы ваши мысли относительно роялти-платежей при росте цен на медь? О: Аврора Дэвидсон, Президент, Генеральный директор: Наше соглашение с El Teniente включает роялти с верхними пределами. Если цены на медь превысят эти пределы в течение двух последовательных месяцев, мы обсудим продолжение роялти-шкалы с El Teniente.
Для полного текста транскрипта звонка по прибыли обратитесь к полному тексту транскрипта звонка по прибыли.
