Источник изображения: The Motley Fool.
ДАТА
Среда, 5 ноября 2025 г., 16:30 по восточному времени
УЧАСТНИКИ ЗВОНКА
Генеральный директор Чарльз Комптон
Финансовый директор Рональд У. Кислинг
Ведущий Вернон П. Эсси
Хотите цитату от аналитика Motley Fool? Напишите на pr@fool.com
Полный текст транскрипта конференции
Вернон П. Эсси: Спасибо и добро пожаловать на нашу телефонную конференцию по итогам третьего квартала 2025 года. Кроме того, запись будет доступна по номеру (800) 770-2030 с указанием идентификационного номера конференции 7543239 вскоре после завершения сегодняшнего звонка. Копия пресс-релиза о прибылях сегодняшнего дня, связанные финансовые таблицы и дополнение для инвесторов, все это содержится в наших документах 8-K, размещенных сегодня, можно найти на сайте отношений с инвесторами Fastly, Inc. В ходе этого звонка мы сделаем прогнозы, включая заявления о предполагаемом выполнении нашего бизнеса, будущих финансовых результатах, продажах продукции, стратегии, долгосрочном росте и общих перспективах в будущем.
Эти заявления подвержены известным и неизвестным рискам, неопределенностям и предположениям, которые могут привести к фактическим результатам, отличным от прогнозируемых или предполагаемых во время звонка. Для получения дополнительной информации о рисках для нашего бизнеса, пожалуйста, обратитесь к нашим документам, представленным в SEC, включая наш самый последний годовой отчет на форме 10-К и квартальный отчет на форме 10-Q, поданные в SEC, и нашему отчету о прибылях и дополнению за третий квартал 2025 года. Для обсуждения факторов, которые могут повлиять на наши результаты, обратитесь, в частности, к разделу с названием Факторы риска. Мы призываем вас прочесть эти документы.
Также обратите внимание, что прогнозные заявления в этом звонке основаны на информации, имеющейся у нас на сегодняшнюю дату. Мы не несем никакой обязанности обновлять прогнозные заявления, за исключением случаев, предусмотренных законом. Также во время этого звонка мы обсудим определенные финансовые показатели, не входящие в состав GAAP. Если не оговорено иное, все цифры, о которых мы говорим сегодня, кроме выручки, будут на скорректированной не-GAAP основе. Сверки с наиболее прямо сопоставимыми финансовыми показателями GAAP предоставлены в отчете о прибылях и дополнении на нашем сайте отношений с инвесторами.
Для наших результатов по GAAP, конференция RBC 2025 TMT 19 ноября в Нью-Йорке, шестая ежегодная технологическая неделя Needham 20 ноября в Нью-Йорке, конференция UBS Global Technology and AI в Скоттсдейле 3 декабря и конференция TMT и потребительской продукции Raymond James 2025 года в Нью-Йорке 8 декабря. Теперь я передам слово Кипу.
Чарльз Комптон: Спасибо, Бирн. Привет всем и спасибо, что присоединились к нам сегодня. У нас был выдающийся третий квартал, и я рад поделиться нашими результатами. Эти результаты отражают нашу дисциплинированную реализацию, превосходящую верхнюю границу наших прогнозов по выручке и операционной прибыли, а также достижение рекордного свободного денежного потока. Этот импульс повлек за собой рекордные результаты по всем трем нашим линиям продуктов. Когда я стал генеральным директором, я поставил четкое задание - ускорить наш рост и стремиться к прибыльности. Этот квартал является следующим шагом в трансформации Fastly, ускоряя рост и инновации с оперативной строгостью и дисциплиной. В результате мы повышаем наши прогнозы на весь год по выручке, прибыльности и свободному денежному потоку.
Мы считаем, что наша производительность в третьем квартале демонстрирует, что стратегические инициативы, которые мы начали в начале этого года, приводят к результатам. Теперь обратимся к основным моментам третьего квартала. Наша выручка за третий квартал составила 158,2 миллиона долларов, превысив верхнюю границу наших прогнозов и установив рекорд. Наша валовая маржа составила 62,8%, превысив верхнюю границу наших прогнозов. Это улучшение на 380 базисных пунктов последовательно, поскольку мы добились здорового роста маржи на нашем росте выручки. Мы опубликовали рекордную операционную прибыль в размере 11,6 миллиона долларов, значительно превышающую среднюю точку нашего прогноза в 1 миллион долларов. Подобно второму кварталу, мы добились сильного операционного рычага в третьем квартале, с Операционными расходами на 10% годового роста по сравнению с 15% годовым ростом выручки.
Это сильная финансовая производительность повлекла за собой рекордный квартальный свободный денежный поток в размере 18 миллионов долларов. Наша финансовая производительность в этом квартале демонстрирует сильную строгость в нашем механизме выхода на рынок. С ускорением роста выручки до 15% по сравнению с 12% во втором квартале. Наше расширение платформы и стратегии кросс-продаж были основными факторами, способствующими росту выручки от безопасности на 30% годовым темпом. Эти результаты отражают операционный рычаг в нашем бизнесе и нашу постоянную концентрацию на дисциплине расходов. Наша стратегия кросс-продаж ускорилась в этом квартале, чемпионом которой стал крупный многопродуктовый успех с одним из топ-10 стратегических клиентов. Этот клиент теперь использует продукты по всем трем нашим линиям продуктов, что располагает нас к дальнейшему росту.
Мы считаем, что этая победа, обеспеченная нашим расширяющимся портфелем безопасности, подчеркивает ощутимую ценность, которую наши клиенты получают от консолидации на платформе Fastly. Наш инновационный двигатель работает на полную мощность. Наши команды разрабатывают передовые возможности безопасности, которые решают наиболее насущные потребности наших клиентов. В третьем квартале мы представили дополнительные возможности безопасности и искусственного интеллекта на платформе Fastly, включая обнаружение API, первый шаг в нашей комплексной стратегии устойчивости API, помогая клиентам непрерывно идентифицировать и защищать свои API при прохождении трафика через платформу Fastly. Мы запустили индустриальные возможности обмана в нашем WAF следующего поколения. Эта функция разработана для активного введения в заблуждение злоумышленников и ботов, нарушая их способность к адаптации и давая нашим клиентам безопасности решающее преимущество.
Кроме того, мы представили интеграцию искусственного интеллекта с сервером Fastly MCP с использованием искусственного интеллекта. С тех пор, как он был назначен нашим Президентом по выходу на рынок в прошлом квартале, это усилие способствует большей гибкости в кросс-продажах и увеличивает программу обслуживания на уровне отрасли. Позвольте мне поделиться несколькими примерами из третьего квартала. Крупный ритейлер в регионе ЛатАм хотел оптимизировать свои операции с одним поставщиком. Они выбрали платформу Fastly для объединения их краевой безопасности, доставки и управления ботами. Эта стратегическая победа демонстрирует готовность нашей платформы, обеспечивая исключительную производительность, безопасность и оперативную эффективность. Они выбрали платформу Fastly за нашу превосходную производительность и наше обслуживание в часовом поясе для быстрого решения критических проблем безопасности и доставки.
Лидер американского стриминга нуждался в решении, которое бы интегрировалось безупречно в их существующие рабочие процессы. Они выбрали наш WAF вместо наших конкурентов и объединили свои потребности в доставке, безопасности и оптимизации изображений с Fastly. Перейдя на платформу Fastly, они повысили операционную эффективность, улучшив свой технологический стек. Известный еженедельный новостной журнал нуждался в перезапуске своего приложения в кратчайшие сроки. Это был пример нашего водоворота клиентской поддержки, три внутренних чемпиона, которые полюбили Fastly на предыдущих местах работы, успешно выступали за его принятие у своего нового работодателя, заменяя конкурента нашими решениями по доставке и безопасности. Все эти победы поддерживаются нашей стратегией платформы. Наше внимание сосредоточено исключительно на выполнении и дисциплинированных инвестициях для стимулирования роста.
Это сосредоточено на нашей стратегии платформы и включает в себя цели по дальнейшему расширению нашей платформы, особенно через возможности краевой безопасности. Увеличение ценности, которую получают клиенты от всей нашей платформы, путем упрощения и обеспечения превосходного опыта разработчика через искусственный интеллект, поддержка и устойчивость и увеличение сильного выполнения выхода на рынок, продемонстрированного в этом квартале. Мы сосредоточены на привлечении новых клиентов, значительных возможностях по кросс-продажам и увеличению продаж, а также на дальнейших инвестициях в нашу международную экспансию, особенно в регионе АТР. Мы видим первые результаты с победами новых клиентов. Мы взволнованы огромной возможностью впереди и уверены в способности нашей команды к выполнению. Мы рады повысить наши финансовые цели. Теперь я хочу представить нашего нового ф
Достигнув третьей подряд квартальной динамики роста выручки. Мы также достигли практически рекордных валовых марж, рекордной прибыльности и рекордного свободного денежного потока. Мы продолжаем запускать улучшения продуктов, которые любят наши клиенты. Мне очень приятно быть здесь и сотрудничать с Киппом и командой, чтобы помочь Fastly перейти на следующий уровень. Теперь о наших результатам за третий квартал. Я хотел бы напомнить вам, что если не оговорено иначе, все финансовые результаты в моем обсуждении основаны на принципах не GAAP. Выручка за третий квартал увеличилась на 15% по сравнению с прошлым годом и составила 158,2 миллиона долларов, превысив верхнюю границу нашего прогнозного диапазона от 149 до 153 миллионов долларов. Этот рост выручки был обусловлен тремя ключевыми факторами.
Во-первых, успешное движение кросс-продаж, где мы заключили крупную многопродуктовую сделку с одним из наших десяти стратегических клиентов и сделали успехи в продажах в области безопасности с другими клиентами. Во-вторых, конкурентные победы в доле рынка за счет привлечения новых клиентов. И, наконец, увеличение объемов продаж существующим клиентам сетевых услуг. Вместе эти три фактора обеспечили сильный поддувал за квартал и привели к выдающимся результатам по выручке. Выручка от сетевых услуг в размере 118,8 миллиона долларов увеличилась на 11% по годовой ставке. Мы наблюдали здоровые уровни трафика в третьем квартале из-за более сильных рыночных условий и успешности движения по увеличению объемов продаж. Выручка от безопасности в размере 34 миллиона долларов увеличилась на 30% по сравнению с прошлым годом и составила рекордные 21% от общей выручки.
Это было связано с расширением нашего портфеля продуктов в области безопасности за последний год, совместно с успехом нашего движения кросс-продаж. Наша выручка от других продуктов в размере 5,4 миллиона долларов увеличилась на 51% по годовой ставке, в основном благодаря продажам наших вычислительных продуктов. В третьем квартале наши топ-10 клиентов составляли 32% выручки. Мы продолжаем видеть силу в нашей широкой базе клиентов. Выручка от клиентов за пределами наших топ-10 выросла на 17% по сравнению с прошлым годом и на 5% последовательно. Кроме того, ни один клиент не обеспечил более 10% выручки в третьем квартале. Клиенты, которые являются бизнес-подразделениями в одной компании, сгенерировали в общей сложности 10% выручки компании за квартал.
Наш показатель чистой стоимости удержания за последние двенадцать месяцев составил 106%, что выше чем 104% в предыдущем квартале и 105% год назад. Увеличение по сравнению с предыдущим кварталом и год к году в основном было обусловлено увеличением выручки некоторых из наших крупнейших клиентов в предыдущих кварталах. Наш показатель чистой стоимости удержания за последние двенадцать месяцев тесно следует за общим трендом роста нашей выручки. Мы завершили третий квартал с RPO в размере 268 миллионов долларов, увеличившись на 16% по сравнению с прошлым годом. В 2025 году мы обнаружили ошибку в том, как исторически мы ограничивали RPO вокруг нашего подхода к правам прекращения по усмотрению. В результате мы пересмотрели наш исторический RPO, представленный в инвестиционном дополнении.
Мы хотим подчеркнуть, что эти изменения не повлияют на нашу постоянную цель увеличения числа клиентов с обязательствами по выручке, а также на то, чтобы подталкивать их к более высоким уровням обязательств. Теперь перейдем к остальным нашим финансовым результатам за третий квартал. Наша валовая маржа составила 62,8% в третьем квартале, превысив середину нашего прогнозного диапазона 59,5% на 330 базисных пунктов и увеличившись на 410 базисных пунктов по сравнению с 58,6% в 2024 году. Мы испытали 1,6 миллиона долларов благоприятного ветра в виде неоднократных издержек по выручке, в основном из-за отмены резервов. Учитывая это, наша валовая маржа составила бы приблизительно 62%, что значительно превышает наши ожидания по прогнозу.
В течение квартала мы испытали рост валовой маржи на фоне роста выручки и видели умеренное снижение цен к более благоприятному концу нашего типичного годового падения на выручку на высокие двузначные проценты. Операционные расходы составили 87,7 миллиона долларов в третьем квартале, немного превысив ожидания из-за снижения дискреционных расходов и более строгого процесса управления затратами. Мы продолжаем сосредотачиваться на операционных расходах и добиваемся большего рычага в наших операционных результатах по мере масштабирования бизнеса. Мы получили операционный доход в размере 11,6 миллиона долларов в третьем квартале, что намного лучше, чем средняя точка нашего прогнозного диапазона операционной прибыли от 1 до 3 миллионов долларов.
В третьем квартале мы сообщили о чистой прибыли в размере 11,1 миллиона долларов или 0,07 доллара на акцию после разведения по сравнению с чистой прибылью в размере 3,8 миллиона долларов или 0,03 доллара на разведенную акцию в третьем квартале 2024 года. Наш скорректированный EBITDA составил 25,7 миллиона долларов в третьем квартале по сравнению с 14,6 миллионами долларов в 2024 году. Обращаясь к балансу, мы завершили квартал с примерно 343 миллионами долларов наличных денег, денежными эквивалентами, рыночными ценными бумагами и инвестициями, включая те, которые классифицируются как долгосрочные. Последовательный рост на 22 миллиона долларов по сравнению со вторым кварталом 2025 года. Напомним, что наш баланс нулевых купонных облигаций с фиксированной ставкой на 2026 год в размере 188 миллионов долларов стал текущим в первом квартале и продолжает отражаться в наших текущих обязательствах.
У нас достаточно ликвидности для покрытия оборотного капитала, операционных потребностей и оплаты облигаций с нулевым купоном на март 2026 года по мере их наступления. Наш денежный поток от операций составил положительные 28,9 миллиона долларов в третьем квартале, по сравнению с положительными 5 миллионами долларов в третьем квартале 2024 года. Наш свободный денежный поток за третий квартал составил 18,9 миллиона долларов, что представляет собой увеличение на 25,2 миллиона долларов по сравнению с отрицательными 7,1 миллиона долларов в третьем квартале 2024 года. Наши капиталовложения в денежном эквиваленте составили примерно 9% от выручки в третьем квартале. Напомним, что наши капиталовложения в денежном эквиваленте включали капитализированное программное обеспечение для внутреннего использования. Теперь я расскажу о наших перспективах на четвертый квартал и полный 2025 год.
Я хотел бы еще раз напомнить, что следующие заявления основаны на текущих ожиданиях на сегодняшний день и включают в себя прогнозные заявления. Фактические результаты могут значительно отличаться, и мы не обязуемся обновлять эти прогнозные заявления в будущем, за исключением случаев, когда это требуется законом. Наша модель выручки в основном основана на потреблении клиентов, что может привести к изменчивости наших квартальных результатов. Наши прогнозы выручки отражают эти динамики в нашем бизнесе и основаны на видимости, которую у нас есть сегодня. В сентябре 2025 года администрация Трампа издала указ, утверждающий каркас, который позволяет TikTok продолжать работу в США при условии завершения квалифицированного отчуждения в новое совместное предприятие с преобладающим участием США.
Администрация также приостановила применение катастрофы Ямага до 23 января 2026 года, пока не будут завершены сделки по национальным гарантиям безопасности. Для сравнения, трафик ByteDance, материнской компании TikTok, в США составил менее 2% нашей выручки в третьем квартале. Мы воспринимаем потери бизнеса из-за этих действий менее вероятными, чем в предыдущие периоды. И для нашего прогноза на четвертый квартал мы еще раз включим все источники выручки от ByteDance в наше прогнозное руководство. Как обсуждал Кипп, мы видели укрепление выручки и успешные движения по кросс-продажам и увеличению объемов продаж, а также пользуемся конкурентными преимуществами и ожидаем, что этот импульс будет продолжен в четвертом квартале.
Таким образом, мы ожидаем выручку в диапазоне от 159 до 163 миллионов долларов в четвертом квартале, что составляет 15% годового роста в среднем. Мы предполагаем, что наш рычаг на более высоких уровнях выручки будет продолжать благоприятно влиять на валовые маржи. Мы ожидаем, что наши валовые маржи в четвертом квартале будут составлять 61,5% плюс или минус 50 базисных пунктов. Для сравнения, мы помним, что в третьем квартале мы испытали 1,6 миллиона долларов благоприятных ветров по издержкам выручки. Прогноз для наших операционных результатов на четвертый квартал отражает влияние последовательного увеличения выручки, ожидаемого последовательного снижения валовой маржи и ожидаемого умеренного последовательного увеличения операционных расходов.
Следовательно, на четвертый квартал мы ожидаем негAAP операци
Джеймс Эдвард Фиш: Привет, ребята. Отличный квартал и спасибо за вопросы здесь. Я понимаю, что продажи по обеспечению безопасности прошли успешно, и NRR вырос на два пункта последовательно за последние двенадцать месяцев, но я прихожу к выводу, что подразумеваемый период немного ниже. Итак, обеспечение безопасности действительно ускорилось. Это порождает вопрос о том, что происходит с расширением бизнеса по доставке. Можете ли вы просто пройти с нами через динамику происходящего там, почему происходит расширение доставки по сравнению с тем, что вы здесь сообщили общему?
Рональд У. Кислинг: Да, Джим. Это Рич. Спасибо за вопрос. Я бы сказал, что, знаете, с точки зрения удержания чистого дохода, мы рассматриваем это всесторонне по всем трем бизнес-линиям. Я бы посоветовал вам, если вы смотрите на сетевые услуги, обратить внимание на годовую ставку роста. С сетевыми услугами за квартал мы показали около 11% годового роста по сравнению с прошлым годом, и это был наш третий квартал ускоренного роста сетевых услуг.
Джеймс Эдвард Фиш: Хорошо. И на конкурентном рынке, очевидно, у вас, за последние несколько кварталов, был небольшой уклон на AGL. Но сейчас идут обсуждения о Quilt. Я предполагаю, насколько это может быть перспективной возможностью, учитывая что некоторые клиенты пытались использовать их немного в духе самостоятельного подхода?
Чарльз Комптон: Да. Привет, Джим. Мы не очень часто сталкиваемся с Quilt. Я думаю, что любая возможность с Quilt, очевидно, значительно меньше, чем упомянутый вами уклон на AGL. Но, конечно же, мы видим возможность и ожидаем, что может быть некоторое.
Джеймс Эдвард Фиш: Понятно. Спасибо, ребята.
Оператор: Ваш следующий вопрос поступает от Фрэнка Лаутана из Raymond James.
Фрэнк Гарретт Лаутан: Отлично. Спасибо. Я хотел узнать, есть ли что-то одноразовое или что-то в этом квартале, о чем нам следует знать, или это своего рода хорошая отправная точка перед Q4? И каковы тенденции на данный момент осенью? Может быть, по сравнению с прошлым годом? Спасибо.
Рональд У. Кислинг: Да. Я думаю, что ваш первый вопрос о каких-либо одноразовых событиях в этом квартале, я думаю, что квартал просто совпал с рядом мероприятий. Я бы сказал, во-первых, у нас был очень хороший квартал по кросс-продажам. Где, знаете, я думаю, Кипп упоминал в своем скрипте, что наш топ-10 клиент приобрел все три продукта, и это было первым. Я думаю, что второй момент заключался в том, что в этом квартале у нас также была очень сильная линейность бронирования. И так, в этом квартале, вы знаете, почти половина наших бронирований в квартале бронировалась в первый месяц, что для нас не типично. И так, эта линейность бронирования действительно помогла результатам за Q3.
Когда мы смотрим на прогнозы для Q4, мы действительно осторожны на основе того, что видим сегодня. И я думаю, что мы чувствуем себя действительно уверенно по поводу прогноза. Я думаю, что трафик, вторая часть вашего вопроса о том, где мы видим трафик. Мы видим довольно хороший трафик за Q3. Вы знаете, мы видим его продолжение в Q4. Поэтому мы чувствовали себя действительно уверенно в повышении прогноза от инцентивов к работе. Примерно на $6,8 миллиона.
Чарльз Комптон: Да. И конкретно по вашему вопросу о сезонности в бизнесе сетевых услуг, на данный момент мы не видим ничего необычного на этом фронте.
Фрэнк Гарретт Лаутан: Хорошо. Спасибо.
Оператор: Ваш следующий вопрос поступает от Джонатана Хо из William Blair.
Джонатан Фрэнк Хо: Привет, добрый день и поздравляю с успешным кварталом. Я просто хотел начать с вашего портфеля по безопасности. Где вы видите наибольшую силу в терминах ваших новых предложений и по генерации спроса с этой стороны?
Чарльз Комптон: Отличный вопрос. Это, фактически, довольно широкий. Как вы знаете, мы запустили ряд продуктов за последние двенадцать месяцев, и мы улучшали эти продукты в дополнительных выпусках. Я говорю о таких вещах как боты, управление искусственным интеллектом, возможности DDoS. Мы видим, что все они очень хорошо принимаются и, во многих случаях, реализуются вместе в комбинации для клиентов. Итак, наша награжденная ведущая следующего поколения WAF продолжает показывать хорошие результаты, но новые продукты помогают нам в росте.
Джонатан Фрэнк Хо: Понятно. И по поводу того большого конкурентного выбывания, я хотел узнать, можете ли вы дать нам немного больше объяснений, почему именно они выбрали вас? Что именно в портфеле продуктов подтолкнуло этих сторонников, чтобы, знаете, стандартизировать на Fastly и каковы перспективы вперед? Спасибо.
Чарльз Комптон: Я думаю, вы обращаетесь к примеру, который я поделился о людях, которые работали с Fastly в предыдущем месте работы и выступали за его принятие в своей новой компании. И, знаете, я думаю, что у нас есть много клиентов, которые использовали наш продукт и видят действительно, я думаю, что производительность и поддержка - две вещи, о которых я часто слышу в этих историях в общем. И я думаю, что это была значительная победа, но на самом деле удивительно частое явление для нас видеть, что мы выигрываем счет благодаря чемпионам, которые использовали наш продукт в предыдущих местах работы.
Джонатан Фрэнк Хо: Спасибо.
Оператор: Ваш следующий вопрос поступает от Фатимы Булани из Citi.
Руди Грейсон Кессинджер: Привет, это Джо Алон от имени Фатимы. Спасибо за ваш вопрос. Мы всегда рассматриваем международные вложения как ключевую область инвестирования. Кипп, я думаю, вы упоминали некоторые положительные результаты в APJ в частности. Можете ли вы дать подробности о некоторых результатов, которые вы видите за рубежом? И также прокомментировать, какова выгодность продаж, сколько еще работы предстоит проделать, то, что вы видите на данный момент и что ожидается на ближайшее время за рубежом. И все. Спасибо.
Чарльз Комптон: Конечно. Нет. Я ценю вопрос, и я хочу сказать, потому что, я думаю, что ваш вопрос не отражает этого, но в прошлом возникали опасения о влиянии на, например, капитальные затраты в нашей стратегии международного расширения. Я думаю, что ваш вопрос очень хорошо сформулирован, наша стратегия международного расширения заключается в охвате продаж и преследовании возможностей, основанных в этих областях. Очевидно, мы уже работаем на глобальной сети, которая доставляет трафик практически везде в мире уже сейчас. И потому это действительно, как вы правильно сформулировали, стратегия, основанная на продажах и возможностях. Причина ее заключается в том, что мы не используем все возможности за пределами Соединенных Штатов.
Это необычная ситуация для компании, базирующейся в Соединенных Штатах, и мы видим, что эти рынки, особенно в Азиатско-Тихоокеанском регионе, очень быстро растут. И поэтому Скотт Ловетт, наш Президент Отдела продаж, делал инвестиции в свою команду. Я думаю, что мы упоминали на нашем последнем квартальном звонке, что мы наняли нового лидера для общего региона APJ. Раньше это была часть одного международного региона, который также охватывал Европу. С лидером в Европе и это движение позволило нам увеличить нашу концентрацию в Европе. Поскольку этот лидер теперь может сосредоточиться, честно говоря, на меньшем количестве часовых поясов.
И, очевидно, наличие нового лидера для всего региона Азиатско-Тихоокеанского региона приносит невероятную пользу команде. И они уже видят ее лидерство. Я упомянул, я думаю, в примерах в моих подготовленных комментариях о победах нескольких из региона APJ. И так, увеличивая наше покрытие продаж там, мы, конечно, планируем продолжить это до конца этого года и в следующем году. Мы только начинаем видеть больше возможностей и способны позиционировать нашу платформу для того, чтобы получить больше пользы от этих клиентов. Что касается результатов, я упомянул, что мы видим ранние отражения в моих комментариях. Мы считаем, что это может быть более значительным, поскольку мы перейдем к следующему году.
Так что это не является мгновенной выгодой, но учитывая характер этого, это стратегия продаж и инвестиции в развитие рынка, доходы должны прийти относительно быстро.
Оператор: Ваш следующий вопрос поступает от Руди Кессинджера из D. A. Davidson.
Руди Грейсон Кессинджер: Привет. Отлично. Спасибо за ответы на мои вопросы. О выручке от безопасности в квартале, $34 миллиона. По звучанию это не кажется единоразовым, но можете ли вы оценить, возможно ли рост из-за крупной продажи или других сделок? Ожидать ли увеличения последовательно? Вы знаете, какие-то предварительные отчеты, которые могут не повториться в четвертом квартале? Просто хочу понять, является ли эти $34 миллиона новым базовым уровнем. Следует ли ожидать их в четвертом квартале и в следующем году, если есть какие-то предварительные отчеты, которые не повторятся в четвертом квартале.
Рональд У. Кислинг: Да. Спасибо. Как мы упомянули ранее, мы говорили о последовательности. В начале квартала, и я думаю, что это была последовательность бронирования, где мы видели пользу от безопасности, которая оказала выгодное влияние на все три месяца. Я думаю, что здесь еще есть возможности, поскольку мы продолжаем продвигаться с кросс-продажами внутри организации по продажам, чтобы эти $34 миллиона и 30% годовой темп роста, мы продолжим сосредотачиваться на этом. И поддерживать эти цифры.
Но это, знаете ли, это одна выгода из того одного квартала и той крупной сделки помогла сделать тот большой последовательный скачок, который вы видите.
Чарльз Комптон: Да. И мы действительно заметили значительный рост выручки от безопасности в начале квартала, поскольку у нас было несколько возможностей, в основном благодаря той крупной, о которой упомянул Рич. Очень быстро увеличивается и очень рано в квартале. И хотя нет никаких единовременных отчетов или чего-то подобного, я бы просто указал, что, знаете ли, мы, вероятно, получили полный квартал пользы от этого увеличения. Очевидно, этот бизнес, мы ожидаем, будет продолжаться в этом квартале и вперед.
Но это не та ситуация, когда мы получили пользу от части квартала, а затем наслаждаемся еще одним этапом роста этой конкретной части бизнеса с полным кварталом в следующем квартале.
Руди Грейсон Кессинджер: Хорошо. Просто чтобы углубиться в это, у меня действительно есть отдельный тип вопроса. То есть, вы получили выручку от этих сделок в области безопасности в Q3, это полностью ратабельная выручка, которая повторится снова в Q4.
Рональд У. Кислинг: На полный квартал. Правильно.
Чарльз Комптон: Да. Это просто соответствует остальной нашей, если хотите, повторяющейся выручке. Это не представляет собой единовременное обслуживание и внедрение или что-то подобное. Так что мы ожидаем, что эта выручка будет продолжаться.
Руди Грейсон Кессинджер: Понятно. Полезная информация. Если посмотреть на очевидный, стабильный рост, 17% у не-10 крупнейших клиентов. Если рассмотреть топ-10, квартал к кварталу, они приносили почти половину роста выручки. Кажется, что многое, вероятно, происходит от того, что, вы знаете, один из топ-10 клиентов расширился в области безопасности. Можете ли просто рассказать остальным из топ-10 и тенденции, которые вы видели квартал к кварталу по стороне доставки и что вы ожидаете от этой группы в Q4 и в следующем году?
Чарльз Комптон: Конечно. Я думаю, я бы сказал, что мы не видели ничего выдающегося или необычного в этой группе, за исключением значительной кросс-продажи в области безопасности, о которой мы упомянули. Мы ожидаем, что этот бизнес. Я упомянул о сезонности в начале, пока что сезонность для этого бизнеса выглядит нормально. Я думаю, одним комментарием будет, что мы были взволнованы возможностью кросс-продаж в этом топ-10 сегменте. Особенно нашим портфелем в области безопасности, и мы считаем, что там может быть еще дополнительный потенциал со временем. Так что мы очень рады возможности применить нашу стратегию платформы, даже с нашими крупнейшими клиентами.
Оператор: Ваш следующий вопрос поступает от Джеффа Ван Ри из Craig Hallum.
Даниэль Урия Хибшман: Привет. Это Даниэль Хибшман от имени Джеффа Ван Ри. Поздравляю с кварталом. Один вопрос от меня, вернемся к вопросам о сезонности, которые уже были заданы, и ожидая какую-то обычную сезонность в этом квартале, когда я смотрю на исторические данные, конечно, Q4 обычно является сезонно самым сильным кварталом. Часто видим, что даже двузначный последовательный рост в Q4. В этом квартале, средняя точка руководства указывает на 2% последовательный. Это фактически небольшой последовательный рост с Q3 на Q4, который мы видели до сих пор в этом году. Обычно мы видим большой рост там.
Есть ли что-то, что стоит отметить в этом, с точки зрения просто консерватизма, ожидая другого паттерна в Q4? Просто с точки зрения последовательности, как вы об этом думаете?
Рональд У. Кислинг: Хороший вопрос, Даниэль, и спасибо за вопрос. Я думаю, когда мы смотрим на прогнозы к четвертому кварталу, обычно мы видим, обычно медленный Q3 и более крупный Q4. Я думаю, что в этом квартале у нас было совпадение событий, когда Q3 был немного выше. Так что если посмотреть на последовательный рост в сетевых услугах за квартал, он составил около $4 миллиона вверх. Итак, я, знаете ли, думаю, что для нас, мы видели, знаете ли, некоторые специальные, знаете ли, улучшения как в сетевых услугах. И также, знаете ли, очевидно, были заинтересованы в некоторых аспектах безопасности.
Так что мы думаем, что, знаете ли, основываясь на том, что мы видим сегодня по трафиковым паттернам, в Q3 и Q4, мы считаем, что последовательный гид, мы считаем, довольно разумным.
Даниэль Урия Хибшман: Хорошо. Спасибо. И еще по вопросу себестоимости продукции, я имею в виду, вы отметили единовременное, я думаю, вы сказали, x это единовременное, ваши 62% базовые не-GAAP себестоимости продукции являются наиболее сильными, насколько я помню, за последние несколько лет. Есть ли что-то еще, что вы можете отметить с точки зрения аппаратной сетевой перспективы, рассказывая нам о том, что там меняется, что, знаете ли, очевидно, вы упомянули масштаб, но компания масштабируется уже давно. Так что что-то другое там, что способствует этому росту, просто расскажите нам о базовых динамиках.
Рональд У. Кислинг: Да. Q3 был действительно хорошим кварталом для нас. Если исключить тот $1.6 миллиона бонус, о котором мы упомянули в отчете о прибылях, себестоимости продукции составили бы 61.8%. Для этого квартала, в частности, я думаю, что мы можем объяснить это двумя основными причинами. Первая - это масштаб, о котором мы говорили на платформе, особенно вы видите последовательное увеличение в Q3. Я думаю, вторая - это то, что наша инженерная группа по трафику сделала много инвестиций в области трафиковой инженерии, сделав сеть намного более эффективной. И я думаю, что вы видите некоторые выгоды от этого.
Когда вы смотрите на прогнозы к Q4, мы руководим себя примерно плоскими показателями по сравнению с Q3, продолжая тот преимущество, которое мы построили в области трафиковой инженерии, которой мы занимаемся.
Оператор: Ваш следующий вопрос поступает от Томера Зильбермана из Bank of America.
Руди Грейсон Кессинджер: Привет, ребята. Возможно, продолжив тему вопросов об обеспечении безопасности. Я знаю, вы ранее упомянули о возможной волатильности в этом сегменте, поскольку вы развиваете свои многократные стратегии выхода на рынок. Если исключить эту единоразовую сделку, о которой вы говорили, что вы видите стабилизацию этой волатильности или вы считаете, что мы все еще можем ожидать некоторых отличных тенденций, поскольку вы развиваете эти новые продуктовые стратегии и стратегии выхода на рынок?
Чарльз Комптон: Отличный вопрос. Что я могу поделиться, что в нашем внутреннем анализе, когда мы исключили эту крупную сделку, у нас все равно был ускоряющийся рост в области безопасности. Так что мы очень рады и гордимся этой одной сделкой, но это не было единственным фактором, способствующим хорошему росту в этом квартале в области безопасности.
Руди Грейсон Кессинджер: Понял. И, возможно, в дополнение, немного отклоняясь, если мы посмотрим на коэффициент удержания доходов, мы видели некоторое улучшение за последние пару кварталов по сравнению с падениями, которые мы видели в прошлом году. Куда мы думаем, что пойдет этот коэффициент удержания в будущем? Как мы смотрим на следующие два, три года? Можем ли вернуться к тому пику, когда-то, около 120%, который у вас был пару лет назад? Или думаете, что он стабилизируется на этом уровне около 106%?
Рональд В. Кислинг: Да. Я считаю, что мы очень рады и гордимся показателем NRR, который мы достигли в этом квартале. Я считаю, что это действительно показывает инвестиции, которые Скотт и его команда сделали в области кросс-продаж и апселлов, и они начинают окупаться. Мы считаем, что в этом показателе есть потенциал для роста в будущем. Мы действительно считаем, что он увеличится в следующем квартале. Я просто хочу напомнить вам, что, когда мы говорим об этом показателе, это показатель за последние двенадцать месяцев. И мы начинаем преодолевать некоторые трудности, которые мы видели в 2024 году. Итак, для четвертого квартала мы считаем, что у этого показателя есть потенциал для улучшения.
Мы не даем прогнозов по этому вопросу. Итак, я не могу сказать, что это будет 120 или где мы будем, но я действительно считаю, что по сравнению с тем, где мы сегодня, четвертый квартал должен быть лучше.
Руди Грейсон Кессинджер: Понял. Спасибо.
Оператор: Еще раз, если вы хотите задать вопрос, нажмите звездочку, затем номер один на клавиатуре вашего телефона. И на данный момент вопросов больше нет. Теперь я передам слово Киппу Комптону для заключительных замечаний.
Чарльз Комптон: Спасибо, Ребекка. Мы считаем, что этот квартал продемонстрировал осязаемый прогресс в нашем непрерывном преобразовании. Мы стремимся построить самую мощную и гибкую краевую платформу в мире. Мы довольны сильным импульсом, который мы увидели в этом квартале, и сосредоточены на создании устойчивого, прибыльного роста. Хочу поблагодарить наших сотрудников Fastly за все их вклады, наших клиентов за доверие и партнерство, а также наших инвесторов за их постоянную поддержку. Спасибо.
Оператор: Дамы и господа, это завершает сегодняшний звонок. Спасибо всем за участие. Теперь вы можете разорвать соединение.
Не упустите этот второй шанс на потенциально прибыльную возможность
Чувствовали ли когда-нибудь, что вы упустили возможность приобрести самые успешные акции? Тогда вам стоит это услышать.
Иногда наша экспертная команда аналитиков делает рекомендацию по акциям Double Down для компаний, которые, по их мнению, готовы взлететь. Если вас беспокоит, что вы уже упустили свой шанс для инвестирования, сейчас самое подходящее время купить, пока не поздно. И цифры говорят сами за себя:
Nvidia:если вы вложили $ 1,000, когда мы удвоили ставку в 2009 году,у вас было бы $ 515,319!*
Apple: если вы вложили $ 1,000, когда мы удвоили ставку в 2008 году, у вас было бы $ 51,323!*
Netflix: если вы вложили $ 1,000, когда мы удвоили ставку в 2004 году, у вас было бы $ 589,424!*
Прямо сейчас мы делаем предупреждения Double Down для трех невероятных компаний, доступно при вступлении вStock Advisor, и возможно, в ближайшее время не будет еще одного такого шанса.
Посмотреть 3 акции
*Доходы Stock Advisor на 3 ноября 2025 года
Эта статья является транскрипцией этого конференц-звонка, подготовленной для The Motley Fool. Хотя мы стремимся к нашему лучшему, возможны ошибки, упущения или неточности в этой транскрипции. Как и во всех наших статьях, The Motley Fool не несет никакой ответственности за ваше использование этого контента, и мы настоятельно рекомендуем вам провести свои собственные исследования, включая прослушивание звонка самостоятельно и чтение отчетов SEC компании. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями и положениями для получения дополнительных сведений, включая наши обязательные капитализированные оговорки об ответственности.
The Motley Fool имеет позиции в Fastly и рекомендует его. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Fastly (FSLY) Транскрипт телефонной конференции за 3-й квартал 2025 года был изначально опубликован The Motley Fool
