Хотя акционеры Nasdaq, Inc. (NASDAQ:NDAQ), вероятно, в целом довольны, акции недавно не показали особенно хороших результатов, упав на 11% за последний квартал. Хотя это не здорово, доходность за последние пять лет была приемлемой. В конце концов, акции показали лучшие результаты, чем рынок (90%), за этот период и выросли на 98%.
Теперь стоит взглянуть и на фундаментальные показатели компании, поскольку это поможет нам определить, соответствует ли долгосрочный возврат акционеров показателям базовой деятельности компании.
Мы нашли 21 американскую акцию, которая, как ожидается, выплатит дивидендный доход свыше 6% в следующем году. Посмотрите полный список бесплатно.
Парафразируя Бенджамина Грэма: в краткосрочной перспективе рынок является машиной для голосования, а в долгосрочной — весовой машиной. Сравнивая изменение прибыли на акцию (EPS) и цены акций во времени, мы можем получить представление о том, как менялись взгляды инвесторов на компанию с течением времени.
За пять лет роста цен на акции Nasdaq годовой темп прироста EPS составил 9,0%. Этот рост EPS медленнее, чем рост цен на акции на 15% в год за тот же период. Поэтому вполне разумно предположить, что рынок имеет более высокое мнение о бизнесе сегодня, чем пять лет назад. Это неудивительно, учитывая пятилетний опыт роста прибыли.
Доходы на акцию компании (с течением времени) изображены на приведенном ниже рисунке (щелкните, чтобы увидеть точные цифры).
Мы считаем положительным фактом то, что инсайдеры сделали значительные покупки в последнее время. Тем не менее, будущие доходы будут гораздо важнее для того, чтобы нынешние акционеры заработали деньги. Прежде чем покупать или продавать акции, всегда рекомендуется тщательно изучить исторические тенденции роста, доступные здесь.
А как насчет дивидендов?
Важно учитывать общую доходность акционеров, а не только доходность акций. Показатель совокупной доходности (TSR) включает стоимость любых сплит-акций или размещений капитала с дисконтом, а также любые дивиденды, предполагая, что дивиденды реинвестируются. Аргументированно, показатель TSR дает более полное представление о доходности, генерируемой акцией. В случае Nasdaq его показатель TSR за последние 5 лет составляет 112%. Он превышает ранее упомянутую нами доходность акций. И нет никаких сомнений в том, что выплаты дивидендов в значительной степени объясняют эту разницу!
Различная перспектива
Акционеры Nasdaq получили общий доход в размере 12% за год. К сожалению, он уступает рыночным показателям. С другой стороны, долгосрочные показатели (около 16% годовых за полдесятка лет) выглядят лучше. Вполне возможно, что бизнес продолжает эффективно выполнять свои задачи даже тогда, когда темпы роста цен на акции замедляются. Всегда интересно отслеживать динамику цен на акции в долгосрочной перспективе. Но чтобы понять Nasdaq лучше, необходимо учесть множество других факторов. Например, мы обнаружили один предупреждающий знак для Nasdaq, о котором вы должны знать прежде, чем инвестировать сюда.
Если вам нравится покупать акции вместе с менеджментом, возможно, вам понравится этот бесплатный список компаний. (Подсказка: большинство из них находятся вне поля зрения большинства инвесторов).
Обратите внимание, рыночные показатели, указанные в этой статье, отражают средневзвешенные по рынку доходности акций, торгуемых в настоящее время на американских биржах.
Есть отзывы об этой статье? Забеспокоились содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. Или отправьте электронное письмо на editorial-team @ simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и аналитических прогнозов только с использованием нейтрального подхода и наши статьи не являются финансовым советом. Они не представляют собой рекомендацию покупать или продавать какие-либо акции и не учитывают ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ, ориентированный на долгосрочную перспективу, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные объявления компании или качественную информацию. Simply Wall St не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций.
