Основные моменты
Broadcom - восходящая сила на рынке чипов для центров обработки данных.
Ожидается взрывной рост затрат на центры обработки данных до $3-4 триллионов или более к концу десятилетия.
Акции Broadcom до сих пор имеют привлекательную цену.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Broadcom
Появление искусственного интеллекта (ИИ) примерно три года назад практически в одиночку изменило технологический ландшафт. Большинство наблюдателей рынка приписывают эти инновации тому, что питает нынешний бычий рынок и подталкивает многие полупроводниковые и смежные с ИИ акции к новым высотам. Одной из таких компаний является Broadcom (NASDAQ: AVGO).
С начала 2023 года чипмейкер и инфраструктурный специалист поднялся на 530% (на момент написания), заставив некоторых тревожных акционеров уйти в убыток. Однако многие эксперты считают, что бум ИИ только начался, и путь впереди долог. Это ставит перед многими потенциальными инвесторами дилемму: стоит ли покупать акции Broadcom сейчас, или поезд уже ушел?
Давайте рассмотрим последние события и попытаемся предсказать, какой будет цена акций Broadcom к 2030 году.
Крепкая позиция в центрах обработки данных
Хотя много внимания на ИИ сосредоточено на чипах, используемых для передачи данных через эфир, стоит на минуту отойти, чтобы не упустить главного. Большинство обработки ИИ происходит в центрах обработки данных, что дает Broadcom врожденное преимущество. Компания поставляет многие передовые коммутаторы Ethernet и сетевые решения, которые являются ключевыми компонентами в большинстве центров обработки данных. Действительно, руководство отмечает, что '99% всего интернет-трафика проходит через технологию Broadcom'.
Есть еще. В то время как графические процессоры (GPU) быстро стали основным решением для обработки ИИ, операторы теперь ищут более экономичные альтернативы. И здесь появляется Broadcom. Применяемые в компании интегральные схемы, специализированные для конкретных задач, делают их более энергоэффективными для этих вычислительных задач.
Общий спрос на центры обработки данных ожидается продолжиться. Генеральный директор Nvidia (NASDAQ: NVDA) Дженсен Хуанг оценивает, что затраты на центры обработки данных достигнут от $3 до $4 триллионов к 2030 году. Мировая консалтинговая фирма McKinsey & Company еще более оптимистична, предполагая, что строительство центров обработки данных достигнет $5,2 триллиона по всему миру к 2030 году, увеличившись в десять раз с оцененных $500 миллиардов в 2025 году. Большая часть этих затрат будет на полупроводники с мощностью, необходимой для запуска моделей и систем ИИ.
Nvidia является лидером по доле рынка с оцененной долей 92% на рынке центров обработки данных с GPU, согласно IoT Analytics. Тем не менее, аналитик Melius Research Бен Райтцес оценивает, что Broadcom продолжит сокращать долю рынка Nvidia, в конечном итоге контролируя 30% рынка.
Удивительная возможность
Broadcom выросла как пожар в последние годы, поэтому легко быть бычим. Но давайте добавим немного консерватизма для надежности и проанализируем цифры, чтобы увидеть, как это может сложиться.
Допустим, затраты на инфраструктуру центров обработки данных поднимутся до $3 триллионов к 2030 году (нижний предел оценок). История показывает, что примерно 39% затрат на центры обработки данных приходится на чипы, способные к ИИ, или примерно $1,17 триллиона. Если Broadcom успешно отнимет 20% рынка чипов для ИИ у Nvidia в течение пяти лет (ниже прогноза 30% аналитика), это приведет к доходу в $234 миллиарда ежегодно к 2030 году, увеличившись на 269% за пять лет.
У Broadcom в настоящее время рыночная капитализация составляет примерно $1,7 триллиона (на момент написания) и имеет прогнозное отношение цены к выручке (P/S) 27. Предполагая, что его P/S останется постоянным, и если Broadcom сможет генерировать $234 миллиарда выручки в течение пяти лет (большое если), цена его акций может вырасти на 267% до $1,291 за акцию, увеличив рыночную капитализацию компании до $6,1 триллиона.
Детали
Чистая забава с цифрами и мыслью. Многое должно сложиться благоприятно, чтобы Broadcom достигла этих высоких высот, и реальность не всегда бывает сговорчивой. У Nvidia долгая история инноваций (как и у Broadcom), и инвесторы не должны ожидать, что компания останется на месте, пока Broadcom не украдет ее сыр.
Тем временем экономическая ситуация далека от стабильной, прогнозы относительно принятия ИИ могут быть слишком амбициозными, или кто-то может изобрести лучшую мышеловку. Любое из этих событий может изменить темп принятия ИИ. Тем не менее, даже если эти оценки относительно строительства центров обработки данных направлены правильно, акции Broadcom могут подняться гораздо выше.
Наконец, некоторые инвесторы могут застрять на оценке Broadcom, и при 94 кратных доходах это понятно. Однако акции продаются всего за 29 раз ожидаемой прибыли на следующий год - что более приемлемо - и имеют отношение цены к прибыли к росту (PEG) 0,4, когда любое число меньше 1 является стандартом для недооцененной акции.
Учитывая огромные возможности и врожденные преимущества Broadcom в этой сфере, я бы сказал, что это справедливая цена за компанию с таким долгим путем вперед.
Следует ли вкладывать $1,000 в акции Broadcom прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Broadcom, обратите внимание на это:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, это 10 лучших акций, в которые стоит инвестировать сейчас, и Broadcom не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $595,194!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $1,153,334!*
Следует отметить, что доходность Stock Advisor составляет в среднем 1,036% - превосходящий рынок результат по сравнению с 191% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Посмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 3 ноября 2025 года
Дэнни Вена имеет позиции в Broadcom и Nvidia. The Motley Fool имеет позиции в Nvidia. The Motley Fool рекомендует Broadcom. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Прогноз: Цена акций Broadcom через 5 лет была первоначально опубликована The Motley Fool
