Для немедленного выпуска
Чикаго, Иллинойс, 13 ноября 2025 года. Исследования акций Zacks Equity Research выделяют Reddit RDDT как Bull of the Day и DraftKings DKNG как Bear of the Day. Кроме того, Zacks Equity Research предоставляет анализ компаний Chipotle Mexican Grill, Inc. CMG, Starbucks Corp. SBUX и CAVA Group, Inc. CAVA.
Вот краткое описание всех пяти акций:
Bull of the Day:
Reddit – это Zack Rank #1 (Strong Buy), который управляет платформой социальных медиа на основе сообществ, организованных вокруг «сабреддитов», которые представляют собой отдельные форумы, посвященные конкретным интересам, темам и хобби. Пользователи публикуют контент, голосуют за посты и комментарии, участвуют в обсуждениях в реальном времени.
Reddit получает доход в основном от рекламы и недавно от лицензирования своего огромного набора данных компаниям, особенно фирмам по искусственному интеллекту, для обучения моделей и анализа контента.
Компания только что продемонстрировала впечатляющий квартал, но инвесторы быстро переключились на получение прибыли. Акции снизились сразу после публикации отчетности, затем упали еще больше во время широкомасштабной распродажи на рынке. Однако затем цены акций вновь возросли и вернулись к уровням, виденным перед отчетностью.
Теперь вопрос в том, готовы ли акции достичь исторических максимумов, или же предстоит период консолидации.
О компании
Reddit тихо превратился из странного уголка интернета в одну из самых мощных платформ сообществ в мире. Но благодаря уникальной модели на основе контента, высокоактивных сообществ и быстрорастущего рекламного бизнеса Reddit теперь позиционирует себя как движок данных и контента в эпоху искусственного интеллекта.
После многих лет работы в частном порядке стремление Reddit к монетизации, включая новые партнерства с фирмами по искусственному интеллекту и расширение форматов рекламы, создает импульс.
RDDT оценивается в $40 миллиардов и имеет прямое PE в размере 88. Акции имеют оценки стиля Zacks "F" по стоимости, но "A" по росту.
Победа в Q3
Reddit продемонстрировал впечатляющий Q3, превзойдя ожидания по EPS на 51% и показав ускоряющийся операционный рычаг. Компания сообщила о прибыли на акцию $0,80 против ожидаемых $0,52 и выручке $585 млн против ожидаемых $543 млн. Квартал был подогнан взлетом спроса рекламодателей и укреплением монетизации пользователей.
Откорректированный EBITDA достиг $236 млн, более чем удвоившись по сравнению с прошлым годом, с расширением марж до 40,3% с 27% год назад.
Основные показатели вовлеченности также были впечатляющими: количество ежедневных активных пользователей достигло 116 миллионов, увеличившись на 19% год к году, а доход на пользователя увеличился до $5,04, отражая улучшение рекламной производительности и динамику лицензирования данных.
Руководство прогнозирует еще более сильный Q4 с выручкой $655M$665M (+5355% г/г) и откорректированным EBITDA в размере $275M$285M, что подразумевает приближение роста EBITDA к 8085% с маржами в районе 42%. Reddit выделил быстрое принятие рекламодателями, с активными рекламодателями +75% г/г и доходом от рекламы +74% г/г, стимулируемым улучшениями в машинном обучении, инструментами для улучшения нижнего воронки и международным расширением.
Генеральный директор Стив Хаффман подчеркнул уникальную платформу Reddit, сказав, что сайт предоставляет «аутентичные разговоры, которые вы не найдете нигде еще». Компания считает, что завершит год с импульсом и начнет выполнение своей стратегии на 2026 год, сосредоточенной на росте пользователей, расширении сообществ, диверсификации трафика и масштабировании форматов рекламы.
Прогнозы растут
После публикации отчетности аналитики быстро подняли прогнозы прибыли.
Для текущего квартала прогнозы выросли с $0,80 до $0,98 за последние 30 дней. Для следующего квартала мы видим еще один значительный скачок, с прогнозами, увеличившимися с $0,45 до $0,57.
Для текущего года прогнозы выросли с $1,87 до $2,35, что составляет прирост 25%.
Долгосрочный прогноз также выглядит крепко, с прогнозами на следующий год увеличившихся с $9,16 до $9,55, увеличение на 4%.
Аналитики продолжают повышать свои ожидания после сильных результатов Reddit. Citigroup подтвердил свою рекомендацию к покупке и увеличил целевую цену до $265 с $250, в то время как B. Riley Securities также подтвердили рекомендацию к покупке и увеличили цель до $245 с $235. Кроме того, Bank of America увеличил целевую цену до $210 с $180, сохраняя нейтральную позицию.
Технический анализ
RDDT взорвался после консолидации после IPO, поднявшись с $50 до $230. Однако акции вернулись ниже $100 ранее в этом году. Летние месяцы были благоприятны для инвесторов RDDT, с акциями, вернувшимися обратно выше $200 и достигнувших максимума в $282,95 в сентябре.
Акции снова снизились, но протестировали ключевой уровень поддержки на прошлой неделе, на который реагировали очень положительно.
Если мы проведем ретрейсинг Фибоначчи от минимумов мая до максимумов сентября, мы получим уровень поддержки ретрейсинга на 61,8% на уровне $166. Минимум на прошлой неделе для RDDT был $173, и оттуда цена резко выросла до $213.
После ясного проведения линии поддержки акции торгуются между некоторыми скользящими средними и могут консолидироваться в районе уровня $200. Это отличное место для построения позиции с риском на уровне 61,8%, который также является 200-дневным скользящим средним.
Давайте посмотрим на эти скользящие средние
21-дневная: $202
50-дневная: $220
200-дневная: $166,50
Если быки смогут поднять цену выше 50-дневной скользящей средней и максимумов после отчетности, акции должны выйти в рост.
В заключение
Reddit демонстрирует тот ростовой сценарий, который ищут инвесторы. Компания масштабирует выручку с быстрым темпом, улучшает прибыльность и привлекает аналитиков, которые продолжают повышать прогнозы и целевые цены.
Количество пользователей растет, монетизация улучшается, и Reddit становится ключевым поставщиком данных в экономике искусственного интеллекта.
Технически акции держат важный уровень поддержки и сейчас находятся в здоровой зоне консолидации, предлагая терпеливым инвесторам привлекательную ситуацию. С повышением прогнозов прибыли и возвращением импульса после фиксации прибыли, Reddit выглядит готовым бросить вызов своим предыдущим максимумам по мере приближения к концу года.
Bear of the Day:
DraftKings, звание Zacks Rank #5 (Strong Sell), находится в проигрыше после того, как акции упали более чем на 40% с летних максимумов.
Ранее популярный среди инвесторов в рост акции теперь показывают техническую слабость с явным формированием нисходящего тренда на графике. Последние результаты не оправдали ожиданий, что побудило аналитиков снизить прогнозы прибыли и снизить целевые цены.
Хотя вовлеченность пользователей остается стабильной, растущие издержки, замедление роста доходов и сокращение марж вызвали опасения относительно прибыльности на следующий год.
С отрицательным развитием событий и ослаблением настроений DraftKings стоит перед трудной задачей восстановления доверия инвесторов. Акции отскочили от минимумов 2025 года после отчетности, но инвесторам может стоить выйти сейчас, пока окно не закрылось.
О компании
DraftKings - это цифровая компания по спортивному развлечению и играм, предлагающая ежедневные фэнтези-спорт, онлайн-ставки на спорт и игровые продукты. Компания управляет вертикально интегрированной технологической платформой, позволяющей пользователям участвовать в спортивных ставках и интерактивных играх в нескольких юрисдикциях.
DraftKings является лидером на быстрорастущем рынке спортивных ставок в США, используя партнерства с крупными лигами, командами и медийными брендами для расширения своего охвата.
Однако компания продолжает сталкиваться с серьезной конкуренцией, колеблющимися затратами на продвижение и вызовом достижения стабильной прибыльности в переполненной и развивающейся отрасли.
Капитализация компании составляет более $15 млрд, с оценкой стиля Zacks "F" по стоимости и моменту.
Проигрыш в Q3
DraftKings представили разочаровывающий Q3 с прогнозом EPS на 8% ниже и руководство снизило прогноз на весь год. Компания сообщила об откорректированном убытке в размере $0,26 на акцию против ожидаемых $0,24 при выручке $1,14 млрд против ожидаемых $1,21 млрд.
Медленный рост и растущие издержки были причиной, с увеличением среднемесячных уникальных плательщик
Руководство снизило прогноз выручки на FY2025 до $5.9$6.1 миллиарда и EBITDA до $450$550 миллионов, что значительно ниже предыдущего прогноза по выручке $6.2$6.4 миллиарда и EBITDA $800$900 миллионов.
Хотя руководство подчеркнуло оптимизм относительно новых инициатив, таких как DraftKings Predictions и расширение партнерства с ESPN и NBCUniversal, слабый прогноз затмил эти положительные моменты.
Компания одобрила увеличение программы обратного выкупа акций на $1 миллиард, но пропуск прибыли, давление на маржу и осторожный тон заставили инвесторов задуматься о ближайшей перспективе прибыльности.
Прогнозы прибыли
Аналитики снижают прогнозы, что влечет за собой снижение целевых цен.
Как текущий, так и следующий квартал снижаются за последние 30 дней, но текущий год пережил резкое падение за последние 60 дней. Цифры за год снизились на 22%, с $1.45 до $1.13.
Следующий год выглядит лучше, но цифры упали на 7% за тот же период, с $2.18 до $2.02.
Несколько крупных брокеров подтвердили положительные рейтинги для DraftKings, но снизили целевые цены после пропуска прибыли:
-Benchmark Company подтвердила рейтинг Buy, но снизила цель до $37 с $43.
-Citigroup оставила рейтинг Buy и сократила цель до $48 с $56.
-Oppenheimer подтвердила рейтинг Outperform, снизив цель до $50 с $55.
-Guggenheim оставил рейтинг Buy и снизил цель до $45 с $55.
-Barclays подтвердил рейтинг Overweight с новой целью $40, вместо $54.
Технический анализ
После отчета о прибылях акции торговались на уровнях 2025 года, который не видели с конца 2023 года. Акции реагировали на новости от ESPN, но остановились на 21-дневной скользящей средней. DKNG не преодолела этот уровень с сентября, когда цена была выше $45.
Акции могут подняться выше этого уровня, но из-за описанной выше фундаментальной картины любой рост должен быть продан. 50-дневная скользящая средняя составляет $36.80, а 200-дневная - $39.30.
Инвесторам следует быть осторожными, если недавние минимумы будут преодолены. Есть 161.8% Фибоначчиевского расширения внизу, на уровне $17.50, что может заинтересовать продавцов.
Вывод
DraftKings находится во внутригодовом тренде на спад, и после разочаровательного квартала и снижения прогноза это должно продолжаться. Рост выручки замедляется, маржи под давлением, а аналитики сокращают как прогнозы прибыли, так и целевые цены.
Хотя новые инициативы, такие как DraftKings Predictions и расширенные партнерства, предлагают потенциальные перспективы, они вряд ли смогут компенсировать ближайшие препятствия. Инвесторам следует быть осторожными, поскольку динамика стала отрицательной, и риск дальнейших падений превышает ближайший потенциал роста.
Дополнительное содержание:
Могут ли маржи Chipotle выдержать ветры инфляции затрат?
Chipotle Mexican Grill, Inc. ужесточает свою операционную и ценовую дисциплину, поскольку маржи на уровне ресторанов оказываются под давлением из-за ускоряющейся инфляции затрат. В третьем квартале 2025 года маржи на уровне ресторанов компании сократились на 100 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом и составили 24.5%. Руководство отнесло снижение к сочетанию роста цен на говядину, импортных пошлин и повышенных трудовых издержек.
Chipotle ожидает дальнейшего давления на маржу в условиях сохранения инфляционных тенденций в конце 2025 и 2026 года. Компания предполагает, что затраты на продажи останутся на уровне около 30% от выручки в четвертом квартале, что отражает продолжающуюся инфляцию на говядину и курицу, полную четверть влияния премиального предложения ограниченного времени Carne Asada и примерно 30 базисных пунктов отрицательных влияний тарифов.
Руководство прогнозирует, что тарифы будут оказывать устойчивое воздействие в размере 50 базисных пунктов вперед, за исключением товаров, покрытых исключением по СМКАС для мексиканских и канадских поставок. Трудовые издержки выросли до 25.2% от выручки в третьем квартале, увеличившись примерно на 30 базисных пунктов год к году, поскольку незначительная инфляция заработной платы и мягкие объемы транзакций компенсировали прирост производительности. На четвертый квартал ожидается, что трудовые расходы останутся на уровне выше 25%, с инфляцией заработной платы находящейся в рамках низкого однозначного диапазона.
Хотя ценностное предложение Chipotle остается ключевым дифференциатором, руководство решило не полностью компенсировать инфляцию повышением цен. Сознательно поглощая часть растущих затрат на сырье, компания придает приоритет стабильности цен для укрепления своего конкурентного положения. Решение Chipotle поддерживать скидку 20-30% относительно быстрорастущих конкурентов в сфере кафе быстрого питания отражает дисциплинированный подход к сохранению восприятия стоимости и удержанию клиентов. Хотя эта стратегия, вероятно, окажет давление на маржи в ближайшей перспективе, руководство рассматривает ее как выверенный компромисс для обеспечения долгосрочной репутационной стабильности и поддержания динамики трафика в условиях ослабления расходов потребителей.
С операционной точки зрения Chipotle продолжает сосредотачиваться на эффективности и последовательности в качестве рычагов для стабилизации прибыльности. Запуск высокоэффективного оборудования с двусторонними планшетами и модернизированными системами подготовки показал многообещающие результаты, улучшая производительность, качество продукции и использование труда. Эти инициативы, наряду с инновациями в меню, такими как успешные запуски Adobo Ranch и Red Chimichurri, направлены на возрождение роста транзакций в 2026 году. Компания также совершенствует свою цифровую систему вознаграждений и переобучает полевые команды для улучшения точности заказа и улучшения опыта в магазине.
Несмотря на давление на маржу в ближайшей перспективе, Chipotle выделила несколько структурных инициатив как долгосрочные стабилизаторы. Программы, такие как внедрение высокоэффективного оборудования, расширенный конвейер инноваций в меню и улучшение цифрового взаимодействия, разработаны для улучшения операционной производительности, компенсации инфляции затрат и углубления лояльности клиентов.
Эти усилия направлены на создание эффективной, масштабируемой модели ресторана с более низкой трудоемкостью и более сильной экономикой единицы. В то время как маржи на уровне ресторанов остаются ограниченными ростом затрат на сырье и продолжающейся инфляцией, руководство описывает эти инвестиции как основу для устойчивого роста маржи в годах вперед.
Динамика цены акций CMG, оценка и прогнозы
Акции Chipotle упали на 50.6% с начала года по сравнению с падением отрасли на 11.3%. В том же временном интервале другие участники рынка, такие как Starbucks Corp. и CAVA Group, Inc., упали на 5.3%, 83.7% и 56.4% соответственно.
Динамика цен акций CMG с начала года
С точки зрения оценки, CMG торгуется по множителю прогнозной цены к выручке (P/S) вперед на уровне 3.03, что ниже среднего для отрасли в 3.35. В то время как участники рынка, такие как Starbucks и CAVA, имеют множители P/S 2.52 и 4.12 соответственно.
Прогноз консенсуса Zacks по прибыли на акцию CMG на 2026 год снизился на 12% до $1.25 за последние 60 дней.
Предполагается, что компания представит сильную прибыль, с прогнозами на 7% рост в 2026 году. В то время как участники отрасли, такие как Sweetgreen и CAVA, вероятно, увидят увеличение прибыли на 24.8% и 11.6% соответственно, год к году в 2026 году. Тем временем, ожидается, что прибыль Starbucks в финансовом 2026 году увеличится на 16.9% год к году.
Акции CMG в настоящее время имеют рейтинг Zacks #5 (Strong Sell).
Вы можете увидеть полный список сегодняшних акций Zacks с рейтингом #1 (Strong Buy) здесь.
Почему вы не посмотрели на лучшие акции Zacks?
С 2000 года наши стратегии лучшего выбора акций превзошли средний годовой прирост S&P в +7.7%. Удивительно, что они возросли со средними приростами +48.4%, +50.2% и +56.7% в год.
Сегодня вы можете получить доступ к их актуальным выборам бесплатно и без обязательств.
Смотрите бесплатные акции >>
Контакт для СМИ
Исследования инвестиций Zacks
800-767-3771 доб. 9339
https://www.zacks.com
Zacks.com предоставляет инвестиционные ресурсы и информирует вас об этих ресурсах, которые вы можете использовать для принятия собственных инвестиционных решений. Zacks предоставляет вам информацию об этом ресурсе в соответствии с условиями и положениями обслуживания компании Zacks. www.zacks.com/disclaimer.
Прошлые результаты не гарантируют будущие результаты. В любом инвестиционном проекте присутствует потенциал потерь. Этот материал предоставляется исключительно в информационных целях, и ничто здесь не является инвестиционным, юридическим, бухгалтерским или налоговым советом, или рекомендацией к покупке, продаже или удержанию ценных бумаг. Никаких рекомендаций или советов не дается относительно того, подходит ли какое-либо инвестирование конкретному инвестору. Нельзя предполагать, что какие-либо инвестиции в ценные бумаги, компании, секторы или рынки, указанные и описанные, были или будут прибыльными. Вся информация актуальна на дату настоящего документа и может быть изменена без предварительного уведомления. Любые высказывания или мнения, выраженные здесь, могут не отражать точку зрения всей фирмы. Исследования инвестиций Закс не занимаются инвестиционным банкингом, проведением рынка или управлением активами каких-либо ценных бумаг. Эти доходы получены из гипотетических портфелей, состоящих из акций с рейтингом Zacks Rank = 1, которые перебалансировались ежемесячно без транзакционных издержек. Это не доходы от реальных портфелей акций. S&P 500 является неменеджируемым индексом. Посетите https://www.zacks.com/performance для получения информации о показателях производительности, отображаемых в этом пресс-релизе.
Хотите получить последние рекомендации от исследований инвестиций Закс? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет
Корпорация Starbucks (SBUX) : Бесплатный анализ акций
Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG) : Бесплатный анализ акций
DraftKings Inc. (DKNG) : Бесплатный анализ акций
CAVA Group, Inc. (CAVA) : Бесплатный анализ акций
Reddit Inc. (RDDT) : Бесплатный анализ акций
Эта статья была первоначально опубликована на исследованиях инвестиций Закс (zacks.com).
Исследования инвестиций Закс
