Хотите узнать, есть ли реальная стоимость в акциях Kohl's? Вы не один, потому что рынок гудит о том, что будет дальше с этим известным ритейлером.
Цена акций Kohl's выросла на 8,1% за последний месяц, увеличив общий прирост за год до 19,4%. Однако за последний год акции остаются примерно на прежнем уровне.
Недавно акции стали центром внимания после объявления Kohl's о расширении партнерства с Sephora на большее количество магазинов. Этот шаг вызвал оптимизм о повышении посещаемости магазинов и, возможно, изменении ситуации после трудного периода для универмагов.
В настоящее время Kohl's набирает 5 из 6 баллов по нашему чеклисту оценки стоимости, что подразумевает, что акции недооценены по нескольким показателям. Мы рассмотрим все обычные методы оценки в этой статье, но оставайтесь с нами для еще более полезного способа понять истинную стоимость компании.
Узнайте, почему доход акций Kohl's за последний год снизился на 0,3% и отстает от конкурентов.
Подход 1: Анализ денежных потоков с учетом дисконтирования (DCF) Kohl's
Модель денежных потоков с учетом дисконтирования (DCF) оценивает реальную стоимость компании, прогнозируя ее будущие денежные потоки и затем дисконтируя эти суммы к их стоимости в сегодняшних долларах. Этот подход помогает инвесторам определить, справедливо ли рыночная цена отражает базовую стоимость бизнеса.
Kohl's сгенерировал $430,96 миллиона свободного денежного потока за последние двенадцать месяцев. Впереди аналитики ожидают стабильный рост свободного денежного потока, достигнув $640 миллионов к 2028 году. Хотя прогнозы аналитиков обычно выходят на пять лет вперед, Simply Wall St экстраполирует эти прогнозы на десять лет и составляет ряд увеличивающихся денежных потоков, все в долларах США. Эти долгосрочные прогнозы предполагают продолжение, хоть и умеренного, роста после начального периода прогноза.
Результат анализа DCF устанавливает внутреннюю стоимость Kohl's на $61,12 за акцию. Поскольку акции в настоящее время торгуются с 72,6% скидкой от этой оценочной стоимости, модель предполагает, что акции значительно недооценены на данный момент.
Результат: НЕДООЦЕНЕНЫ
Наш анализ денежных потоков с учетом дисконтирования (DCF) подсказывает, что Kohl's недооценены на 72,6%. Отслеживайте это в своем списке отслеживания или портфеле, или обнаружьте еще 886 недооцененных акций на основе денежных потоков.
Перейдите в раздел Оценка нашего отчета о компании, чтобы узнать больше о том, как мы приходим к этой справедливой стоимости Kohl's.
Подход 2: Цена Kohl's по отношению к прибыли
Цена-к-прибыли (PE) является популярным показателем оценки для прибыльных компаний, таких как Kohl's, поскольку она предоставляет простой способ измерения, насколько инвесторы готовы платить за каждый доллар прибыли. Это особенно полезно для розничных инвесторов, поскольку она предоставляет прямую связь между текущей ценой акций компании и ее финансовым результатом.
Ожидания роста и риски играют ключевую роль в том, что считается нормальным или справедливым коэффициентом PE. Компании с сильными перспективами роста или низким риском обычно заслуживают более высокого множителя PE, поскольку инвесторы готовы платить больше за предсказуемую или расширяющуюся прибыль. Напротив, компании в условиях низкого роста или высокого риска обычно торгуются по более низким коэффициентам PE.
Kohl's в настоящее время торгуется по коэффициенту PE в 9 раз, что выделяется против среднего значения отрасли в 20,3 раза и среднего значения конкурентов в 17,2 раза. Эти сравнения показывают, что рынок установил значительную скидку на Kohl's по сравнению с многими аналогичными ритейлерами. Однако прямые сравнения могут упустить компании-специфические факторы, которые имеют такое же значение, если не большее, чем широкие средние значения.
Здесь вступает в игру собственный справедливый коэффициент Simply Wall St. Справедливый коэффициент для Kohl's, рассчитанный на уровне 21,4 раза, отражает не только соответствующую отрасль, но также учитывает ожидаемый рост прибыли компании, маржинальную прибыль, размер и профиль риска. Это означает, что он предоставляет более полный и точный бенчмарк для оценки, чем простое использование средних значений конкурентов или отрасли.
Текущий множитель Kohl's в 9 раз значительно ниже его Справедливого коэффициента 21,4 раза, сигнализируя о значительной недооценке, когда все эти тонкие факторы рассматриваются вместе.
Результат: НЕДООЦЕНЕНЫ
Множители PE рассказывают одну историю, но а что, если настоящая возможность лежит в другом месте? Обнаружьте 1410 компаний, где внутренние лица делают крупные ставки на взрывной рост.
Улучшите свое принятие решений: выберите свою Нарративную историю Kohl's
Ранее мы упоминали, что есть еще лучший способ понять оценку, поэтому позвольте представить вам Нарративы - динамический инструмент, который позволяет связать историю компании, ваши прогнозы и справедливую стоимость в одном месте.
Нарратив - это ваша перспектива на компанию, подкрепленная конкретными предположениями о ее будущих доходах, прибыли и маржах. Этот подход показывает, что вы считаете, что бизнес на самом деле стоит. Нарративы связывают то, что вы знаете или верите о Kohl's, такие как насколько успешными будут его роллауты магазинов или контроль над затратами, непосредственно с прозрачной финансовой моделью и вычислением справедливой стоимости.
Миллионы инвесторов используют Нарративы на странице Сообщества Simply Wall St, чтобы просто и доступно создавать, делиться и корректировать свой собственный сценарий для любой акции, включая Kohl's. Они помогают вам решить, когда покупать или продавать, позволяя вам судить самостоятельно, превышает ли ваша справедливая стоимость сегодняшнюю рыночную цену, а не просто полагаться на мнение аналитиков.
Нарративы автоматически обновляются при появлении новостей, отчетов или ключевых данных о компании, так что ваше инвестиционное решение всегда отражает последнюю информацию. Например, один инвестор может видеть долгосрочную стоимость Kohl's в $34 за акцию из-за сильной недвижимости и контроля над затратами, в то время как другой может рассматривать как реалистичные только $15, если торговые ветры продолжатся.
Для Kohl's мы сделаем все очень просто для вас с предварительными просмотрами двух ведущих Нарративов Kohl's:
Бычий сценарий для Kohl's
Справедливая стоимость: $34,00
Недооценены на 50,7%
Темп роста доходов: 48,01%
Kohls торгуется значительно ниже как своей стоимости по балансу, так и оцененной стоимости ликвидации, с текущей ценой акций далеко ниже своей активной базы.
Короткий интерес крайне высок, но он может вызвать резкий разворот, если настроение или фундаментальные факторы улучшатся, так как опасения о банкротстве считаются преувеличенными.
Нарратив утверждает, что стоимость недвижимости, стабильный свободный денежный поток и управляемое долговое положение поддерживают намного более высокую долгосрочную стоимость, с потенциалом роста, если компанию приватизируют или приобретут.
Медвежий сценарий для Kohl's
Справедливая стоимость: $15,61
Переоценены на 7,3%
Темп роста доходов: -1,60%
Продолжающиеся снижения посещаемости магазинов и медленное цифровое преобразование продолжают вызывать трудности для основного бизнеса Kohls, что угрожает дальнейшему сокращению доходов.
Давление на маржу от активных акций, инфляции трудовых затрат и ограничения расходов среднего класса ограничивают перспективы разворота, несмотря на операционные улучшения.
Аналитики видят только умеренный потенциал роста и считают, что текущая цена акций опережает справедливую стоимость на основе ослабленного роста и рисков исполнения. Однако лучшая дисциплина расходов и контроль над запасами - позитивные моменты.
Думаете, у Kohl's есть что-то еще в запасе? Загляните в наше Сообщество, чтобы увидеть, что говорят другие!
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ с долгосрочной ориентацией, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые чувствительные объявления компании или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в упомянутых акциях.
В статье обсуждаются компании, включая KSS.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. Либо напишите на почту editorial-team@simplywallst.com
