Ключевые моменты
Инвестиционный фонд Майкла Барри, Scion Asset Management, раскрыл $1,1 миллиарда в опционах на продажу акций Nvidia и Palantir.
Отчеты 13F - это снимки, которые могут быть быстро изменяющимся портфелем.
Хедж-фонды часто делают ставки на краткосрочные движения и не обязательно говорят вам, что они думают о долгосрочной стоимости акции.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Nvidia
Инвесторы всегда с нетерпением ждут, чтобы увидеть, что делают известные и успешные инвесторы на фондовом рынке. Некоторым фондам приходится делать свои доли общедоступными, и каждый может прочитать квартальные долевые отчеты 13F розничных квартальных долевых участий для крупных фондов управления денежными средствами.
На прошлой неделе рынок был в волнении из-за новости о том, что Майкл Барри, который стал известен своими шортами на фондовом рынке во время ипотечного кризиса 2008 года, делает ставку против Nvidia (NASDAQ: NVDA) и Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR). Обе акции недавно упали, и разглашение позиции Барри может способствовать этому.
Хотя это может заставить инвесторов задуматься, это не обязательно то, о чем думают люди, и сообщение может быть совершенно иным относительно ставки против этих двух лидирующих акций искусственного интеллекта (ИИ).
Что в портфеле Майкла Барри?
Майкл Барри управляет Scion Asset Management, фондом с почти $1,4 миллиарда активов. Фонды с активами более $100 миллионов обязаны сообщать о своих долях ежеквартально; однако эти доли не остаются неизменными к концу каждого квартала. То, что вы видите в отчете 13F, это скорее взгляд на то, что может быть быстро меняющимся портфелем.
Классические хедж-фонды используют сотни трейдеров и поддерживают тысячи акционерных позиций, которые постоянно в изменении. Такие фонды обычно используют инструменты, такие как колл-опционы и опционы на продажу, чтобы защитить свои ставки и обеспечить, насколько это возможно, прибыль для инвесторов. Их отчеты 13F не всегда могут дать полное представление, так как их позиции могут часто меняться.
Затем у вас есть некоторые фонды, например Berkshire Hathaway, которые стремятся занимать долгосрочные позиции. Даже позиции Berkshire меняются от квартала к кварталу, но не так часто, и их позиции более информативны.
Портфель Scion относительно небольшой, и за последние несколько лет в нем было как минимум одно положение и как максимум 33, согласно квартальным отчетам. На третий квартал у него есть восемь позиций, хотя владеет он только четырьмя акциями: Molina Healthcare, Lululemon Athletica, SLM и Bruker.
Его четыре другие доли - это колл-опционы в Pfizer и Halliburton, и опции на продажу в Nvidia и Palantir.
Не обязательно то, о чем вы думаете
Опционы на продажу - это опции на продажу акций по зафиксированной цене. Они подразумевают, что покупатель считает, что цена акции снизится, и покупатель имеет возможность продать по более высокой цене. Однако вы не обязаны использовать опции, и если цена пойдет не в том направлении, покупатель может просто дать им истечь.
Позиция Барри, еще раз, это момент во времени. Он мог предвидеть некоторое давление на эти дорогие акции, и действительно, обе их цены недавно снизились. Крупные хедж-фонды часто генерируют прибыль от незначительных движений, и с $1,1 миллиарда в опционах на продажу, использование этих опционов может принести существенную сумму денег фонду, в зависимости от различных факторов, таких как цена исполнения, степень падения цены и когда фонд их использует. Совершенно возможно, что они уже были использованы.
Это не означает, что Барри думает, что цены останутся низкими навсегда или что эти акции не являются хорошими долгосрочными инвестициями. Это может быть просто финансовым ходом, который приносит прибыль крупному фонду. Вполне возможно, что он сейчас покупает эти акции, и отчет Scion за четвертый квартал может выглядеть совершенно иначе по сравнению с отчетом за третий квартал.
Фактически, по сравнению с отчетом за второй квартал, единственная позиция, которая осталась, это Lululemon, на которую Барри удвоил ставку в третьем квартале. Все остальные позиции были проданы, и семь других позиций новые.
Розничный инвестор не является институциональным инвестором
Замечательно черпать вдохновение от успешных инвесторов, как Барри, но помните, что это его профессия, и у него другие цели по сравнению с индивидуальными инвесторами.
Я не думаю, что сообщение Барри заключается в переоценке Nvidia или Palantir с точки зрения долгосрочных инвестиций. Его сообщение, если есть что взять, скорее выглядит так, будто он считает, что они были переоценены, или что есть достаточно причин ожидать их падения в ближайшем будущем. Он явно контрарный инвестор, и его стратегия будет отличаться от вашей.
Поэтому я бы не следовал за Барри в его ставках на Nvidia и Palantir, но я бы имел это в виду как часть более широкого анализа, если вы рассматриваете покупку любой из этих акций сегодня.
Следует ли покупать акции Nvidia прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Nvidia, обратите внимание на следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, это 10 лучших акций для инвесторов купить сейчас, и Nvidia не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Помните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $599,784!* Или когда Nvidia вошла в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $1,165,716!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisors составляет 1,035% превосходящий рынок по сравнению с 191% для S&P 500. Не упустите последний список топ-10, доступный сStock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Смотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 10 ноября 2025 года
SLM является рекламным партнером Motley Fool Money. Дженнифер Сабил не имеет позиции в ни одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Berkshire Hathaway, Bruker, Lululemon Athletica Inc., Nvidia, Palantir Technologies и Pfizer. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Майкл Барри делает ставку против Nvidia и Palantir. Но это не то, о чем вы думаете. был первоначально опубликован The Motley Fool
