Агрессивно бычьи ставки на рынке криптовалютных опционов сменились «явно медвежьими» позициями, поделился наблюдениями аналитик CoinDesk Омкар Годбоул.
С конца 2024 года трейдеры активно ставили на дальнейший рост, скупая колл-опционы со страйками $100 000, $120,000 и $140 000. Последний вариант до недавнего времени был самым востребованным на бирже Deribit — открытый интерес (ОИ) по контракту стабильно превышал $2 млрд.
Диаграмма ниже иллюстрирует концентрацию ОИ в пут-контрактах с более низкими ценами исполнения.
Объем открытых коллов все еще значительно выше, однако путы торгуются с заметной премией. Это указывает на смещение спроса в пользу «медвежьих» контрактов и свидетельствует об опасениях инвесторов относительно дальнейшей коррекции рынка.
Активность на децентрализованной биржи Derive.xyz также указывает на усиление медвежьих настроений: 30-дневный перекос снизился с −2,9% до −5,3%. Это признак того, что трейдеры все чаще хеджируют риски коррекции опционами пут.
На фоне сохраняющихся опасений касательно устойчивости рынка труда США и снижения вероятности декабрьского понижения ставки до примерно 50%, на макроуровне остается немного факторов, поддерживающих бычьи настроения трейдеров, отметил эксперт.
Пут опционы дают покупателю право, но не обязательство, продать базовый актив по заранее установленной цене в будущем. Такие контракты обычно выбирают участники рынка, ожидающие снижения стоимости актива или стремящиеся застраховаться от падения цены. Покупатель колл-опциона, напротив, рассчитывает на рост рынка.
Несмотря на нисходящий тренд, давление продаж может скоро снизиться: технические индикаторы сигнализируют о перепроданности, а метрики рыночных настроений уже продолжительное время в зоне «экстремального страха».
Он добавил, что в целом страх дальнейшего снижения в краткосрочной перспективе оправдан. Путь наименьшего сопротивления пока пролегает вниз, но «подобные экстремальные ситуации в прошлом вознаграждали тех, кто шел на риск».Напомним, Хасиб Куреши из Dragonfly назвал текущую коррекцию «незначительной» и призвал не паниковать.
