Выручка ПАО "Диасофт" по результатам II квартала 2025 финансового года (отличается на один квартал от календарного) могла составить 1,9-2,3 млрд рублей, считают инвестиционные аналитики. Компания опубликует финансовые результаты за II квартал 2025 фингода в среду, 26 ноября.
При этом ожидания аналитиков разнонаправленные. Так, например, в инвесткомпании "Эйлер" (АО "Эйлер аналитические технологии") ожидают роста выручки компании на 20%, до 2,23 млрд рублей.
"По нашим оценкам, выручка за II квартал 2025 фингода выросла на 20% г/г, до 2,3 млрд рублей, а за I полугодие (апрель-сентябрь) - на 16% г/г, до 4,7 млрд рублей, - говорится в материалах компании. - Ускорение роста по сравнению с I кварталом (+12% г/г) могло быть обусловлено частичной реализацией перенесенных с прошлого года контрактов в размере 1,4 млрд рублей".
Совкомбанк прогнозирует незначительный рост выручки - на уровне 1%, до 1,194 млрд рублей. По оценке аналитиков, такое замедление темпов роста выручки связано, в частности, со слабым спросом на софт со стороны финансовых институтов.
"Мы ожидаем, что во втором квартале выручка компании снизится на 2% год к году (до 1,9 млрд рублей - ИФ), - считают в "Т-Инвестициях". - Отметим, что положительная динамика в первом квартале была связана в основном с переносом части контрактов с четвертого квартала. Во втором квартале этот эффект исчерпался, поэтому поддержка выручки исчезла".
Также разнонаправленными оказались ожидания аналитиков по показателям EBITDAC (управленческий показатель, рассчитывается как показатель EBITDA за вычетом затрат на разработку ПО, признанных в составе нематериальных активов в соответствии с МСФО, с ноября текущего года используется для расчета размера дивидендов) и NIC (net income before capitalization of expenses - чистая прибыль за вычетом капитализированных затрат на разработку ПО и амортизацию этих затрат).
"С учетом результатов за I квартал 2025 фингода и нового коэффициента дивидендных выплат (не менее 80% от EBITDAC раз в полугодие вместо 80% от EBITDA на ежеквартальной основе - ИФ) мы полагаем, что EBITDAC за II квартал могла составить 157 млн рублей, считают в "Эйлер". - Рост более чем в 2,5 раза по сравнению со II кварталом 2024 фингода (59 млн рублей - за этот отчетный период "Диасофт" не приводил показатели EBITDAC и NIC, их оценка у инвесткомпаний и банков различается - ИФ) во многом обусловлен низкой базой прошлого года".
По итогам первой половины 2025 фингода в "Эйлер" ожидают снижения EBITDAC "Диасофта" на 32%, до 236 млн рублей.
NIC по итогам отчетного периода прогнозируется на уровне 131 млн рублей против убытка в 1 млн рублей годом ранее.
"Мы ожидаем увидеть рост EBITDAC и NIC по итогам квартала из-за низкой базы прошлого года, - говорится в материалах "Т-Инвестиций". - Однако рентабельность остаётся под давлением".
В Совкомбанке прогнозируют снижение показателей EBITDAC и NIC до минус 357 млн рублей (44 млн рублей годом ранее) и минус 367 млн рублей (минус 16 млн рублей).
Как сообщалось, по итогам 2024 фингода выручка "Диасофт" выросла на 10%, до 10,1 млрд рублей, показатель EBITDA уменьшился на 24,7%, до 2,9 млрд рублей, чистая прибыль составила 2,4 млрд рублей (2,8 млрд рублей годом ранее). Финпоказатели "Диасофт" оказались несколько хуже первоначальных планов на 2024 фингод - ранее компания прогнозировала рост выручки в 2025-2026 годах на уровне 30%. В конце прошлого и в начале текущего годов топ-менеджмент корректировал свои прогнозы по показателям бизнеса компании в сторону уменьшения до 20-25%.
В феврале 2024 года "Диасофт" провел IPO, общий размер которого составил 4,14 млрд рублей, включая стабилизационный пакет. Компания разместила акции (были включены во второй уровень листинга - ИФ) по верхней границе ценового диапазона - 4500 рублей за бумагу. По итогам IPO рыночная капитализация компании составила 47,25 млрд рублей.
"Диасофт" является поставщиком IT-решений для финансового и других секторов экономики. Клиенты - более 150 организаций, среди которых превалируют участники финсектора. Продукты включены в реестр отечественного софта, а сам "Диасофт" - в перечень системообразующих организаций российской экономики в сфере информации и связи.
В настоящее время ПАО "Диасофт" является головной структурой одноименной группы компаний (помимо самого ПАО в группу входят 12 компаний), в которых работают более 2,4 тыс. человек.
Основным акционером является топ-менеджмент компании, которому принадлежит 90% акций.
