Акции Allegiant Travel Company (ALGT) недавно пережили непростые времена на фондовом рынке, снизившись более чем на десять процентов в этом году. Неудовлетворительные результаты цен привели к тому, что ALGT отстала от своих конкурентов в отрасли, таких как Southwest Airlines Co. (LUV) и Ryanair Holdings (RYAAY), в рассматриваемый период времени.
Сравнение цен за год
Источник изображения: Zacks Investment Research
Учитывая значительное снижение акций ALGT в настоящее время, инвесторы могут задуматься о покупке этих акций. Но является ли это подходящее время для покупки акций ALGT? Давайте разберемся.
Факторы, негативно влияющие на акции ALGT
Allegiant страдает от сложной макроэкономической обстановки, вызванной введением тарифов. Продолжающиеся экономические неопределенности и последующее снижение потребительской и корпоративной уверенности имеют потенциал нанести ущерб спросу на внутренние авиаперевозки.
Задержки производства самолетов Boeing, вызванные проверками качества и регулирующими отзывами Федерального управления гражданской авиации, наносят ущерб планам большинства авиакомпаний по флоту, включая ALGT. Задержка доставки самолетов приведет к снижению ожидаемой прибыли, поскольку эти самолеты будут добавлены к существующему флоту ALGT. Кроме того, ALGT будет обременена повышенными затратами на техническое обслуживание для тех самолетов, которые иначе были бы списаны, а также увеличенными процентными расходами по займам, использованным для предоплаты за доставку. Ожидается, что задержки в доставке ограничат рост емкости в будущем.
Стоимость труда растет. Увеличение стоимости труда на 19,2% в 2024 году (на 24,5% в 2023 году) превысило увеличение общих операционных расходов на 20,3% в 2024 году, несмотря на то, что расходы на авиационное топливо снижались по сравнению с предыдущим годом (снижение на 9,8% в 2024 году и на 14,6% в 2023 году). Это было дополнено увеличением операционных расходов на 6,4% за первые девять месяцев 2025 года (несмотря на снижение расходов на авиационное топливо на 1% по сравнению с предыдущим годом), причиной которого стали соглашения, заключенные с различными профсоюзами. ALGT ожидает продолжения увеличения затрат под давлением трудовых соглашений.
Что говорят прогнозы доходов по ALGT?
Одновременно с публикацией отчета о доходах за третий квартал 2025 года ALGT объявила о повышении своего годового прогноза доходов. На 2025 год ожидается, что консолидированная скорректированная прибыль на акцию (EPS) превысит $3,00 (ранее ожидалось выше $2,25). Скорректированный EPS (авиакомпания) теперь ожидается выше $4,35 (ранее ожидалось выше $3,25). Текущий консенсус-прогноз Zacks составляет $3,04 на акцию на 2025 год.
Позитивный настрой вокруг акций очевиден из-за повышения прогнозов квартальной и годовой прибыли ALGT за последние 60 дней.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Ветер в спину ALGT
Улучшение спроса на воздушные перевозки после окончания пандемии и нормализации экономической деятельности благоприятно сказывается на выручке Allegiant. С ростом числа людей, путешествующих самолетами, выручка ALGT увеличилась на 3,5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года за первые девять месяцев 2025 года благодаря увеличению пассажирских доходов на 3,9%, что составило основную часть (88,6%) общей выручки. Учитывая этот позитивный фон, ожидается, что емкость (измеряемая доступными местами для сидения или ASMs) для четвертого квартала 2025 года увеличится на 10% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Ожидается, что общая система ASM вырастет на 9,5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Четвертый квартал скорректированного операционного маржи ожидается в диапазоне от 10 до 12%.
Инициативы Allegiant по модернизации флота, направленные на удовлетворение растущего спроса на путешествия, заслуживают похвалы. Включение современных самолетов в свой флот и списание старых самолетов соответствуют его экологически дружественной политике. ALGT завершила 2024 год с 125 самолетами в своем парке (34 A319, 87 A320 и четыре 737-8200). По состоянию на конец третьего квартала 2025 года у ALGT было 121 самолет (29 A319, 82 A320 и 10 Boeing 737-8200). Компания планирует довести размер парка до 123 самолетов к концу 2025 года.
Финансовое положение ALGT выглядит обнадеживающим. По состоянию на конец третьего квартала 2025 года наличные средства и их эквиваленты составляли $985,32 млн, что превышает текущий уровень долга в $270,63 млн. Это означает, что компания имеет достаточно денежных средств для покрытия текущих долговых обязательств.
Сильная финансовая позиция позволяет компании вознаграждать акционеров дивидендами и выкупом акций. Как отражение своей благосклонности к акционерам, ALGT выплатила дивиденды на сумму $21,9 млн и выкупила акции на сумму $6 млн в 2024 году. За первые девять месяцев 2025 года ALGT выкупила акции на сумму $12,95 млн (не выплачивала дивидендов). Такие инициативы в пользу акционеров должны повысить уверенность инвесторов и положительно повлиять на итоговые показатели.
Впечатляющая картина оценки акций ALGT
С точки зрения оценки, акции ALGT торгуются с дисконтом по сравнению с отраслью, исходя из коэффициента цена/балансовая стоимость (P/B) за последние двенадцать месяцев. Показатель также ниже среднего значения за последние пять лет. Компания имеет рейтинг ценности А.
Соотношение P/B ALGT за последние 12 месяцев по сравнению с отраслью
Источник изображения: Zacks Investment Research
Заключение
Понятно, что акции ALGT оценены привлекательно, и высокий объем пассажиров обещает хорошие перспективы для Allegiant. Заслуживает внимания и инициатива по модернизации флота. Тем не менее, мы рекомендуем инвесторам воздержаться от покупки акций ALGT сейчас из-за высоких затрат на труд, задержек в поставках самолетов Boeing и Airbus и волатильности цены акций. ALGT также пострадала от экономических неопределенностей, связанных с тарифами, и снижения потребительской и корпоративной уверенности.
Мы советуем инвесторам подождать лучшего момента для входа. Для тех, кто уже владеет этими акциями, разумным решением будет оставаться в них. Текущий рейтинг Zacks №3 (держать) подтверждает наш анализ. Вы можете увидеть полный список сегодняшних акций Zacks с рейтингом №1 (сильный покупательный сигнал) здесь.
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет «7 лучших акций на следующие 30 дней» бесплатно.
Ryanair Holdings PLC (RYAAY): Бесплатный отчет об анализе акций
Southwest Airlines Co. (LUV): Бесплатный отчет об анализе акций
Allegiant Travel Company (ALGT): Бесплатный отчет об анализе акций
Эта статья первоначально была опубликована на сайте Zacks Investment Research (zacks.com).
Zacks Investment Research
