Трудно испытать энтузиазм после рассмотрения недавнего исполнения LHN (SGX:41O), когда стоимость его акций упала на 17% за последние три месяца. Но если внимательно присмотреться, вы можете обнаружить, что ключевые финансовые показатели компании выглядят вполне прилично, что может означать, что акции могут потенциально вырасти в долгосрочной перспективе, учитывая то, как обычно вознаграждаются более устойчивые долгосрочные фундаментальные показатели рынка. В этой статье мы решили сосредоточиться на показателе ROE LHN.
ROE или рентабельность собственного капитала являются полезным инструментом для оценки того, насколько эффективно компания генерирует доход от инвестиций, полученных от ее акционеров. Проще говоря, это показывает успех компании в превращении инвестиций акционеров в прибыль.
Искусственный интеллект изменит здравоохранение. Эти 20 акций работают над всем, от ранней диагностики до открытия лекарств. Лучшая часть - все они стоят менее 10 миллиардов долларов рыночной капитализации - еще есть время войти рано.
Как рассчитывается ROE?
Рентабельность собственного капитала можно рассчитать по формуле:
Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль (от продолжающейся деятельности) / собственный капитал акционеров
Таким образом, исходя из приведенной выше формулы, ROE для LHN составляет:
7,9% = S$21 млн / S$269 млн (за последние двенадцать месяцев до сентября 2025 года).
«Доход» — это годовая прибыль. Это означает, что на каждый SGD1 собственного капитала акционеров компания получила SGD0,08 прибыли.
Просмотрите нашу последнюю аналитическую оценку LHN
Почему ROE важен для роста доходов?
Пока мы узнали, что ROE является мерой прибыльности компании. Теперь нам нужно оценить, сколько прибыли компания реинвестирует или «сохраняет» для будущего роста, что дает нам представление о потенциале роста компании. Предполагая, что все остальное равно, компании, которые имеют как более высокую рентабельность собственного капитала, так и более высокий уровень удержания прибыли, обычно имеют более высокие темпы роста по сравнению с компаниями, у которых нет таких характеристик.
Сравнительный анализ показателей роста доходов LHN и ROE 7,9%
На первый взгляд ROE LHN не представляет особого интереса. Хотя тщательное изучение показывает, что ROE компании выше среднего уровня отрасли в 4,2%, что упускать из виду никак нельзя. Сказав это, рост чистой прибыли LHN за последние пять лет практически ровный. Помните, изначально ROE компании невысокий, но он выше среднего отраслевого уровня. Вот почему наблюдается плоский рост доходов.
В качестве следующего шага мы сравнили рост чистой прибыли LHN с отраслью и были разочарованы тем, что рост компании ниже среднего отраслевого роста в 6,6% за тот же период.
Основываясь на оценке стоимости компании, в значительной степени определяется ее ростом доходов. Инвестор должен попытаться выяснить, учтены ли ожидаемый рост или снижение доходов, независимо от обстоятельств, в цене акций. Сделав это, инвестор получит представление о том, движется ли акция в ясные голубые воды или ожидает болотная вода. Оценила ли рыночная цена будущее развитие 41O? Вы можете узнать об этом в нашем последнем исследовательском отчете по внутренней стоимости в инфографике.
Эффективно ли LHN реинвестирует свою прибыль?
Низкий трехлетний медианный коэффициент выплаты дивидендов LHN в размере 19% (что подразумевает, что компания сохраняет 81% своей выручки) должно означать, что компания реинвестирует большую часть своей прибыли для стимулирования своего роста, и это должно отражаться в показателях ее роста, но этого не происходит.
Кроме того, LHN выплачивает дивиденды в течение по крайней мере десяти лет, что свидетельствует о том, что поддержание выплат дивидендов гораздо важнее для руководства даже в ущерб росту бизнеса. Наши последние данные аналитиков показывают, что ожидаемая доля выплат компании вырастет до 29% в ближайшие три года. Однако ожидается, что ROE компании вырастет до 16% несмотря на предполагаемое увеличение коэффициента выплаты дивидендов компании. Мы предполагаем, что существуют другие факторы, способствующие ожидаемому росту ROE компании.
Итог
В целом мы считаем, что у LHN действительно есть некоторые положительные моменты для рассмотрения. Тем не менее, низкий рост доходов вызывает некоторое беспокойство, особенно учитывая, что у компании достойная норма прибыли и она реинвестирует значительную часть своих прибылей. Судя по всему, существует ряд факторов, не обязательно находящихся под контролем бизнеса, которые препятствуют росту. Учитывая это, последние прогнозы аналитиков показывают продолжение расширения доходов компании. Основаны ли эти ожидания аналитиков на общих ожиданиях по отрасли или на фундаментальных показателях компании? Нажмите здесь, чтобы перейти на страницу прогнозов аналитиков компании.
Есть отзывы по этой статье? Забеспокоились содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. Или отправьте электронное письмо editorial-team @ simplywallst.com.
Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии только на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя необъективный метод анализа, и наши статьи не предназначены в качестве финансового совета. Они не являются рекомендацией покупать или продавать какие-либо акции и не учитывают ваши цели или финансовое положение. Наша цель - предоставить вам долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые объявления компании или качественную информацию. Simply Wall St не имеет позиции ни по одной упомянутой акции.
