Как акции стратегии упали на 34

Основные моменты

• Компания Майкла Сейлора активно берет в долг деньги и продает акции, чтобы покупать больше биткоина, что делает ее фундаментально отличной от (и более волатильной, чем) биткоин-ETF.

• Биткоин потерпел неудачу в ноябре из-за экономических опасений, из-за чего многие инвесторы криптовалют перешли к более спокойным альтернативам.

• Акции стратегии почти удвоили приросты биткоина за три года, но также вдвое увеличили боль во время спадов.

• 10 акций, которые нам нравятся больше, чем стратегия

Акции Стратегии (NASDAQ: MSTR) упали на 34,3% в ноябре 2025 года, согласно данным S&P Global Market Intelligence. Обвал произошел из-за уменьшения стоимости биткоина (CRYPTO: BTC) в ноябре.

Стратегия - это усилитель биткоина на стероидах

Компания по анализу данных, ранее известная как MicroStrategy, теперь называет себя "первой в мире биткоин-трезорной компанией". Соучредитель и исполнительный председатель Майкл Сейлор использует каждый шанс увеличить позиции Стратегии в биткоине, беря кредиты и продавая больше акций на открытом рынке, чтобы реализовать эту идею.

Акции обычно усиливают движения цены биткоина, что имеет смысл, потому что Стратегия делает денежные инвестиции для увеличения своих позиций в биткоине. Например, акции стратегии почти удвоили общие приросты биткоина за последние три года. Оба инвестиционных актива далеко опережают стремительно растущий индекс S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC):

Акции стратегии не пытаются быть биржевым фондом биткоина, как ETF на Биткоин от iShares (NASDAQ: IBIT) или Фонд биткоина Fidelity Wise Origin (NYSEMKT: FBTC). Эти фонды просто отражают движения базовой цены биткоина, основанные на прямом соответствии криптовалютных запасов их акционеров с покупками акций ETF. Здесь не предпринимается никаких усилий для увеличения количества биткоинов на акцию ETF.

Стратегия делает следующий шаг и пытается увеличить экспозицию каждого акционера к биткоину со временем. Сейлор выглядит как гений, когда биткоин растет. Но в ноябре 2025 года биткоин и многие другие высокорискованные инвестиции снизились, поскольку инвесторы избегали рыночного риска из-за закрытия правительства и замедления снижения федеральных процентных ставок. Стратегия не выглядит так хорошо в таком сценарии рынка.

Стратегия биткоинового трезора - это двуручный меч

Биткоин упал на 16,1% в ноябре, в то время как акции стратегии примерно удвоили боль. Если биткоин готов к восстановлению в 2026 году, инвесторы стратегии выиграют от этого восстановления. Этот спад может стать началом еще одной криптовалютной зимы, однако. В этом холодном и темном сценарии акции стратегии могут упасть до очень неприятных уровней.

Традиционные показатели оценки, такие как цена к прибыли и цена к выручке, не имеют большого смысла для этого актива, поскольку Сейлор не очень старается генерировать доходы и прибыль в долларах. Будучи преданным покупателем биткоина, он предпочел бы взять еще один кредит и вложить полученные средства в еще большие позиции биткоина, чем продать даже долю монеты для генерации доходов в долларах. Бизнес-процессы в сфере программного обеспечения стали несущественными. Стратегия выпускает больше акций по мере необходимости для оплаты операционных расходов и процентов по долгам.

Так что, когда консервативные инвесторы снижают цены на биткоин, ожидайте гораздо более глубокий падение цен акций стратегии. Это произошло в ноябре, и скорее всего произойдет снова. Владение биткоином не для слабых духом, а колебания цен акций стратегии еще более нестабильны.

Следует ли вам инвестировать $1,000 в стратегию прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции стратегии, обратите внимание на это:

Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают лучшими 10 лучших акций для инвесторов купить сейчас, и стратегия не в их числе. 10 акций, которые попали в список могут принести огромные доходы в следующие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $589,717!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $1,111,405!*

Следует отметить, что Stock Advisors суммарная средняя доходность составляет 1,018% - результат превосходящий рынок в сравнении с 194% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

Посмотрите 10 акций

*Доходность Stock Advisor на 1 декабря 2025 года

Андерс Бюлунд имеет позиции в биткоине и iShares Bitcoin Trust. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует биткоин и iShares Bitcoin Trust. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.

Как акции стратегии упали на 34,3% в прошлом месяце была изначально опубликована The Motley Fool