Если вы задаетесь вопросом, торгуются ли акции Albertsons Companies ниже своей реальной стоимости, вы не одиноки. Эта статья раскроет этот вопрос до мелочей.
Котировки ушли вниз с начала года, на 9,2%, и упали на 4,9% за последний год, но долгосрочный прирост за 5 лет в 77,9% показывает, что это не всегда была тихая история супермаркета.
Недавние заголовки в основном сосредоточены на регулятивном контроле и продолжающейся неопределенности вокруг предполагаемого слияния с Kroger, что держит тень над ценой акций. В то же время освещение подчеркивает, как сделка, возможные отчуждения и антимонопольные переговоры могут существенно изменить конкурентное положение и балансовый отчет Albertsons, если она в конечном итоге состоится.
Несмотря на этот фон, в настоящее время Albertsons набирает полные 6/6 оценок по нашей методике оценки. Это говорит о том, что рынок может недооценивать его денежные потоки и активы, по крайней мере, по традиционным показателям. Далее мы рассмотрим эти методы, прежде чем завершить более голистическим способом мышления о реальной стоимости акций.
Узнайте, почему доход Albertsons Companies за последний год составил -4,9%, отстающий от своих конкурентов.
Подход 1: Анализ денежных потоков с дисконтированием для компании Albertsons
Модель анализа денежного потока с дисконтированием (DCF) оценивает стоимость компании путем прогнозирования денежных средств, которые она может вернуть акционерам в будущем, а затем дисконтирует эти средства обратно к сегодняшнему дню в долларовом выражении.
Для компании Albertsons последние двенадцать месяцев свободного денежного потока составляют около 550,6 миллионов долларов. Аналитики предоставляют подробные прогнозы на ближайшие несколько лет, которые затем продлеваются Simply Wall St для построения долгосрочного прогноза. В рамках этой двухступенчатой модели свободного денежного потока к собственному капиталу, ежегодный свободный денежный поток прогнозируется увеличиться до примерно 1,56 миллиарда долларов к 2030 году, с дальнейшим умеренным ростом после этого периода.
Когда все эти прогнозируемые денежные потоки дисконтируются к сегодняшнему дню, справедливая стоимость составляет около 41,47 долларов за акцию. По сравнению с текущей ценой акций, это означает, что акции недооценены примерно на 57,0% с точки зрения денежных потоков.
Результат: Недооценены
Наш анализ денежных потоков (DCF) показывает, что Albertsons Companies недооценены на 57,0%. Отслеживайте это в вашем списке наблюдения или портфеле, или откройте для себя еще 928 недооцененных акций на основе денежных потоков.
Перейдите в раздел Оценка нашего отчета о компании, чтобы получить более подробную информацию о том, как мы приходим к этой справедливой стоимости для компании Albertsons.
Подход 2: Цена акций компании Albertsons по отношению к прибыли
Для зрелого, постоянно прибыльного бизнеса, такого как Albertsons, отношение цены к прибыли, или PE, является практичным способом оценки стоимости, потому что оно напрямую отражает то, за что инвесторы платят за уже генерируемую компанией прибыль. В общем, компании с более сильным, более надежным ростом и более низким воспринимаемым риском обычно оправдывают более высокое отношение PE, в то время как медленный рост или повышенные регулятивные и конкурентные риски обычно снижают справедливое отношение PE.
На данный момент акции Albertsons торгуются по отношению PE примерно 10,0x, что значительно ниже среднего отраслевого показателя по потребительской рознице, примерно 20,0x, и среднего показателя широкой группы сверстников около 22,6x. Simply Wall St также рассчитывает собственное Справедливое отношение для Albertsons в размере 15,9x, которое оценивает PE, по которому должны торговать акции после корректировки на их динамику прибыли, маржинальность, отрасль, капитализацию рынка и конкретные риски, такие как неопределенность по слиянию с Kroger. Это Справедливое отношение более адаптировано, чем простое сравнение со сверстниками или отраслью, потому что оно объединяет как факторы роста, так и факторы риска в один бенчмарк.
Собирая все воедино, PE акций Albertsons в размере 10,0x по сравнению со Справедливым отношением в размере 15,9x указывает на то, что акции торгуются с значительной скидкой.
Результат: Недооценены
PE отношения рассказывают одну историю, но что, если настоящая возможность лежит в другом месте? Узнайте о 1439 компаниях, где внутренние сделки с акциями свидетельствуют о огромном росте.
Улучшите свое принятие решений: Выберите свою нравственность компании Albertsons
Ранее мы упомянули, что существует еще лучший способ понимания оценки, поэтому давайте представим вам Нарративы. Это простые, основанные на истории структуры на странице Сообщества Simply Wall St, позволяющие объяснить вашу точку зрения на компанию словами и цифрами, связав ее деловую историю с финансовым прогнозом, а затем со справедливой стоимостью. Это может помочь вам решить, когда покупать или продавать, сравнивая эту Справедливую стоимость с текущей ценой. Нарративы автоматически обновляются при поступлении новостей или отчетов о прибылях, и легко видеть, например, как один инвестор Albertsons может построить быстрый Нарратив вокруг ускорения цифрового вовлечения, более высоких марж и Справедливой стоимости ближе к верхнему аналитическому таргету около 28 долларов, в то время как более осторожный инвестор акцентирует внимание на рисках выполнения электронной коммерции, трудовых издержках и ценовом давлении, и приходит к гораздо более низкой Справедливой стоимости около 19 долларов.
Вы думаете, что у компании Albertsons есть еще что сказать? Загляните в наше Сообщество, чтобы увидеть, что говорят другие!
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методику, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ на основе фундаментальных данных с долгосрочной ориентацией. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые анонсы компаний или качественные материалы. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
'Компании, обсуждаемые в этой статье, включают ACI.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены контентом? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае напишите на адрес editorial-team@simplywallst.com
