АО "Первая грузовая компания" (ПГК) зафиксировало объем размещения облигаций серии 003P-02 с фиксированными купонами в размере 12 млрд рублей, флоатера серии 003Р-03 - на уровне 5 млрд рублей, сообщил "Интерфаксу" источник на финансовом рынке.
Сбор заявок на два выпуска 5-летних облигаций общим планируемым объемом до 20 млрд рублей прошел 10 декабря с 11:00 до 15:00 мск. По займам предусмотрены оферты: через 3,3 года по "фиксу" и через 2 года по флоатеру, купоны ежемесячные. При открытии книги заявок ориентир ставки "фикса" составлял не выше 16% годовых, спреда к КС по флоатеру - не более 275 б.п.
Финальный ориентир ставки купона по "фиксу" установлен в размере 15,95% годовых, ему соответствует доходность к оферте в размере 17,17% годовых. Финальный ориентир спреда к КС по флоатеру - 250 б.п.
Техразмещение запланировано на 12 декабря. Агент по размещению - ИК "Табула раса". Оба выпуска доступны для приобретения неквалифицированным инвесторам (флоатер - после теста N8), а также удовлетворяют требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов.
Рейтинговые агентства "Эксперт РА" и НКР присвоили эмиссии ожидаемые кредитные рейтинги ruAA(EXP) и eAA+.ru.
Московская биржа в начале сентября зарегистрировала третью программу облигаций ПГК серии 003Р объемом 200 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. В конце сентября ПГК дебютировала в рамках данной программы с выпуском 3-летних облигаций планируемым объемом до 20 млрд рублей. По итогам маркетинга объем займа составил 12 млрд рублей, а ставка купонов - 15,75% годовых.
До этого ПГК не выходила на рынок 10 лет: в 2015 году компания, которая тогда была частью холдинга Владимира Лисина, разместила несколько выпусков облигаций на общую сумму 25 млрд руб. Затем, в 2016 году, ПГК зарегистрировала две программы биржевых бондов объемом по 100 млрд руб. каждая, намереваясь использовать этот инструмент для финансирования потенциальных сделок по покупке вагонов, однако больше облигации не размещала. К 2020 году все облигации ПГК были погашены, сейчас в обращении бумаг этого эмитента нет. Сама ПГК с тех пор неоднократно меняла владельца и сейчас принадлежит АО "Аврора Инвест", бенефициары которого не раскрываются.
Рейтинговое агентство "Эксперт РА" в июньском релизе о подтверждении рейтинга ПГК оценивало мультипликатор чистый долг/EBITDA компании по итогам 2024 года в 2,5х, допуская рост этого показателя в перспективе до не выше 3,3х.
По состоянию на 30 июня 2025 г. по итогам 12 месяцев выручка ПГК была равна 135 млрд руб., EBITDA превысила 70 млрд руб., грузооборот составил 249 млрд т-км.
Как отмечается в обзоре аналитиков БК "Регион", долговая нагрузка ПГК по итогам I полугодия составляет 1,7х и 1,5х по совокупному и чистому долгу. При этом ПГК выдала гарантию по кредиту акционера, и с учетом этой гарантии долговая нагрузка ПГК (чистый долг/EBITDA) составила 2,89х.
ПГК - частный оператор железнодорожного подвижного состава, работающий на территории РФ и стран СНГ. По состоянию на 31 декабря 2024 года парк в управлении компании составлял 97,9 тыс. единиц.
