Вклады с привязкой к ключевой ставке позволяют оперативнее реагировать на изменения денежно-кредитной политики ЦБ. Основные отличия такого продукта от классического депозита:
«Этот продукт нечто среднее между накопительным счетом, где доходность пересматривается банками в зависимости от уровня ключевой ставки, и вкладом, где не предусмотрены досрочное закрытие или расходные операции», — пояснил управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич.
На рынке пока немного подобных предложений, и чаще всего они работают по формуле «ключевая ставка минус дисконт», а начисление процентов регулярно пересчитывается, отметил исполнительный директор финансового маркетплейса «Выберу.ру» Ярослав Баджурак. «По сути, это аналог инструментов с плавающим купоном, но с преимуществом банковской защиты: такие вклады входят в систему страхования вкладов», — добавил он.
Эксперты, опрошенные «РБК Инвестициями», сошлись во мнении, что заработать на таком вкладе больше, чем на классическом депозите, можно только в период роста или стабильно высоких ставок ЦБ. На текущий момент идет цикл снижения ключевой ставки, а потому классические вклады, как правило, становятся выгоднее, позволяя зафиксировать высокие ставки на долгий срок.
«Доходность напрямую зависит от макроэкономической ситуации. При высокой ключевой ставке вклад с привязкой к ней может быть выгоднее части фиксированных депозитов. Например, если ключевая ставка составляет 16%, а дисконт — 3 п.п., эффективная ставка по вкладу будет 13%. Однако при снижении ключевой ставки до 13% доходность упадет до 10% годовых, что заметно уменьшит итоговый доход. Поэтому выгода таких вкладов определяется ожиданиями по динамике ставки и устойчивостью денежно-кредитной политики регулятора», — пояснил Ярослав Баджурак из «Выберу.ру».
Такой продукт подходит инвесторам, которые хотят зафиксировать высокую доходность прямо сейчас, но готовы принять риск того, что ставка может быстро снизиться, считает аналитик финансового маркетплейса «Банки.ру» Гаянэ Замалеева.
«Это вариант для людей, которые считают, что цикл высокой ключевой ставки продлится дольше. Для консервативных вкладчиков, которым нужны стабильные выплаты, такие вклады подходят меньше, потому что доходность может меняться несколько раз за год», — добавила Замалеева.
Вклады с привязкой к ключевой ставке подходят тем, кто хочет распределить сбережения. Например, часть средства разместить на классический вклад, а часть — на вклад с привязкой к ключевой ставке, отметил заместитель председателя правления банка «Дом.РФ» Алексей Косяков. Однако он напомнил, что в период снижения ключевой ставки классический вклад дает предсказуемость и страхует от снижения ставок в будущем.
«При подборе вклада нужно учитывать свои финансовые цели и планы. Для долгосрочных сбережений стоит рассмотреть вклады с фиксированной ставкой, поскольку это позволит зафиксировать более высокую ставку в период ее снижения. Это особенно актуально в период цикла смягчения денежно-кредитной политики, поскольку большое число вкладов с плавающей доходностью предполагают дисконт к ней по формуле «ключевая ставка минус фиксированное значение», — прокомментировали в пресс-службе маркетплейса «Финуслуги». А в случае если вклад привязан к значению ключевой ставки с премией к этому показателю, что реже, это может быть более оптимальным вариантом, если на рынке нет более высокой фиксированной ставки, предлагаемой на всем сроке вклада, добавили в «Финсуслугах».
По мнению Ярослав Баджурака, такой формат накоплений подходит тем, кто хочет сохранять доходность на уровне рыночных условий, но при этом не готов переходить к более рискованным инструментам: государственным и корпоративным облигациям, акциям или другим инвестиционным продуктам.
«Такие вклады обеспечивают защиту капитала и понятную формулу начисления процентов, но требуют готовности к снижению доходности вслед за динамикой ключевой ставки. Для клиентов, которые понимают природу изменений ключевой ставки и спокойно относятся к возможным колебаниям дохода, подобные продукты могут стать элементом гибкой и рациональной стратегии управления накоплениями, особенно в период повышенной волатильности», — пояснил он.
«РБК Инвестиции» изучили предложения банков по вкладам с привязкой к ключевой ставке и отобрали пять предложений среди крупных банков. Все ставки и условия указаны по состоянию на 12 декабря 2025 года.
Под понимается значение, которое вычитается из размера ключевой ставки ЦБ, под — значение, которое прибавляется к ней. В рамках одного вклада может быть предусмотрен как дисконт, так и премия к ставке. Это зависит от срока, на который открывается продукт (как правило, чем длиннее вклад, тем выше премия, чем короче вклад, тем выше дисконт).
«Ключевой момент»
ВТБ-Вклад «Ключевой»
«Ключевой Плюс»
Вклад «Ключевой»
«Вклад Ключевой»
