Что произошло?
Акции гигантской корпорации программного обеспечения Oracle (NYSE: ORCL) упали на 4,5% во время дневной сессии после того, как появились сообщения о том, что критически важный контракт на финансирование в размере $10 млрд с Blue Owl Capital для центра обработки данных в Мичигане застопорился.
Хотя Oracle оспорил эту историю, утверждая, что выбрал другого партнера по акциям, причина ухода Blue Owl вызвала повсеместное беспокойство: опасения по поводу растущего долга Oracle и «неблагоприятных» условий.
Эта конкретная неудача сделки выявила огромную структурную проблему: Oracle активно использовала свой балансовый отчет для финансирования гонки искусственного интеллекта. Инвесторы все больше беспокоились о том, что гиперскейлеры полагаются больше на рискованные структуры частного капитала для создания инфраструктуры, а не используют собственные средства. Рынок боялся, что Oracle чрезмерно увлеклась финансовыми обязательствами, чтобы удовлетворить требования OpenAI.
Рынок слишком остро реагирует на новости, и большие ценовые падения могут предоставить хорошие возможности для покупки высококачественных акций. Стоит ли сейчас покупать Oracle? Доступ к нашему полному аналитическому отчету здесь.
Что говорит нам рынок
Акции Oracle очень волатильны и имели 25 движений более чем на 5% за последний год. В этом контексте сегодняшнее движение указывает на то, что рынок считает эту новость значимой, но не такой, которая существенно изменит его восприятие бизнеса.
Предыдущее большое движение, о котором мы писали, было 5 дней назад, когда цена акций упала на 5,1%, поскольку инвесторы переваривали результаты квартальной отчетности, которые вызвали озабоченность по поводу высоких расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта.
Падение продолжило значительное снижение предыдущего торгового дня, когда акции резко упали после того, как компания сообщила смешанные финансовые результаты. Хотя Oracle превысил оценки по показателю прибыли на акцию, ее облачные доходы и ключевой показатель будущего роста, оставшийся объем обязательств по выполнению контрактов (RPO), оказались ниже ожиданий Уолл-стрит.
Усугубляя тревоги инвесторов, компания объявила гораздо более агрессивный план расходов на искусственный интеллект, увеличив свои прогнозы капитальных затрат на финансовый год примерно до $50 млрд. Инвесторы сомневались, что значительные расходы на строительство центров обработки данных искусственного интеллекта, частично финансируемые долгом компании, быстро приведут к увеличению выручки и прибыли.
Oracle вырос на 8,7% с начала года, но по цене $180,43 за акцию все еще торгуется на 45% ниже своего 52-недельного максимума в $328,33 от сентября 2025 года. Инвесторы, купившие акции Oracle на сумму $1000 пять лет назад, теперь смотрели бы на инвестиции стоимостью $2836.
Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverageвсе начинались как малоизвестные истории роста, следуя за огромной тенденцией. Мы определили следующую: прибыльный полупроводниковый проект искусственного интеллекта, который Уолл-стрит все еще игнорирует. Зайдите сюда, чтобы получить доступ к нашему полному отчету.
