Прошло уже несколько лет с момента, когда для большинство российских металлургов после фактической потери Европы основным рынком сбыта стал внутренний, а экспортные отгрузки были сведены к минимуму. И, вроде бы, внешние перипетии для сталепроизводителей должны быть уже второстепенными, а для перестройки стратегии, ценообразования, логистики и в целом подхода к ведению бизнеса с минимальной оглядкой на мировую промышленность прошло достаточно времени. Но на деле выходит, что и сейчас правила в значительной степени продолжает диктовать Китай, а экспортные поставки, цены на сталь и ситуация на внутреннем рынке во многом зависят от его политики.
КТО НЕ ПОДДЕРЖИТ МЕТАЛЛУРГОВ
Если в начале этого года "Русская сталь", представляющая интересы крупнейших российских металлургов, прогнозировала падение внутреннего спроса на металл на 6%, то к ноябрю этот прогноз был существенно ухудшен - теперь ассоциация ожидает провал на 14%, до 38 млн тонн, что станет минимумом с 2011 года. По итогам 2024 года потребление металла в РФ оценивалось в 44 млн тонн.
Основные причины ухудшения прогноза все те же - высокие процентные ставки продолжают бить по основным металлоемким отраслям, особенно строительному сектору. Не оправдало надежд металлургов и машиностроение, на которое делались большие ставки как на перспективную отрасль при выпуске импортозамещающей продукции.
Несмотря на начало цикла снижения ключевой ставки, ни одна из металлопотребляющих отраслей не смогла оправдать и без того нерадужные ожидания рынка. Наиболее существенное падение металлопотребления в этом году продемонстрируют автомобилестроительная отрасль (-36,4%) и остальное машиностроение (-30%), прогнозирует "Русская сталь". Более сдержанное снижение будет в строительстве и металлоторговле (-10,5%), а потребление стали энергетическим сектором сократится на 19,4%.
Глава "Северстали" Александр Шевелев говорил минувшим летом, что при ожидаемом объеме потребления стали в России в этом году на уровне 38,5 - 39 млн тонн и производственных мощностях в 76 млн тонн "уровень недопотребления в РФ больше, чем, например, целая отрасль машиностроения".
Даже сама металлургия, как потребитель продукции машиностроения, снижает спрос на нее. Спад в металлургическом машиностроении источник в одной из профильных компаний объясняет падением внутреннего и внешнего спроса, удорожанием производства и логистики, усилением конкуренции, а также слабой инвестиционной активностью в смежных отраслях, что привело к сокращению заказов, снижению прибыльности и проблемам с модернизацией.
"Падение объемов жилищного и инфраструктурного строительства (в 2023 - 2025 годах на 17%) привело к резкому снижению производства на предприятиях металлургической и горнорудной промышленности (производство стали этот период упало почти на 26%; потребление - на 18%). Следствием стало снижение потребности промышленных предприятий в сменном технологическом оборудовании и сокращение бюджетов на содержание и ремонты основных средств", - пояснил собеседник "Интерфакса", добавив, что начатые в 2022 году программы импортозамещения в машиностроении, особенно в госсекторе, "вышли на стадию насыщения".
Кроме того, по его словам, ключевая ставка продолжает душить инвестиции в металлопотребляющие отрасли и кредитование проектов, связанных со строительством новых объектов и модернизацией существующего оборудования. Дешевый импорт готовых китайских изделий также тормозит развитие отрасли: внутренний рынок наводнен более доступной машиностроительной продукцией из Азии, с которой отечественным производителям сложно конкурировать по цене, добавил источник. "В результате вместо роста потребления металла российским машиностроением мы видим рост импорта машиностроительной продукции", - говорит он.
Производство стальной продукции в РФ в 2025 году сократится до 58 млн тонн с 61 млн тонн годом ранее, прогнозирует "Русская сталь".
При этом исторически экспортоориентированная стальная отрасль смогла переориентировать часть потоков на альтернативные рынки (в том числе Африки, стран АТР и Ближнего Востока, СНГ). В 2025 году экспорт стали может повыситься на 19% (+4 млн тонн) по сравнению с отгруженными в 2024 году на внешние рынки 20 млн тонн. Максимальные объемы экспорта российскими металлургами были зафиксированы в 2021 году - 31 млн тонн. Поддержку экспортерам оказала также отмена с января этого года вывозных пошлин.
С КИТАЙСКОЙ СТАЛЬЮ ПРИ ПАДАЮЩЕМ СПРОСЕ
Но в этом году сталепроизводители столкнулись с еще одним вызовом - ростом импорта металла из Китая и Казахстана, который наблюдался на фоне падения внутреннего спроса.
"Падающий рынок увеличивает чувствительность к поставкам из-за рубежа", - высказывал осенью свои опасения CEO "Северстали" Шевелев, комментируя повышение доли импортной стальной продукции на внутреннем рынке.
По данным компании, доля импорта на стальном рынке РФ в III квартале 2025 года составила 9,6%, в то время как в начале года она находилась на отметке 7,6%, а в I квартале 2024 года - 6,3%. За 9 месяцев этого года объемы завозимой в РФ стальной продукции выросли на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
О том, что снижение конкурентоспособности российских производителей из-за крепкого курса рубля всерьез ставит вопрос о мерах по защите внутреннего рынка от импорта, этой осенью говорил и основной акционер "Северстали" Алексей Мордашов.
"Рубль стал системно более крепким. Есть, наверное, много факторов, влияющих на это. Торговый баланс становится более напряженным, рубль крепчает, и это, конечно, отражается на конкурентоспособности национальных производителей. Наши возможности по экспорту сжимаются. И наша конкурентоспособность на внутреннем рынке снижается. Мы всерьез видим появление большого количества иностранных товаров на отдельных рынках. Серьезная конкуренция с импортом, которая, конечно, всерьез ставит вопрос о защите внутреннего рынка", - отмечал он.
Рост импорта Ахмед Алиев из "Т-Инвестиций" объясняет политикой, проводимой Китаем.
"Спрос на сталь в Китае начал снижаться с 2020 года, после того как были достигнуты пиковые объемы потребления металла, во многом связанные с индустриализацией страны. Внутренний спрос в КНР упал уже более, чем на 100 млн тонн - страна смещает фокус на развитие более технологичных секторов и сервисную экономику, где нет большого спроса на сталь, - поясняет он. - Однако китайские сталеплавильные мощности необходимо как-то поддерживать, поэтому излишки стали страна стала активно экспортировать".
"Китайцы продают металл по очень низким ценам, часто - в убыток. От этого страдает весь мировой рынок", - добавил Алиев.
До кризиса перепроизводства в Китае (то есть примерно в 2022 году) неинтегрированная рентабельность производства горячекатаного проката у китайских металлургов превышала 10%. Сейчас этот показатель глубоко отрицательный и составляет около минус 20% при цене стали $465 за тонну.
"То есть для достижения тех же хотя бы 10% по марже цена стали в Китае должна быть выше текущего уровня как минимум на $150, - поясняет аналитик. - Однако для этого необходимо существенное стимулирование внутреннего спроса и более агрессивное сокращение выплавки стали. В первое пока верится с трудом, а второй фактор постепенно реализуется. Но его пока недостаточно для более уверенного разворота цикла".
Экспорт стали из Китая в 2025 году, вероятно, достигнет рекордного максимума: за период с января по ноябрь он уже превысил 100 млн тонн. По итогам года аналитики ожидают, что экспорт составит 110-120 млн тонн.
И НАДЕЖДОЙ НА ПАДЕНИЕ ЭКСПОРТА ИЗ КНР
Однако в декабре власти Китая заявили, что вводят систему лицензирования экспорта стальной продукции на фоне ее рекордных поставок за рубеж. Министерство торговли КНР сообщило, что с 1 января 2026 года производителям потребуется получать разрешение на экспорт порядка 300 видов стальной продукции. В этот перечень попали, в частности, различные виды стальных заготовок, горячекатаный прокат и нержавеющая сталь.
"Такое решение может подразумевать ограничение экспорта по аналогии с мерами 2016-2017 годов. Тогда введение экспортных лицензий позитивно повлияло на состояние отрасли в мире и в России: китайские сталевары в 2017 году снизили зарубежные поставки на 37% по сравнению с кризисным 2015-м (до 62 млн тонн), внутренний спрос в КНР прибавил 15% благодаря масштабным стимулам со стороны государства, а мировые цены на сталь выросли на 37-55% (прибыль российских сталеваров - на 25-35%)", - говорится в обзоре "Т-Инвестиций".
"В этот раз мы не ждем роста металлопотребления в Поднебесной на фоне смещения фокуса властей на поддержку более технологичных секторов, которые не являются основными потребителями стали", - отмечает Алиев.
Чистый экспорт металлопродукции из Китая в следующем году может быть сокращен до 90 млн тонн. В глобальном масштабе это означает потерю примерно 5-6% от объема мирового экспорта за 2025 год, констатирует аналитик. А при ожидаемом снижении поставок и в 2027 году мировые котировки на сталь могут восстановиться, превысив уровни 2024 года. При таком сценарии в 2026 году цены на сталь как в мире, так и в России, могут повыситься на 5-10% с перспективой дальнейшего восстановления в последующие годы.
На данный момент цена на сталь на российском рынке находятся на отметке около 44,5 тыс. рублей ($559)/тонна, экспортная - $440/тонна. То есть российский рынок продолжает оставаться премиальным для металлургов - с учетом транспортной составляющей премия внутренних цен к мировым сейчас около 10% при историческом уровне 2-5%, отмечает Алиев.
АКЦИЗ ДЛЯ ЧУЖИХ, АКЦИЗ ДЛЯ СВОИХ
С учетом ограниченной емкости внутреннего рынка российские металлурги стараются поддерживать существующие мощности и постепенно наращивают экспорт, чтобы сохранять загрузку на приемлемом уровне. Однако политика Китая привела к жестокой конкуренции и на внешнем рынке, что способствовало рекордно низким ценам и минимальной рентабельности российских металлургов при экспортных поставках стали.
О том, что экспортные возможности сталепроизводителей практически исчерпаны, летом этого года говорил глава "Северстали" Шевелев, отмечая, что маржинальность таких поставок практически равна нулю.
Аналогичная ситуация и у электрометаллургов."Сейчас дело уже не в том, что мы - экспортеры. Дело в том, что в России при таком резком сокращении физического потребления стали даже те, кто не хотел быть экспортером, вынужден им стать. А если он им не станет, у него при высоких костах пойдут под сокращение люди, производство, обслуживание и ремонты производственных мощностей", - говорил летом источник в одной из компаний отрасли.
Его электрометаллургический комбинат тогда экспортировал стальную продукцию с минимальной рентабельностью - где-то $5-10 с тонны.
В этих условиях российские металлурги, которые помимо высокой ставки, сохраняющегося акциза на "сверхдоходы", крепкого рубля и низкого спроса столкнулись с ростом импорта, теперь думают, как можно защитить отрасль от китайской стали, которая завозится главным образом через страны СНГ.
То, что такая проблема существует, и решить ее получится лишь при поддержке правительства, "Интерфаксу" в ноябре рассказывали сразу несколько источников в крупных металлургических холдингах.
В качестве возможного, хоть и не очень рабочего варианта, металлурги и "Русская сталь" обсуждали введение акциза на сталь для импортируемой на территорию РФ продукции, в том числе стального проката. Такая мера позволила бы уровнять российских производителей с поставщиками продукции в том числе из Китая, которые завозят сталь по более низкой цене, говорили собеседники агентства.
"Мы пока думаем, размышляем, как реализовать идею. Но смысл простой - раз государство ввело акциз для национальных производителей, логично, что конкурентные условия должны быть для всех одинаковые. Потому что иначе получается, что производители в России вынуждены уплачивать в том числе и акциз, что в данное время является существенной надбавкой к себестоимости и приводит либо к росту цены выпускаемой продукции, либо снижению рентабельности", - объяснял источник в крупном металлургическом холдинге. Предполагалось, что акциз может быть рассчитан по действующей на территории РФ ставке и уплачиваться с объема завозимой продукции.
Акциз на ввозимую сталь хотя бы немного уравнял иностранных производителей с российскими металлургами, которые платят так называемый "налог на сверхдоходы", объясняют участники рынка.
В Минпромторге заявили, что ведомство "готово рассмотреть такую инициативу совместно с отраслевым сообществом". Однако пока подобных обращений от металлургов не поступало.
Угрозу для внутреннего рынка наряду с китайской также может представлять и иранская арматура. Источник на одном из электрометаллургических заводов оценивает возможный рост импорта арматуры из Ирана до 1 млн тонн в год.
Одним из вариантов решения этой проблемы собеседник агентства называет сертификацию арматуры.
"Мы не можем, например, запретить людям покупать иранскую арматуру, грубо говоря, на дачи, чтобы заливать гаражи и так далее. Но нам необходимо лоббирование интересов российских производителей в крупных стройках, инфраструктурных проектах, высотном строительстве", - поясняет он.
Решение проблемы с растущими объемами импортной стали с помощью сертификации продукции не исключают и другие участники рынка.
Весь этот год и Минпромторг, лоббирующий интересы отрасли, и сами металлурги со стабильной периодичностью напоминали, что акциз сегодня уже "несправедливая мера". Ведомство начало 2025 год с заявления, что будет настаивать на корректировке расчета акциза на сталь.
"Сытые времена все-таки прошли, и необходима оптимизация как налогового законодательства, так и тарифов естественных монополий и так далее. Поэтому мы, безусловно, будем настаивать и в правительстве, и, надеюсь, нас поддержат на площадке Федерального собрания, в части корректировки порогового значения акциза на жидкую сталь, - говорил в январе замдиректора департамента металлургии и материалов Минпромторга Андрей Савельев. - В первую очередь мы говорим не об отмене. Но мы говорим, когда мы вводили акциз и порог был 30 тыс. рублей, ниже которого акциз не платится. Мы исходили из тех экономических реалий, которые были в тот момент. (...) Да, у нас есть мероприятие по индексации этого порога, давайте его исполним. При этом мы не просим каких-то высоких значений, чтобы акциз этот фактически не уплачивался. Мы просто просим зафиксировать фактическую инфляцию, зафиксированную ЦБ за эти годы".
Но Минфин на протяжении всего года оставался непреклонен - ресурсов, которые бы компенсировали снижение поступлений в бюджет, нет.
Летом глава Минпромторга Антон Алиханов заявлял, что формулу акциза на сталь планируется скорректировать с января 2026 года, такая фискальная оптимизация необходима при текущем курсе рубля, который является фактически заградительным для экспортеров. Время шло, вялые дискуссии продолжались, металлурги робко жаловались, Минпромторг поддерживал, Минфин - отказывал.
В итоге в новый трехлетний бюджет Минфин заложил прекращение поступлений от акциза на сталь лишь с 2028 года, что следует из графика поступления доходов.
В конце октября вышло постановление правительства об отсрочке уплаты акциза на жидкую сталь и НДПИ на железную руду до 1 декабря 2025 года. Речь шла о налогах, срок уплаты которых наступает в период с сентября по ноябрь этого года. Фактически металлурги не восприняли это как меру поддержки, говорили "Интерфаксу" источники в металлургической отрасли. "Пока постановление не вышло, большинство компаний уже уплатило акциз за сентябрь в конце октября. За октябрь необходимо оплатить 28 ноября, то есть получается, что отсрочку дали на несколько дней", - пояснял тогда источник в крупной меткомпании.
В ноябре замминистра финансов Алексей Сазанов попытался обнадежить отрасль и заявил журналистам, что министерство получило обращение меткомпаний о продлении отсрочки по уплате акциза на сталь. Но, в отличие от угольной отрасли, которой продлили отсрочку по уплате НДПИ и страховых взносов до конца февраля, сталепроизводителям с 1 декабря придется уплатить отсроченный акциз.
