"БКС Мир инвестиций" ("БКС МИ") сохраняет "нейтральную" оценку акций ГМК "Норильский никель", ПАО "Полюс", "РусАла" и "позитивную" для ПАО "Южуралзолото" (ЮГК), сообщается в материале аналитиков.
"Полагаем, цены на желтый металл растут на фоне продолжающейся геополитической неопределенности - мировые ЦБ продолжают закупать повышенные объемы. Остальные металлы следуют за золотом. При этом важно отметить, что волатильность в них выше, - пишут эксперты. - В целом от роста цен на золото, платину и палладий на 5% цветные металлурги - "Норникель" и "РусАл" - получают рост чистой прибыли на 6% и 3% соответственно ("РусАл" получает рост общей прибыли через владение долей "Норникеля"); "Полюс" и ЮГК при этом увеличили бы чистую прибыль на 8% и 10% соответственно".
Аналитики инвесткомпании сохраняют "нейтральный" взгляд на ГМК "Норильский никель", "РусАл" и "Полюс" и "позитивный" на ЮГК.
Они указывают, что у "Норникеля" мультипликатор P/E в спотовых ценах находится на уровне 10х против исторических 7,7х, у "РусАла" - 4,3х, близко к историческим 5х.
"Полюс" и ЮГК торгуются ниже исторических значений, констатируют эксперты "БКС МИ": P/E составляет 6,2х против 8,6х и 2,6х против 6,2х соответственно.
При этом отмечается, что на ЮГК могут оказывать негативное влияние новости, связанные с приватизацией, которая может растянутся на I полугодие 2026 года. "Долгосрочно считаем, что с фундаментальной точки зрения компания перспективная", - обращают внимание эксперты.
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
