Американский фондовый рынок испытал значительную волатильность в начале 2025 года из-за множества факторов. Политика торговли нового правительства Трампа изменила рыночные настроения. Агрессивные тарифные меры, введенные Вашингтоном против своих основных торговых партнеров, оставили многие предприятия в состоянии неопределенности. Растущая торговая напряженность между Китаем и США была тревожным фактором для инвесторов. Правительство США стремится ограничить доступ Пекина к передовым технологиям. Были введены ограничения на экспорт передовой полупроводниковой техники в Китай.
Неопределенность, связанная с тарифами, значительно повлияла на компании с сильной позицией на развивающихся рынках Азии и Латинской Америки. Кроме того, война в Европе и на Ближнем Востоке еще больше усугубили рыночную неопределенность. Эти события привели к росту производственных затрат и проблемам с цепочками поставок, оказывая давление на маржу. Однако были некоторые положительные макроэкономические разработки в 2025 году. Сокращение процентных ставок Федеральной резервной системой снизило стоимость заимствований и улучшило корпоративную прибыльность.
Ключевые драйверы роста на 2026 год
Быстрое развертывание искусственного интеллекта ожидается стать ключевым драйвером бизнеса в 2026 году. Компании в различных отраслях, таких как производство, здравоохранение, энергетика, социальная коммерция, телекоммуникации и другие, быстро внедряют искусственный интеллект во все портфели продуктов, чтобы получить конкурентное преимущество. Однако быстрое внедрение искусственного интеллекта требует значительных вычислительных инфраструктур, центров обработки данных для поддержки этих задач искусственного интеллекта, а также технологий оптимизации энергии и охлаждения. Интеграция искусственного интеллекта стала капиталоемкой. Существует разрыв между инвестициями в инфраструктуру искусственного интеллекта и получением выгод от этих инвестиций. Ожидается, что рост расходов на капитальные затраты в области искусственного интеллекта окажет давление на балансовые отчеты и может создать краткосрочное давление на маржу. Компании с устойчивыми доходами и прочным денежным потоком, вероятно, выиграют в условиях таких развивающихся рынков.
Китай является основным поставщиком редких земель, которые широко используются многими крупными технологическими компаниями. Это вынуждает Соединенные Штаты избегать высоких тарифов и поддерживать дружественные отношения с коммунистическим государством хотя бы в ближайшем будущем. Тем не менее, усилия правительства США по сокращению растущего торгового дефицита с другими странами указывают на то, что неопределенность, связанная с тарифами, останется проблемой для инвесторов в предстоящие кварталы. После трех снижений процентных ставок в 2025 году вероятность дальнейшего снижения остается низкой, по крайней мере, в начале 2026 года.
В условиях такой макроэкономической неопределенности и постоянной геополитической нестабильности растет интерес к акциям S&P 500 с высоким дивидендным доходом. До настоящего времени в 2025 году средний дивидендный доход акций S&P 500 составляет 1,07%. На основе выше среднего дивидендного дохода, сильных фундаментальных показателей и растущих инвестиций в искусственный интеллект мы выбрали пять акций, которые имеют высокий потенциал роста в 2026 году.
Основные рекомендации
Международная бизнес-корпорация IBM IBM: Штаб-квартира находится в Армонке, штат Нью-Йорк, IBM является ведущим поставщиком облачных платформ и решений в области данных. Компания также предлагает передовые информационные технологии, компьютерные системы, квантовые вычисления и суперкомпьютеры, программное обеспечение для предприятий, системы хранения данных и микроэлектронику.
Компания позиционирует себя как крупный игрок в расширяющемся мировом ландшафте искусственного интеллекта. Ее прорывные инновации, гибридные облака и искусственный интеллект используются клиентами более чем в 175 странах для упрощения бизнес-процессов, оптимизации затрат и получения конкурентных преимуществ. Компания имеет обширную клиентскую базу в различных отраслях, включая финансовые услуги, телекоммуникации, здравоохранение, розничную торговлю и другие. В третьем квартале свободный денежный поток IBM увеличился до $2,37 млрд по сравнению с $2,06 млрд годом ранее.
IBM выплачивает ежеквартивный дивиденд в размере $1,68 на акцию ($6,72 годовых), с текущим дивидендным доходом 2,2% при текущей цене акции. Соотношение выплат IBM составляет 61%, пятилетний темп роста дивидендов составляет 0,62%. Компания сейчас носит рейтинг Zacks №2 (Покупать). (Посмотрите историю дивидендов IBM здесь). Вы можете увидеть полный список сегодняшних акций Zacks №1 Ранг (Сильный Покупать) здесь.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Аналоговые устройства, Inc. ADI: Штаб-квартира расположена в Норууде, штат Массачусетс, Analog Devices является производителем оборудования оригинального оборудования полупроводниковых устройств, специально аналоговых, смешанных сигналов и цифровых сигнальных процессоров (DSP) интегрированных схем. Рост выручки компании обусловлен сильным ростом ее промышленных, аэрокосмических и оборонных подразделений, вызванным спросом на инфраструктуру чипов искусственного интеллекта, автоматизированное тестовое оборудование и восстановление автоматизации и здравоохранения рынка.
Сильные операционные денежные потоки помогли Analog Devices вернуть деньги инвесторам через регулярные ежеквартальные выплаты дивидендов и выкуп акций. В финансовом году 2025 компания генерировала операционный денежный поток в размере $4,81 млрд и свободный денежный поток в размере $4,28 млрд.
ADI выплачивает ежеквартический дивиденд в размере 99 центов на акцию ($3,96 годовых), с текущим дивидендным доходом 1,43% при текущей цене акции. Соотношение выплат ADI составляет 51%, пятилетний темп роста дивидендов составляет 10,31%. Компания сейчас носит рейтинг Zacks №2. (Посмотрите историю дивидендов ADI здесь)
Источник изображения: Zacks Investment Research
Джонсон и Джонсон JNJ: Штаб-квартира находится в Нью-Брансуике, штат Нью-Джерси, Johnson & Johnson является мировым лидером в области фармацевтических препаратов и медицинских устройств. Благодаря более чем 275 дочерним компаниям его бизнес-модель чрезвычайно диверсифицирована. Эта диверсификация помогает ей лучше справляться с экономическими циклами.
В 2026 году Johnson & Johnson ожидает ускоренный рост сегмента инновационных лекарств, который будет стимулироваться ключевыми продуктами, такими как Darzalex, Tremfya, Spravato и Erleada, а также новыми препаратами, такими как Carvykti, Tecvayli и Talvey, и недавно запущенными продуктами, включая Tremfya в воспалительных заболеваниях кишечника, Rybrevant плюс Lazcluze в немелкоклеточном раке легкого и недавно одобренный препарат Inlexzo в раке мочевого пузыря. Компания сообщила о денежных средствах от операционной деятельности в размере $17,22 млрд.
JNJ выплачивает ежеквартальный дивиденд в размере $1,30 на акцию ($5,20 годовых), с текущим дивидендным доходом 2,5% при текущей цене акции. Соотношение выплат JNJ составляет 50%, пятилетний темп роста дивидендов составляет 5,39%. Компания сейчас носит рейтинг Zacks №2. (Посмотрите историю дивидендов JNJ здесь)
Источник изображения: Zacks Investment Research
Gap, Inc. GAP: Имея около 3500 магазинов по всему миру, Gap, Inc. является ведущей международной специализированной розничной компанией, предлагающей широкий ассортимент одежды, аксессуаров и средств личной гигиены. Gap продолжает получать выгоду от сильного бренда и растущей доли рынка благодаря последовательному прогрессу в своей стратегии возрождения бренда. Управление сосредоточено на четырех стратегических приоритетах: укрепление финансовой дисциплины и операционной эффективности, возрождение брендов, укрепление платформы операций и цепочки поставок, а также оживление внутренней культуры.
Компания сообщила о чистом денежном потоке от операционной деятельности в размере $607 млн и свободном денежном потоке в размере $280 млн, подчеркивая дисциплинированный подход к управлению бизнесом. Gap выплачивает ежеквартальный дивиденд в размере 16 центов ($0,66 годовых), с текущим дивидендным доходом 2,52% при текущей цене акции. Соотношение выплат Gap составляет 29%, пятилетний темп роста дивидендов составляет 1,49%. Компания сейчас носит рейтинг Zacks №2. (Посмотрите историю дивидендов Gap здесь)
Источник изображения: Zacks Investment Research
Hewlett Packard Enterprise HPE: Штаб-квартира находится в Спринг, Техас, Hewlett Packard Enterprise является ведущим поставщиком важнейших технологий для предприятий. Верхняя линия доходов компании получает поддержку стабильного спроса на рынке искусственного интеллекта сетевых решений. Приобретение Juniper Networks подчеркивает упорство Hewlett Packard Enterprises в укреплении своего бизнеса в области сетевых решений, согласующееся с растущим спросом на высокоростовые решения в меняющейся технологической среде.
В четвертом квартале HPE получила $2,5 млрд чистого денежного потока от операционной деятельности и $1,9 млрд свободного денежного потока, оба показателя выросли значимо по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. HPE выплачивает ежеквартальный дивиденд в размере 14 центов ($0,57 годовых), с текущим дивидендным доходом 2,33% при текущей цене акции. Соотношение выплат HPE составляет 33%, пятилетний темп роста дивидендов составляет 2,21%. Компания сейчас носит рейтинг Zacks №3 (Держать). (Посмотрите историю дивидендов HPE здесь).
Источник изображения: Zacks Investment Research
Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет «7 лучших акций на следующие 30 дней». Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет
Аналоговые устройства, Inc. (ADI): Бесплатный отчет по анализу акций
Международная бизнес-корпорация IBM (IBM): Бесплатный отчет по анализу акций
Джонсон и Джонсон (JNJ): Бесплатный отчет по анализу акций
Gap, Inc. (GAP): Бесплатный отчет по анализу акций
Hewlett Packard Enterprise Company (HPE): Бесплатный отчет по анализу акций
Эта статья первоначально опубликована на сайте Zacks Investment Research (zacks.com).
Zacks Investment Research
