Ключевые моменты
CoreWeave испытывает стремительный рост благодаря постоянному спросу на вычислительные мощности центров обработки данных для искусственного интеллекта (AI).
Однако способы финансирования его расширения кажутся несustainable.
Если CoreWeave не сможет продемонстрировать путь к положительным денежным прибылям, то акции могут столкнуться с трудностями при достижении новых максимумов.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем CoreWeave
Облачные вычисления уже были мощным трендом, поскольку компании все чаще переходили от локальных серверов к аренде вычислительных мощностей у компаний, управляющих огромными центрами обработки данных.
Теперь искусственный интеллект (AI) ускорил этот тренд. Поскольку AI преимущественно работает через облако, бум AI фактически ускоряет спрос на облачные вычисления.
Это очень заметно в CoreWeave (NASDAQ: CRWV), одной из самых заметных IPO-акций 2025 года. Компания предоставляет облачные ресурсы GPU-вычислений для гиперскейлеров AI и других компаний, которым необходим доступ к высокопроизводительным вычислительным ресурсам «под ключ».
Стена Уолл-стрит ожидает впечатляющего роста CoreWeave в 2026 году. Однако акции с тех пор упали после сильного дебюта на рынке ранее в этом году. Смогут ли акции CoreWeave вырасти достаточно сильно, чтобы подтолкнуть их к новым максимумам в следующем году?
CoreWeave помогает восполнить пробел в облачных вычислениях из-за AI
Глубоко карманы технологические гиганты, часто называемые гиперскейлерами, активно расширяют инфраструктуру своих центров обработки данных, чтобы поддержать широкое распространение AI. Можно сказать, что это гонка за захват рынка AI, потенциально многомиллиардной индустрии в будущем.
Несмотря на совокупные инвестиции сотен миллиардов долларов за последние несколько лет, эти компании продолжают утверждать, что им не хватает вычислительной мощности, чтобы удовлетворить спрос.
Вот тут-то и появляется CoreWeave.
Проще говоря, компания строит инфраструктуру центров обработки данных, специально предназначенную для выполнения задач AI, и продает вычислительную мощность. Microsoft, Meta Platforms и Международные Бизнес Машины (IBM) являются среди ее клиентов. Для них работа с CoreWeave — это своего рода короткий путь. Выбор готовых решений для центров обработки данных позволяет им быстрее увеличивать свои вычислительные ресурсы, что является важным преимуществом в этой гонке AI.
Бизнес процветает для CoreWeave. Эксперты ожидают, что бизнес завершит год с доходом в размере 5,1 миллиарда долларов, а затем достигнет 12 миллиардов долларов в следующем году, более чем удвоив текущий показатель.
Если дела идут так хорошо для CoreWeave, почему же акции упали почти на 60% от максимума?
Акции только недавно вышли на публичный рынок, поэтому они вполне вероятно будут волатильны, учитывая статус одной из главных IPO 2025 года. Часто высоко разрекламированная IPO акция резко взлетает сразу после начала торгов, но затем падает, когда первоначальный ажиотаж утихает.
Похоже, что CoreWeave является примером такого случая. Акции достигли своего пика всего через несколько недель после выхода на биржу.
Есть более глубокая причина. Хотя быстрорастущая компания обычно отказывается от получения прибыли ради роста доходов, путь развития CoreWeave вызывает некоторые опасения.
CoreWeave агрессивно инвестирует в графические процессоры и другое оборудование для увеличения своей инфраструктуры центров обработки данных; без возможности продавать эту мощность компания не может расти. Компания уже взяла на себя значительные займы для финансирования этого, около 18,5 миллиардов долларов долгосрочного долга.
В то же время CoreWeave остается глубоко неприбыльной с точки зрения денежных потоков. Ее свободный денежный поток составляет минус 8 миллиардов долларов за последние четыре квартала. Следовательно, компании необходимо продолжать брать кредиты или выпускать дополнительные акции для финансирования своего роста.
Смогут ли акции CoreWeave достичь новых максимумов в 2026 году?
Как бы впечатляющими ни были ожидаемые показатели роста выручки CoreWeave, они сопровождаются некоторыми существенными оговорками.
Инвесторы могут искать у CoreWeave пути к получению прибыли. Компания не может вечно занимать деньги без риска краха, и постоянное выпускание акций приведет к размыванию долей акционеров, снижая потенциал акций для роста.
Имеет ли CoreWeave реальную возможность получить ценовую власть, чтобы стать прибыльной, продолжая свой рост? Только время покажет. Что если гиперскейлеры AI, многие из которых являются клиентами CoreWeave, сократят расходы на центры обработки данных? Насколько легко CoreWeave сможет продать свою вычислительную мощность, если замедлится темп инвестиций в AI?
Эти вопросы пока не имеют однозначных ответов, но они подчеркивают различные риски, которые могут повлиять на компанию и ее акции.
Если CoreWeave достигнет своих прогнозируемых показателей выручки в следующем году, это может оказаться достаточным ростом выручки, чтобы поддержать цену акций и предотвратить дальнейшие падения. Однако акции нуждаются в сильной поддержке инвесторов, чтобы восстановиться после снижения на почти 60% и достичь новых максимумов. Инвесторам потребуется больше доказательств финансовой устойчивости основного бизнеса CoreWeave, прежде чем они решатся на такой шаг.
Стоит ли вкладывать $1000 прямо сейчас в акции CoreWeave?
Прежде чем покупать акции CoreWeave, подумайте об этом:
Команда аналитиков Stock Advisor Motley Fool только что определила 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас, и CoreWeave туда не вошла. Эти 10 акций могли бы принести огромные доходы инвесторам в ближайшие годы.
Рассмотрим случай Netflix, который попал в список 17 декабря 2004 года... если вы вложили $1000 в момент нашего совета, вы имели бы $505,641! * Или Nvidia, которая попала в список 15 апреля 2005 года... если вы вложили $1000 в момент нашего совета, вы имели бы $1,143,283! *
Следует отметить, что средний общий возврат Stock Advisor составляет 974%, что значительно превосходит результаты индекса S&P 500 на уровне 193%. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступных с помощью Stock Advisor, и присоединяйтесь к сообществу инвесторов, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Посмотрите на 10 лучших акций
*Возврат Stock Advisor по состоянию на 29 декабря 2025 года.
Джейсон Папос владеет акциями Microsoft. Команда Motley Fool владеет акциями и рекомендует акции IBM, Meta Platforms и Microsoft. Motley Fool также рекомендует следующие опционы: длинные январские 2026 года коллы по цене $395 на акциях Microsoft и короткие январские 2026 года коллы по цене $405 на акциях Microsoft. Политика раскрытия информации Motley Fool.
Могут ли акции этого облачного провайдера достичь новых высот к концу 2026 года? Первоначально было опубликовано Motley Fool.
