В этой статье:
Уроки фондового рынка редко бывают мягкими. Чаще — через ошибки, переоценку собственных способностей и затяжные периоды, когда портфель в минусе, а вместе с ним снижается и уверенность. В такие моменты инвесторы ищут не очередной торговый сигнал, а объяснение происходящему: что именно они делают не так, как с этим работать и стоит ли продолжать.
«РБК Инвестиции» попросили финансовых экспертов и инвестблогеров назвать одну книгу, которая оказалась для них важной с точки зрения экономического знания или мотивации инвестировать на фондовом рынке. Собеседники рассказали, с каким опытом они читали эту книгу, чем она зацепила и какую мысль из нее применяют на практике. В результате получилась не классическая подборка лучших книг об инвестициях, а список книг, которые в разные моменты стали опорой — психологической и стратегической — и помогли не сойти с дистанции, когда рынок проверял на прочность.
«В первый раз я прочитал книгу в 19 лет, мой опыт на бирже тогда был около года. Стараюсь перечитывать ее каждый год и каждый раз нахожу что-то новое. Для меня биржа — это про математику и психологию, и как раз во втором помогает данная книга. Несмотря на то что с ее выхода прошло почти 100 лет, она не потеряла своей актуальности.
Книга рассказывает о биографии Джесси Ливермора, одного из самых культовых трейдеров в истории, который неоднократно то разорялся, то становился одним из богатейших людей Америки и был настоящим царем биржи. Автор с документальной точностью показывает биографию Ливермора: на чем он зарабатывал, на чем терял; рассказывает о том, как менялся его подход — от старта до пиков карьеры трейдера.
При этом автор честный, как на исповеди, — ты можешь понять мышление очень хорошего трейдера. И стоит отдать должное, книга написана прекрасным языком, очень легко читается и будет понятна даже читателю, далекому от мира инвестиций.
которую я вынес из этой книги: большая часть наших ошибок происходит от эмоций. Например, из-за жадности берем большую позицию, чем нужно, или продаем прибыльные акции, которые продолжают расти, и усредняем убыточные акции, которые продолжают падать. Ну и конечно, лучше учиться на чужих ошибках — а герой почти все виды ошибок совершал за свою карьеру. Он честно без прикрас их показывает. И это тоже ценно».
«Эту книгу я прочитал уже с профессиональным опытом в инвестициях. Она зацепила тем, что у нее есть практическая польза, которую достаточно легко доносить до широкого круга лиц, управляющих личными финансами, то есть чуть менее чем до всего населения. Книга показывает и рациональность поведения, и неадекватность принятия решений и восприятия информации. Это ключевые проблемы, которые существуют у людей, управляющих личными финансами.
которую стоит вынести из этой книги: человек несовершенен, он принимает нерациональные решения, ведет себя не как экономически вменяемый агент, а как обезьяна, которую вытащили из джунглей».
«Книга показывает, что, используя достаточно простые принципы, отбирая хорошо растущие, недооцененные компании, можно опережать рынок, потому что рынок бывает неразумен. Иногда у него хорошее настроение, иногда плохое, иногда в каких-то компаниях эйфория — и это на самом деле плохие компании. Однако при правильном фундаментальном подходе, в том числе статистическом подходе, можно обыгрывать рынок.
Отчасти в основу моей инвестиционной философии легли принципы из этой книги. Мы тестировали и запускали цифровые подходы на базе фундаментального анализа, и это хорошо себя показывает на практике».
«Виталий Каценельсон дал новацию, которую интересно будет прочитать всем людям именно в 2025–2026 годах. Это история о том, как можно с помощью фундаментального анализа отторговывать боковой тренд на рынке.
Автор, во-первых, показывает, что боковой тренд — это частое явление, и чтобы на нем заработать, надо делать собственные стратегии. Во-вторых, дневной трейдинг — вариант быстро просадить деньги, поэтому боковой тренд стоит отторговывать с помощью фундаментального анализа. Автор рассказывает, как зарабатывать на бирже, даже если фондовый рынок не растет. В книге много цифр, фактов и доказательной базы, которая показывает, что подход Каценельсона стоит изучать и работать с ним. Учитывая, что на российском рынке до сих пор боковик, такой подход еще не поздно применять».
«Я прочитал эту книгу в период, когда переживал большую потерю, пытаясь заработать на росте акций «Магнита» с плечами. В тот момент я еще интересовался темой опционов, и Талеб как раз много говорит про случайность, про одураченность этой случайностью.
Эта книга о том, что победа на фондовом рынке — 99% удача. Чаще всего мы читаем новости, слушаем аналитиков, но никто из них, к сожалению, никогда не будет прав на достаточно большом промежутке времени. Почему? Потому что рынок — это хаос. Талеб учит тому, что это нужно просто принять и понять. в конечном итоге победителем останется не тот, кто умнее остальных, а тот, кто меньше всего ошибается.
Эта книга объясняет инвестору, что не нужно смотреть на график в левую часть, так как там нет ничего интересного и важного. Все важное будет происходить завтра. И от того, какие решения мы принимаем сегодня, насколько мы подготовились к катастрофам, к маловероятным событиям, настолько успешны мы будем в будущем. Зная это, можно расширить свое видение на рынке, допустимые вариации событий, которые могут происходить, что позволит более искусно защищать свой капитал от непредвиденных обстоятельств.
Еще эта книга наглядно показывает, что никакой искусственный интеллект никогда в жизни не сможет предсказывать события, которые будут происходить на фондовом рынке».
«Читал данную книгу несколько раз — на самом старте инвестиционного пути и еще раз перечитывал спустя три-четыре года. Она хорошо структурирована и написана простым языком про базовые вещи и зачем вообще нужно заниматься инвестициями в широком смысле — речь не только и не столько про фондовый рынок. На мой взгляд, книга будет полезна каждому, так как доступно объясняет основы финансовой грамотности и правильное отношение к своим доходам и расходам.
которую извлек из книги: капитал — это не самоцель, а инструмент, с помощью которого упрощается достижение множества других целей».
«Книга дает четкий пошаговый план, как построить собственный капитал, как создать регулярный пассивный денежный поток, выстроить систему долгосрочных сбережений, не дергаясь из-за рыночного шума.
Ключевая идея — не стоит зацикливаться на краткосрочных колебаниях рынка. Рынок падает — рынок растет. Это нормально. Опытные инвесторы делают простую вещь: на падениях покупают лучшие активы по сниженным ценам. Когда экономика нормализуется, первыми растут именно они — те самые качественные компании, купленные в кризис.
До прочтения этой книги мой пассивный доход был практически нулевым. Спустя годы следования модели Тони Роббинса он вырос до внушительных величин и сегодня, по сути, покрывает мои текущие расходы».
