Если вы задумывались, выглядит ли акция DraftKings как выгодная сделка или пузырь, вы не одиноки. Эта акция находится под прицелом охотников за ростом и скептиков относительно стоимости акций одновременно.
За последнюю неделю цена акции поднялась примерно на 2,2%, увеличилась примерно на 4,9% за последний месяц, но все еще упала примерно на 4,8% за последний год после роста на 206,6% за последние три года.
Такая смешанная производительность происходит на фоне растущей онлайн-легализации ставок на спорт во множестве штатов США и жесткой конкуренции за долю рынка с конкурентами, такими как FanDuel и BetMGM. Инвесторы также реагируют на новости о сокращении рекламных расходов и партнерствах с крупными спортивными лигами и медиа-платформами, которые влияют на то, насколько устойчивой кажется история роста DraftKings.
При проверке оценки мы присвоили DraftKings рейтинг 3 из 6. Это указывает на то, что компания выглядит недооцененной по некоторым показателям, но не убедительно дешевой по всем параметрам. Далее мы рассмотрим основные подходы инвесторов к оценке и завершим более целостным взглядом на то, что рынок может реально оценивать.
Узнайте, почему доходность DraftKings за последний год отстает от своих сверстников на -4,8%.
Подход 1: Анализ дисконтированного денежного потока DraftKings (DCF)
Модель дисконтированного денежного потока оценивает стоимость компании путем прогнозирования денежных средств, которые она сможет генерировать в будущем, а затем дисконтирования этих денежных потоков обратно к сегодняшним долларам.
Для DraftKings модель свободного денежного потока для акционеров за последние двенадцать месяцев составляет около 513,6 млн долларов. Затем добавляются прогнозы аналитиков на несколько лет, причем долгосрочные перспективы основываются на экстраполяциях Simply Wall St. Согласно этой модели, свободный денежный поток предполагается вырасти до примерно 2,48 млрд долларов к 2030 году на основе предположений о масштабировании бизнеса и нормализации расходов.
Когда все эти прогнозируемые денежные потоки дисконтируются назад, внутренняя стоимость получается примерно в размере 88 долларов за акцию. По сравнению с текущей рыночной ценой это предполагает, что акции торгуются примерно с 59,5%-ной скидкой от их предполагаемой справедливой стоимости, указывая на то, что инвесторы могут все еще сильно учитывать риски выполнения и конкурентные угрозы DraftKings.
Результат: НЕДООЦЕНЕНА
Наш анализ дисконтированного денежного потока (DCF) показывает, что DraftKings недооценена на 59,5%. Следите за этим в своем списке наблюдения или портфеле, или узнайте больше о 875 других недооцененных акциях на основе денежных потоков.
Перейдите в раздел Оценки нашего Отчета о Компании, чтобы узнать больше о том, как мы приходим к этой Справедливой Стоимости для DraftKings.
Подход 2: Соотношение цены и продаж DraftKings
Для таких компаний, как DraftKings, которые все еще движутся к стабильной прибыльности, соотношение цены и продаж часто является лучшим показателем, чем показатели на основе прибыли, поскольку выручка более стабильна и менее подвержена разовым расходам и инвестиционным затратам.
В общем случае быстрый рост и меньший воспринимаемый риск оправдывают более высокий нормальный или справедливый коэффициент выручки, тогда как медленный рост или большая неопределенность должны тянуть этот коэффициент вниз. Сейчас DraftKings торгуется примерно по 3,25-кратному объему продаж, по сравнению со средним значением по отрасли гостеприимства около 1,71 и средним значением среди конкурентов около 2,16, так что очевидно, что акция несет премию за рост.
Однако Simply Wall St идет дальше, оценивая собственный справочный коэффициент 3,27. Этот показатель учитывает специфические факторы компании, такие как ожидаемый рост доходов и прибыли DraftKings, ее отрасль, маржу прибыли, рыночную капитализацию и профиль риска, делая его более адаптированным, чем общие сравнения по отрасли или группе. Поскольку справочный коэффициент практически совпадает с текущим соотношением цены и продаж, рынок, похоже, оценивает DraftKings в соответствии с его фундаментальными показателями.
Результат: ОКОЛО СПРАВЕДЛИВОЙ ЦЕНЫ
Соотношения цен к продажам рассказывают одну историю, но что если реальная возможность кроется где-то еще? Узнайте о 1464 компаниях, где инсайдеры делают ставку на взрывной рост.
Улучшите свое принятие решений: выберите свою историю DraftKings
Ранее мы упоминали, что есть даже лучший способ понять оценку, поэтому давайте познакомим вас с Нараниями, простым способом связать вашу точку зрения на бизнес DraftKings с финансовым прогнозом и последующим расчетом справедливой стоимости. Нарация — это история за вашими числами, ваши предположения о будущих доходах, прибылях и марже, выраженные в структурированном прогнозе, который платформа Simply Wall St, используемая миллионами инвесторов, превращает в Справедливую Стоимость на странице сообщества. Нарации могут сделать решения о покупке или продаже более интуитивными, потому что вы можете сравнить свою Справедливую Стоимость с сегодняшней ценой и сразу увидеть, выглядит ли акция привлекательной или переоцененной, и они обновляются динамически по мере поступления свежей информации, такой как новости или отчеты о доходах. Для DraftKings одна инвесторская Нарация могла бы склоняться к оптимизму, предполагая дальнейшее расширение штата, двузначный рост доходов и более высокие маржи, что оправдывало бы Справедливую Стоимость ближе к наиболее оптимистичному целевому показателю аналитиков около 78 долларов за акцию. Более осторожная Нарация могла бы сосредоточиться на регуляторных и конкурентных рисках, более мягком росте и более низких маржах, что соответствовало бы Справедливой Стоимости ближе к наиболее консервативному целевому уровню около 39,50 долларов за акцию.
Думаете, здесь больше истории для DraftKings? Посетите наше сообщество, чтобы узнать, что говорят другие!
Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии только на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастный подход, и наши статьи не являются финансовым советом. Они не представляют собой рекомендацию покупать или продавать какие-либо акции и не принимают во внимание ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные объявления компании или качественную информацию. Simply Wall St не имеет позиции ни в одной упомянутой акции.
Компании, обсуждаемые в этом материале, включают DKNG.
Хотите оставить отзыв об этой статье? Есть опасения по поводу содержания? Свяжитесь с нами напрямую. Или отправьте электронное письмо на editorial-team@simplywallst.com
