Ключевые моменты
Акции Nvidia практически не изменились за последние пять месяцев, в то время как S&P 500 продолжает устанавливать новые исторические максимумы.
Архитектура чипов Vera Rubin знаменует собой следующую ступень в области искусственного интеллекта (ИИ).
Несмотря на многократное увеличение стоимости за последние годы, Nvidia удивительно дешевая по ключевым показателям.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Nvidia
Фильм 2011 года «День денег» популяризировал фразу: «Как вы можете не быть романтиком бейсбола?» — ссылка на вечные традиции спорта, истории подающих надежды команд и надежду. В инвестировании часто акцент делается на доходности и голых цифрах. Но у построения финансового портфеля есть и романтичная сторона.
Владеть частью бизнеса — это вдохновляющий опыт, независимо от того, насколько мала ваша доля. Это означает, что у вас есть кожа в игре и вы готовы отложить немедленное вознаграждение, вкладывая свои сбережения в компанию вместо множества других альтернатив. Инвестирование является одним из наиболее доступных путей достижения американской мечты. И человек может начать с любой суммы денег, даже с пары сотен долларов.
Nvidia (NASDAQ: NVDA) торгуется примерно по $186 за акцию на момент написания этого материала. Вот почему сейчас самое подходящее время купить эти акции на сумму $200.
Не такие уж великолепные несколько месяцев для Nvidia
Nvidia входит в тройку «Великолепной семерки» акций, которые за последние три месяца уступили S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) — вместе с Microsoft и Meta Platforms.
Акции Nvidia все еще находятся в застое несмотря на значительные обновления, представленные компанией на выставке CES ранее в этом месяце. 5 января компания объявила, что преемник архитектуры графического процессора Blackwell уже находится в полном производстве. Названный в честь астронома Верны Рубин, продукт будет отправлен клиентам во второй половине 2026 года. Такие компании, как Amazon Web Services, Microsoft Azure, облачные сервисы Google и Oracle, планируют использовать оборудование Rubin в 2026 году.
Платформа Rubin — это не просто GPU, а фактически шесть различных чипов, работающих совместно в системе, специально предназначенной для приложений искусственного интеллекта, особенно нового фронта агентного ИИ, автономных автомобилей и робототехники. Напротив, линия Blackwell была предназначена главным образом для крупных систем генерации ИИ и высокопроизводительных вычислений.
Новая интегрированная платформа включает центральный процессор (CPU) Вера, графический процессор Rubin, сетевое устройство ConnectX-9 Spectrum-X SuperNIC для сети и безопасности, BlueField-4 DPU для обработки данных и хранения, NVLink 6 Switch для межсоединений и Spectrum-X Ethernet Co-Packaged Optics, позволяющие кластерам GPU быстрее общаться при меньшем потреблении энергии.
На выставке CES Nvidia продемонстрировала, как платформа Rubin снизит затраты и улучшит производительность — например, пятикратное улучшение мощности вывода и трехкратное увеличение мощности обучения по сравнению с Blackwell.
В прошлом эффективность в основном основывалась на законе Мура — давно установленном шаблоне, который предсказывает удвоение сложности и мощности микросхем каждые два года благодаря постоянному улучшению способности промышленности упаковывать большее количество транзисторов на каждом чипе. Платформа Rubin содержит на 60% больше транзисторов, чем Blackwell, которая начала коммерческие поставки в 2024 году. Таким образом, закон Мура остается движущей силой развития микросхем. Однако реальные улучшения эффективности связаны с интегрированным дизайном Rubin, направленным на устранение или минимизацию узких мест нагрузки ИИ.
Рак-шкала относится к интеграции всей серверной стойки в единое целое, а не к разделению функций памяти, хранения и сети. Современные центры обработки данных гипермасштабирования содержат тысячи, а иногда десятки тысяч стоек серверов. Платформа Rubin разработана для работы в раке-шкале — предоставляя решение «подключил и работай» для центров обработки данных вместо продажи отдельных GPU и ожидания, пока клиенты разберутся, как их использовать. Nvidia максимально увеличивает эффективность и экономию затрат за пределами GPU, позволяя ей играть более значительную роль в центрах обработки данных искусственного интеллекта.
Элитная прибыльность Nvidia
После успеха Blackwell Nvidia могла бы спокойно почивать на лаврах. Но компания обладает культурой непрерывного стремления к инновациям. Именно поэтому стоит владеть акциями компании в долгосрочной перспективе, даже если вы начинаете всего с одной акции.
Одним из величайших конкурентных преимуществ Nvidia является способность быстро внедрять инновации, даже если это означает сокращение продаж существующих продуктов. Ее аппаратное обеспечение имеет высокие маржи благодаря быстрому темпу инноваций. Компания может оправдывать взимание высоких цен за следующее новое поколение продукции — в данном случае Rubin — и крупные игроки в сфере гиперкластеризации выстроятся в очередь, чтобы приобрести доступные продукты.
Доходы Nvidia резко выросли за последние годы по мере изменения ключевых рынков сбыта от игр, профессиональной визуализации и автономного вождения до центров обработки данных.
Nvidia конвертирует около 70 центов каждого доллара выручки в валовую прибыль, 59 центов на доллар в операционную прибыль и 53 цента на доллар после уплаты налогов в чистую прибыль.
Одной из распространенных проблем инвестиционной теории Nvidia является усиление конкуренции и снижение спроса, которое в конечном итоге приведет к снижению маржи. Пока этого не произошло, несмотря на новые разработки чипов от AMD и растущий интерес к ускорителям искусственного интеллекта от Broadcom.
Поскольку Nvidia настолько прибыльна, ей не требуется значительный рост продаж для достижения впечатляющего роста доходов. Высокие маржи оправдывают премиальную оценку — с текущим коэффициентом цена/прибыль, равным 45,9, основанным на доходах за последние 12 месяцев, но только 24,4 на основе оценок аналитиков на следующий финансовый год, заканчивающийся в январе 2027 года. После запуска Rubin во второй половине текущего года результаты Nvidia за финансовый год 2027 могут значительно превысить прогнозы, делая акции компании сейчас еще более разумно оцененными.
Акция для построения вашего портфеля вокруг
Легко предположить, что инвестиционная теория Nvidia исчерпана, поскольку ее акции так популярны. Но это предположение далеко от истины в данном конкретном случае.
Nvidia ценится за быстрый рост прибыли при сохранении маржи, а не потому, что инвесторы ожидают, что она покажет хорошие результаты в будущем. Есть множество акций ИИ, торгуемых на уровнях, требующих от инвесторов огромной терпимости и высокого уровня риска, но Nvidia не входит в их число. Rubin здесь и его влияние начнет проявляться в ближайшие кварталы.
Подводя итог, Nvidia — это акция, скрывающаяся на виду, которую стоит вложить $200 прямо сейчас.
Стоит ли покупать акции Nvidia прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Nvidia, учтите следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor недавно определила, какие, по их мнению, являются лучшими акциями для покупки прямо сейчас, и Nvidia туда не вошла. Десять акций, попавших в список, могли бы принести монстрообразные доходы в предстоящие годы.
Рассмотрим случай Netflix, включенного в список 17 декабря 2004 года... если бы вы вложили $1,000 в соответствии с нашим советом, вы бы получили $474,847!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили $1,000 согласно нашему совету, вы бы получили $1,146,655!*
Следует отметить, что средний показатель доходности Stock Advisor составляет 958%, что намного превосходит показатели S&P 500 на уровне 196%. Не пропустите последний список из десяти лучших акций, доступный с помощью Stock Advisor, и присоединитесь к сообществу инвесторов, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
Ознакомьтесь с десятью акциями
*Доходность Stock Advisor по состоянию на 17 января 2026 года.
Даниэль Фойлер владеет акциями Nvidia и Oracle и имеет следующие опционы: короткие мартовские 2026 года коллы на Oracle стоимостью $240. Motley Fool владеет акциями и рекомендует акции AMD, Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Oracle и Tesla. Motley Fool также рекомендует акции Broadcom и предлагает длинные январские 2026 года коллы на Microsoft стоимостью $395 и короткие январские 2026 года коллы на Microsoft стоимостью $405. Motley Fool придерживается политики раскрытия информации.
«Один очевидный выбор для роста акций в 2026 году за $200» впервые опубликован сайтом The Motley Fool.
