Следите за своими инвестициями БЕСПЛАТНО с помощью Simply Wall St, центра управления портфелем, которому доверяют более 7 миллионов индивидуальных инвесторов по всему миру.
Если вы задумываетесь, выглядит ли Salesforce примерно по цене $220 за акцию снова интересно, вы не одиноки. Эта статья предназначена для того, чтобы помочь вам четко сформулировать этот вопрос.
Акция упала на 8,7% за последние 7 дней, на 15,3% за последние 30 дней, на 13,2% за год и на 32,2% за последний год. При этом трехлетний возврат составляет 43,8%, а пятилетний — практически плоский (-1,6%).
Недавние заголовки удерживают Salesforce в центре внимания, включая продолжающиеся дискуссии о его роли в области программного обеспечения для предприятий и о том, как крупные клиенты используют платформу для продаж, маркетинга и обслуживания клиентов. Этот контекст помогает объяснить, почему инвесторы пересматривают, сколько они готовы заплатить за Salesforce сегодня по сравнению с несколькими годами назад.
Simply Wall St присваивает акции Salesforce рейтинг оценки 5/6 на основе того, насколько часто акции оцениваются как недооцененные при шести отдельных проверках. Далее мы рассмотрим подходы к оценке стоимости, прежде чем перейдем к более комплексному подходу к определению ценности компании.
Узнайте, почему падение акций Salesforce на 32,2% за последний год отстает от показателей его конкурентов.
Подход 1: Анализ дисконтированного денежного потока Salesforce (DCF)
Модель дисконтированного денежного потока принимает будущие денежные потоки Salesforce и дисконтирует их обратно до сегодняшних долларов, стремясь оценить, какой может быть стоимость всей компании прямо сейчас.
Последние двенадцатимесячные свободные денежные потоки Salesforce составляют около $12,76 млрд. Аналитики предоставили подробные прогнозы вплоть до 2030 года, когда свободный денежный поток ожидается на уровне $20,53 млрд. За пределами явных аналитических периодов Simply Wall St экстраполирует денежные потоки с использованием двухэтапной модели свободного денежного потока к собственному капиталу, которая сочетает эти краткосрочные прогнозы с более консервативными долгосрочными предположениями.
Когда все эти будущие денежные потоки дисконтируются обратно, модель оценивает внутреннюю стоимость акций на уровне примерно $383,89 за акцию. По сравнению с текущей ценой акций около $220 это указывает на недооценку акций примерно на 42,7%, что свидетельствует об их недооценке при использовании подхода DCF.
Результат: НЕДООЦЕНЕНА
Наш анализ дисконтированного денежного потока (DCF) показывает, что акции Salesforce недооценены на 42,7%. Отслеживайте эту информацию в своем списке наблюдения или портфеле, или узнайте еще 875 недооцененных акций на основе денежных потоков.
Перейдите в раздел Оценка нашего отчета о компании, чтобы узнать больше о том, как мы приходим к справедливой стоимости Salesforce.
Подход 2: Соотношение цена/прибыль Salesforce
Для прибыльной компании, такой как Salesforce, соотношение цена/прибыль является простым способом понять, сколько вы платите за каждый доллар текущих доходов. Более высокий потенциал роста и меньший воспринимаемый риск обычно оправдывают более высокое соотношение цена/прибыль. Медленный ожидаемый рост или повышенный риск чаще всего соответствуют более низкому, более консервативному соотношению цена/прибыль, которое инвесторы комфортно принимают.
Сейчас акции Salesforce торгуются по коэффициенту цена/прибыль 28,55x. Это ниже среднего значения отрасли программное обеспечение 30,88x и значительно ниже среднего показателя среди аналогов 47,79x. Simply Wall St также рассчитывает справочный коэффициент 39,54x для Salesforce, который представляет собой уровень коэффициента цена/прибыль, предлагаемый моделью компании на основе таких факторов, как прогнозируемый рост доходов, отраслевые показатели, маржа прибыли, рыночная капитализация и профиль риска.
Этот справочный коэффициент более индивидуален, чем простое сравнение с отраслью или аналогами, поскольку он пытается сопоставить фундаментальные показатели Salesforce с типичной стоимостью аналогичных бизнесов. Сравнив текущее соотношение цена/прибыль 28,55x с справочным коэффициентом 39,54x, акции выглядят недооцененными при использовании этого подхода к соотношению цена/прибыль.
Результат: НЕДООЦЕНЕНА
Соотношения цена/прибыль рассказывают одну историю, но что если реальная возможность кроется где-то еще? Узнайте о 1445 компаниях, где инсайдеры делают ставку на взрывной рост.
Улучшите свое принятие решений: выберите свою историю Salesforce
Ранее мы упоминали, что есть даже лучший способ подумать о стоимости, поэтому давайте познакомим вас с историями. Они просто ваша история о компании, написанная числами, такими как ваша справедливая стоимость, ваши ожидания относительно будущих доходов, прибыли и маржи.
История связывает то, во что вы верите относительно Salesforce как бизнеса, с четким финансовым прогнозом, затем соединяет этот прогноз с конкретной справедливой стоимостью акций, которую вы можете сравнить с сегодняшней ценой.
Вы можете создавать и исследовать истории на странице сообщества Simply Wall St, где миллионы инвесторов делятся своими взглядами в доступной форме, автоматически обновляющейся при добавлении новой информации, такой как результаты квартальных отчетов или важные новости.
Это означает, что вы сможете сразу увидеть, превышает ли ваша история Salesforce текущую справедливую стоимость и использовать эту разницу в качестве одного из входных данных при принятии решения о покупке, удержании или продаже. Например, один инвестор может установить справедливую стоимость акций Salesforce на уровне $400 за акцию, тогда как другой может использовать $250, предполагая разные пути роста и маржи.
Думаете, в истории Salesforce есть что-то большее? Посетите наше сообщество, чтобы узнать, что говорят другие!
Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии только на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастный метод, и наши статьи не предназначены для предоставления финансовой консультации. Они не являются рекомендацией покупать или продавать какие-либо акции и не учитывают ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам долгосрочный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые объявления компании или качественную информацию. Simply Wall St не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций.
В этой статье обсуждаются компании CRM.
Хотите поделиться отзывами по этому материалу? Есть опасения по поводу содержания? Свяжитесь с нами напрямую. Или отправьте электронное письмо на editorial-team@simplywallst.com
