Пассивное инвестирование в индексные фонды может дать доходность, приближенную к общему рынку. Но можно сделать лучше, выбирая акции выше среднего (как часть диверсифицированного портфеля). Например, цена акций компании HORNBACH Holding AG & Co. KGaA (ETR:HBH) выросла на 12% за последний год, что явно превосходит рыночную доходность около 8,0% (без учета дивидендов). Если компания сможет сохранить этот показатель в долгосрочной перспективе, инвесторы заработают хорошо! Однако долгосрочная доходность не так впечатляет, поскольку акции выросли всего на 1,5% за последние три года.
Теперь стоит обратить внимание и на фундаментальные показатели компании, так как это поможет определить, соответствует ли доходность долгосрочных акционеров производительности основного бизнеса.
Эта технология может заменить компьютеры: узнайте о 20 компаниях, работающих над реализацией квантовых вычислений.
Цитируя Баффетта, 'Корабли будут плавать вокруг мира, но Общество Плоской Земли будет процветать. Будут продолжаться значительные расхождения между ценой и стоимостью на рынке...'. Один из недостатков, но вполне разумный способ оценить изменение сентимента вокруг компании - сравнить прибыль на акцию (EPS) с ценой акций.
За последние двенадцать месяцев HORNBACH Holding KGaA фактически сократила свою прибыль на акцию на 17%.
Учитывая рост цены акций, мы сомневаемся, что рынок оценивает прогресс по EPS. Следовательно, кажется вероятным, что инвесторы придают большее значение метрикам, отличным от EPS, на данный момент.
Мы считаем, что рост выручки на 3,3% может привлечь некоторых инвесторов. Многие компании проходят через период, когда им приходится отказываться от некоторой прибыли ради развития бизнеса, и иногда это бывает наилучшим образом.
Вы можете увидеть, как менялись прибыль и выручка со временем на изображении ниже (щелкните по диаграмме, чтобы увидеть точные значения).
Проведите более тщательный анализ финансового состояния компании HORNBACH Holding KGaA с помощью этого бесплатного отчета о балансе.
Что насчет дивидендов?
При анализе доходности инвестиций важно учитывать разницу между общей доходностью для акционеров (TSR) и доходностью от цены акций. В то время как доходность от цены акций отражает только изменение цены акций, TSR включает стоимость дивидендов (при условии их реинвестирования) и выгоду от любого дисконтированного привлечения капитала или отделения. Таким образом, для компаний, выплачивающих щедрые дивиденды, TSR часто значительно выше, чем доходность от цены акций. Мы отмечаем, что для компании HORNBACH Holding KGaA TSR за последний год составил 14%, что лучше, чем доходность от цены акций, упомянутая выше. Выплаченные компанией дивиденды таким образом увеличили общую доходность для акционеров.
Иная перспектива
Мы рады сообщить, что акционеры компании HORNBACH Holding KGaA получили общую доходность для акционеров в размере 14% за год. Конечно, это включает дивиденды. Этот рост лучше годовой TSR за пять лет, который составляет 4%. Таким образом, кажется, что настроение вокруг компании в последнее время было позитивным. Учитывая, что динамика цены акций остается сильной, возможно, стоит внимательнее рассмотреть акции, чтобы не упустить возможность. Прежде чем принять решение о покупке акций по текущей цене, проверьте, как компания HORNBACH Holding KGaA оценивается по этим 3 оценочным метрикам.
Но обратите внимание: HORNBACH Holding KGaA может не быть лучшей акцией для покупки. Поэтому загляните в этот бесплатный список интересных компаний с ростом прибыли в прошлом (и прогнозом дальнейшего роста).
Обратите внимание, что рыночные доходности, упомянутые в этой статье, отражают средние взвешенные доходности акций, которые в настоящее время торгуются на немецких биржах.
Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о содержании? Свяжитесь с нами непосредственно. В противном случае отправьте письмо на адрес электронной почты editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методику, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже какой-либо акции и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставлять вам анализ на долгосрочную перспективу, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые анонсы компаний или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции по любым упомянутым акциям.
