Отслеживайте ваши инвестиции БЕСПЛАТНО с Simply Wall St, портфельным центром управления, доверенным более чем 7 миллионами частных инвесторов по всему миру.
Если вы задаетесь вопросом, является ли Bank of America все еще хорошей ценностью по текущей цене или большая часть возможности уже отражена в цене акций, в этой статье разбирается, что текущая рыночная цена действительно означает для вас.
Акции закрылись по цене US$56.41, с доходностью 4.4% за последние 7 дней, 1.0% за 30 дней, 0.8% за год, 23.7% за 1 год, 71.2% за 3 года и 90.7% за 5 лет. Это предоставляет полезный контекст перед сравнением цены с фундаментами.
Недавнее освещение сосредоточено на том, как крупные банки США находятся в условиях ожиданий процентных ставок и тенденций кредитования, и как это влияет на инвестиционный аппетит к сектору. Для Bank of America такой новостной поток помогает объяснить, почему цена акций находится под пристальным наблюдением инвесторов, оценивающих как возможности, так и риски.
Наша модель оценки в настоящее время дает Bank of America оценку 3 из 6 по оценке стоимости, отражая количество проверок, где акции считаются недооцененными. Затем мы рассмотрим различные подходы к оценке, лежащие в основе этой оценки, прежде чем завершить инструментом, который может помочь вам оценить стоимость самостоятельно.
Bank of America принесла доходность 23.7% за последний год. Узнайте, как это сравнивается с остальной частью отрасли банков.
Подход 1: Анализ избыточной доходности Bank of America
Модель избыточной доходности рассматривает, сколько прибыли компания должна заработать сверх того, что обычно требуют инвесторы в акционерном капитале, а затем преобразует эти будущие излишки в стоимость на акцию.
Для Bank of America модель использует Книжную стоимость $38.44 на акцию и Стабильную прибыль на акцию $5.09, основанную на взвешенных будущих оценках доходности акционерного капитала от 13 аналитиков. Средняя доходность акционерного капитала составляет 11.86%, а Себестоимость акционерного капитала $3.81 на акцию, что подразумевает избыточную доходность $1.28 на акцию.
Стабильная Книжная стоимость составляет $42.89 на акцию, используя взвешенные будущие оценки книжной стоимости от 14 аналитиков. Капитализируя эти избыточные доходы с течением времени, модель приходит к внутренней стоимости около $66.17 на акцию.
По сравнению с недавней ценой акций US$56.41, эта оценка избыточной доходности указывает на подразумеваемую скидку примерно 14.7%. По этому подходу акции считаются недооцененными.
Результат: НЕДООЦЕНЕННЫЕ
Наш анализ избыточной доходности показывает, что Bank of America недооценена на 14.7%. Отслеживайте это в вашем списке отслеживания или портфеле или откройте для себя еще 53 акции высокого качества, недооцененные по цене.
Перейдите в раздел Оценка нашего Отчета о компании для получения более подробной информации о том, как мы приходим к этой Честной стоимости для Bank of America.
Подход 2: Bank of America Цена против Прибыли
Коэффициент P/E - обычный способ оценки прибыльных компаний, потому что он связывает цену на каждую акцию с прибылью, которую приносит каждая акция. Это быстрый способ увидеть, как рынок оценивает прибыль компании по сравнению с ее ценой.
Что считается нормальным или честным P/E, зависит от того, что инвесторы ожидают от роста прибыли в будущем и какой риск они видят в этих доходах. Более высокий ожидаемый рост или более низкий воспринимаемый риск могут обосновать более высокий P/E, в то время как более медленный рост или более высокий риск обычно указывает на более низкий.
Bank of America в настоящее время торгуется по коэффициенту P/E 14.00x. Это выше среднего по отрасли банков примерно 11.99x, но ниже чем среднее для пиров 14.92x. Справедливый коэффициент Simply Wall St для Bank of America составляет 16.56x. Этот справедливый коэффициент - это собственная оценка того, каким должен быть P/E, основанная на факторах, таких как рост прибыли, маржинальность прибыли, профиль риска, капитализация рынка и отрасль компании, а не только простое сравнение с конкурентами.
Поскольку справедливый коэффициент 16.56x выше текущего P/E 14.00x, акции считаются недооцененными с точки зрения множества на основе этого коэффициента.
Результат: НЕДООЦЕНЕННЫЕ
Коэффициенты P/E рассказывают одну историю, но что, если настоящая возможность кроется где-то еще? Начните инвестировать в наследия, а не в руководителей. Откройте наш 22 лучших компаний с участием основателей.
Улучшите ваше принятие решений: Выберите вашу историю о Bank of America
Ранее мы упомянули, что существует даже лучший способ понять оценку. Позвольте нам представить вам Нарративы, простой способ для вас изложить вашу историю о Bank of America, связать эту историю с прогнозом по доходам, прибыли и маржинальности, а затем связать ее с Честной стоимостью, которую вы можете сравнить с текущей ценой на странице Сообщества Simply Wall St. Например, один инвестор может построить Нарратив, указывающий на Честную стоимость около US$43.34 на основе более осторожных предположений, в то время как другой построит ближе к US$62.29 на основе более сильных ожиданий. Оба Нарратива затем будут автоматически обновляться при добавлении новостей, прибыли и прогнозов, чтобы вы могли быстро увидеть, насколько ваша Честная стоимость выше или ниже текущей цены акций и решить самостоятельно, как это соотносится с вашим собственным временем на покупку или продажу.
Однако для Bank of America мы сделаем это действительно простым для вас с предварительными просмотрами двух ведущих Нарративов Bank of America:
Первым идет Нарратив, который соответствует идее, что у акций все еще есть потенциал к росту на основе прибыльной деятельности и денежных возвратов, за которыми следует более осторожный подход, который говорит, что текущая цена уже включает много этой истории.
Сценарий Роста Bank of America
Честная стоимость: US$62.29 на акцию
Подразумеваемая скидка к честной стоимости: около 9.4% с использованием ((62.29 - 56.41) / 62.29)
Предположение о росте доходов: 6.85% в год
Аналитики ожидают, что чистый процентный доход, переоценка активов и дисциплина в расходах поддержат прибыль и дадут Bank of America возможность продолжать возвращать капитал через выкуп акций.
Прогнозы предполагают доход примерно US$122.0 млрд и прибыль около US$32.9 млрд к 2028 году, с маржинальностью приблизительно на текущем уровне и прямым P/E 13.8x.
Основные риски включают в себя медленный рост ВВП, изменения политики, судебные издержки и более жесткую конкуренцию за депозиты, которые могут давить на маржинальность и вызывать вызовы для этих предположений о честной стоимости.
Сценарий Падения Bank of America
Честная стоимость: US$43.34 на акцию
Подразумеваемая премия к честной стоимости: около 30.2% с использованием ((56.41 - 43.34) / 43.34)
Предположение о росте доходов: 10.59% в год
Этот текст рассматривает Bank of America как надежный крупный банк с сильными депозитами, чистым процентным доходом и растущим цифровым бизнесом, но сомневается, оставляет ли текущая цена много места для ошибок.
Автор предполагает стабильный, но не агрессивный рост прибыли до 2030 года, P/E в размере 11x и постоянные, но более медленные выкупы акций, что в совокупности указывает на текущую стоимость ближе к середине 40-х годов США.
Потенциальные риски и возможности зависят от процентных ставок, экономического цикла, регулирования и решений Уоррена Баффета о владении акциями, любое из которых может изменить настроение на рынке.
Если вы хотите проверить свою точку зрения, эти тексты являются полезной отправной точкой, а не окончательным вердиктом. Вы можете посмотреть, что произойдет, если вы откорректируете рост выручки, маржинальность или P/E, которые, по вашему мнению, являются реалистичными для Bank of America, затем сравните свою справедливую стоимость с текущей ценой акций в размере 56,41 доллара США и решите, насколько вы удовлетворены текущим рыночным тегом.
Хотите узнать, как цифры превращаются в истории, формирующие рынки? Исследуйте сообщественные рассказы
Думаете, что у Bank of America есть что-то еще? Загляните в наше Сообщество, чтобы узнать, что думают другие!
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ на основе фундаментальных данных, ориентированный на долгосрочную перспективу. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые анонсы компании или качественные материалы. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
В этой статье обсуждаются компании, включая BAC.
Есть отзывы по этой статье? Есть вопросы по содержанию? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае отправьте электронное письмо на editorial-team@simplywallst.com
