Найдите следующий качественный инвестиционный инструмент с помощью простого и мощного сканера от Simply Wall St, которому доверяют более 7 миллионов индивидуальных инвесторов по всему миру.
-
Если вы задумываетесь, является ли Bristol-Myers Squibb привлекательно оцененной прямо сейчас, эта статья проведет вас через то, что текущая стоимость акций может означать для долгосрочных инвесторов.
-
Акция закрылась на уровне $60,77, с доходностью 8,7% за последние 7 дней, 8,8% за последние 30 дней, 13,7% за год, 15,0% за последний год, минус 4,8% за последние 3 года и 23,5% за последние 5 лет. Эти цифры дают важное представление для любой дискуссии о ценности.
-
Недавние публикации сосредоточились на положении Bristol-Myers Squibb в секторе крупных фармацевтических препаратов, развитии продуктовой линейки и том, как эти факторы могут повлиять на восприятие его перспектив в долгосрочной перспективе. Этот более широкий контекст помогает понять, почему недавнее движение цен привлекает дополнительное внимание со стороны инвесторов, ориентированных на ценность.
-
По нашим расчетам, Bristol-Myers Squibb получает оценку 5 из 6 по шкале оценки стоимости. Мы подробно рассмотрим несколько распространенных методов оценки ниже, а затем перейдем к рассмотрению еще одного полного подхода к определению того, сколько может стоить акция.
Узнайте, почему годовой прирост акций Bristol-Myers Squibb на 15,0% отстает от показателей его конкурентов.
Подход 1: Анализ дисконтированного денежного потока Bristol-Myers Squibb (DCF)
Модель дисконтированного денежного потока или DCF берет ожидаемые будущие денежные потоки и затем дисконтирует их обратно до сегодняшних долларов, чтобы оценить, какой может быть общая стоимость компании прямо сейчас.
Для Bristol-Myers Squibb используется двухэтапная модель свободного денежного потока для акционеров. За последние 12 месяцев свободный денежный поток компании составил около $15,35 млрд. Эксперты и модели оценивают свободный денежный поток в размере $11,79 млрд в 2030 году, с промежуточными ежегодными прогнозами, такими как $15,78 млрд в 2026 году и $13,73 млрд в 2027 году, постепенно снижаясь в течение периода. За пределами явного окна аналитиков Simply Wall St экстраполирует дальнейшие денежные потоки до 2035 года, используя небольшие изменения каждый год.
Дисконтирование этих предполагаемых денежных потоков назад дает оценку внутренней стоимости в размере $138,94 за акцию по сравнению с последней ценой акции в $60,77. Это указывает на то, что акция торгуется примерно на 56,3% ниже этой оценки DCF, что указывает на существенный разрыв между справедливой стоимостью модели и текущей рыночной оценкой акций.
Результат: НЕДОРОГО
Наш анализ дисконтированного денежного потока (DCF) показывает, что Bristol-Myers Squibb недооценен на 56,3%. Отслеживайте это в своем списке наблюдения или портфеле или узнайте о 52 других высококачественных недооцененных акциях.
Перейдите в раздел Оценка нашего отчета о компании, чтобы узнать больше о том, как мы приходим к этому справедливому значению для Bristol-Myers Squibb.
Подход 2: Соотношение цены Bristol-Myers Squibb к прибыли
Для прибыльной компании, такой как Bristol-Myers Squibb, соотношение цены к прибыли (P/E) является полезным способом подумать о том, какую цену вы платите за каждую долларовую единицу текущих доходов. Инвесторы обычно ожидают более высокие коэффициенты P/E при наличии более сильного потенциала роста доходов или меньшего воспринимаемого риска, и наоборот, более низкие коэффициенты P/E при более умеренном росте ожиданий или восприятии большего риска.
Bristol-Myers Squibb в настоящее время торгуется с коэффициентом P/E 17,54. Это сравнивается с средним показателем P/E отрасли фармацевтики в размере 21,16 и средним показателем группы аналогов в размере 21,28. На основе простых сравнений, акция находится ниже обоих эталонных значений.
Simply Wall St также рассчитывает справочный коэффициент P/E равный 24,60 для Bristol-Myers Squibb. Это собственная оценка, учитывающая такие факторы, как профиль роста доходов компании, ее отрасль, маржа прибыли, рыночная капитализация и характеристики риска. Поскольку он объединяет все эти элементы последовательно, справочный коэффициент P/E может быть более информативным, чем простое сравнение с отраслевыми или аналогичными средними показателями отдельно взятых отраслей или групп аналогов.
Сравнение справочного коэффициента P/E 24,60 с текущим коэффициентом P/E 17,54 указывает на то, что акции торгуются с меньшей мультипликацией, чем предполагает этот подход.
Результат: НЕДОРОГО
Соотношения P/E рассказывают одну историю, но что если реальная возможность заключается в другом месте? Начните инвестировать в наследие, а не в исполнительную власть. Откройте для себя наши 22 лучших компании, возглавляемые основателями.
Обновите свое принятие решений: выберите свою историю Bristol-Myers Squibb
Ранее упоминалось, что существует даже лучший способ понять оценку, поэтому на Simply Wall St вы можете использовать истории на странице сообщества, чтобы прикрепить свою собственную историю к числам, связывая свои взгляды на будущие доходы, прибыль и маржу с финансовым прогнозом, справочным значением и четким сравнением с текущей ценой акций, которое автоматически обновляется по мере поступления новых данных о доходах или новостях.
На практике одна история Bristol-Myers Squibb на платформе может склоняться ближе к более высокому справочному значению, такому как $68,00 за акцию, основанному на предположениях о более сильных доходах и более высоких показателях маржи. Другая может находиться ближе к более низкому справочному значению, например, около $35,86, отражающему более осторожные взгляды на будущие продажи и прибыльность. Видя их рядом, вы можете решить, насколько ваши ожидания отличаются от текущего рыночного курса.
Однако для Bristol-Myers Squibb мы сделаем это очень просто, предоставив вам предварительные обзоры двух ведущих историй Bristol-Myers Squibb:
Бull Case для Bristol-Myers Squibb
Справочное значение: $65,00 за акцию
Разрыв со справочным значением: на 6,5% ниже этого справочного значения исходя из недавней цены в $60,77
Предположение о росте выручки: 2,43%
-
Подчеркивает выручку в 2024 году в размере $48,3 млрд с ростом портфеля продуктов на сумму $22,6 млрд, отражающим вклад новых продуктов.
-
Указывает на недавние одобрения FDA США, включая Opdivo Qvantig и запуск Cobenfy, наряду с расширенным планом повышения производительности, направленным на экономию затрат в размере около $2 млрд к концу 2027 года.
-
Собирает внешние справочные данные, руководство по прибылям на акцию за 2025 год, исторические диапазоны P/E и DCF-фреймворк для поддержки справедливого взгляда вокруг $65 за акцию.
Bear Case для Bristol-Myers Squibb
Справочное значение: $58,13 за акцию
Разрыв со справочным значением: на 4,5% выше этого справочного значения исходя из недавней цены в $60,77
Предположение о снижении выручки: снижение на 5,43%
-
Представляет Bristol-Myers Squibb балансирующим расширение позднего этапа трубопровода и партнерств под давлением от истечения срока действия ключевых патентных прав, реформ ценообразования и конкурентных исследований и разработок.
-
Суммирует предположения аналитиков о том, что доходы могут снизиться в ближайшие годы, тогда как ожидается, что маржа прибыли будет выше, с учетом прогнозируемых прибылей, P/E и количества выпущенных акций, встроенных в дисконтированную оценку.
-
Упомянуто обновление справочного значения до $58,13 за акцию на основе ставки дисконтирования 6,98%, более низких смоделированных доходов и более высокого будущего P/E, с диапазоном целевых цен аналитиков, отражающих как потенциал роста, так и риск выполнения.
Если вы хотите увидеть, насколько ваше мнение отличается от этих историй, полный набор сообществ позволяет взвешивать различные предположения относительно доходов, маржи и оценки против текущей цены акций.
Любопытно, как числа превращаются в истории, формирующие рынки? Исследуйте сообщество историй.
Считаете ли вы, что есть больше, что нужно рассказать о Bristol-Myers Squibb? Посетите наше сообщество, чтобы узнать, что говорят другие!
Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии только на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастный методологический подход, и наши статьи не предназначены для предоставления финансовой консультации. Они не являются рекомендациями покупать или продавать какие-либо акции и не принимают во внимание ваши цели или финансовое положение. Наша цель — предоставить долгосрочно ориентированный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние важные корпоративные объявления или качественную информацию. Simply Wall St не имеет позиции ни в одной упомянутой акции.
В статье обсуждаются компании BMY.
Хотите поделиться отзывами об этой статье? Есть опасения по поводу содержания? Свяжитесь с нами напрямую. Или отправьте электронное письмо на editorial-team@simplywallst.com
